（原標題：業(yè)績(jì)“大變臉” 海默科技被重罰，三個(gè)維度保障上市公司年報“高質(zhì)量”）

紅周刊 特約 | 朱曉榕

上市公司通過(guò)虛假的業(yè)績(jì)預告，能夠短暫拉高投資者的熱情，從長(cháng)期看對公司整體經(jīng)營(yíng)是負面影響，透支了投資者信任。業(yè)績(jì)預告與實(shí)際差異過(guò)大，乃至盈虧性質(zhì)都發(fā)生了變化，可能會(huì )導致市場(chǎng)信任喪失，帶來(lái)個(gè)股股價(jià)崩盤(pán)。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)績(jì)預告作為公司內部管理層預測性信息，是A股信息披露制度的重要組成部分。隨著(zhù)業(yè)績(jì)預告制度的逐步健全，對投資者的指示作用進(jìn)一步增強，便于及時(shí)評估或者重新估計公司的投資價(jià)值。截至2023年1月4日，已有近百家上市公司發(fā)布了2022年年度業(yè)績(jì)預告，近7成上市公司業(yè)績(jì)預喜。

從歷史數據看，多數上市公司本著(zhù)披露的信息真實(shí)、準確和保護中小投資者的出發(fā)點(diǎn)，實(shí)際業(yè)績(jì)表現與業(yè)績(jì)預告較為接近，然而，仍有一些公司業(yè)績(jì)“大變臉”，導致個(gè)股股價(jià)崩盤(pán)。

業(yè)績(jì)預告差異大

海默科技首被罰

2022年12月23日，海默科技公告了甘肅證監局下發(fā)的決定書(shū)，表明甘肅證監局對公司出具警示函，以及對公司董事長(cháng)、財務(wù)總監采取監管談話(huà)措施，并將上述情況計入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

上述監管措施主要由于，公司2021年度業(yè)績(jì)預告與實(shí)際業(yè)績(jì)差異較大，且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化。2022年1月28日，海默科技曾披露2021年業(yè)績(jì)預告表示預計實(shí)現歸母凈利潤5000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元。2022年4月16日，公司發(fā)布修正公告，預計歸母凈利潤修正為虧損2.55億元至2.65億元，同月23日最終披露的2021年年報顯示，公司經(jīng)審計歸母凈利潤為虧損2.62億元。

早在同年9月，海默科技以及公司董事長(cháng)、財務(wù)總監已因公司2021年度業(yè)績(jì)預告與2021年年報存在較大差異且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化被深交所通報批評，并計入上市公司誠信檔案。

業(yè)績(jì)“變臉”待深究

信披業(yè)務(wù)是否盡責履行存疑

從公司公開(kāi)信息的事件和時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，此次業(yè)績(jì)“大變臉”的原因有待深究。2020年開(kāi)始，海默科技出現首次虧損，截至2021年三季報，公司年內累計扣非歸母凈利潤仍為負值。但在此后的2021年度業(yè)績(jì)預告中，公司則表示，基于全球范圍內油田數字化、智能化浪潮帶來(lái)的增量需求和油價(jià)上漲引起的石油公司資本性支出增加，公司盈利能力和業(yè)務(wù)板塊大幅增長(cháng)，初步測算扭虧為盈。

公司業(yè)績(jì)大幅超出市場(chǎng)預期的背景下，海默科技股價(jià)在業(yè)績(jì)預告后處于持續上漲狀態(tài)，甚至2022年1月28日、2月7日、2月8日連續三個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計超過(guò)30%。公司公告宣稱(chēng)，前期披露的信息不存在需要更正、補充之處。

截至2022年4月12日，公司先后發(fā)布多項利好公告，包括被認定為2022年度甘肅省專(zhuān)精特新中小企業(yè)，水下多相流量計樣機研制項目順利通過(guò)驗收并取得多個(gè)國外市場(chǎng)訂單，對公司年度業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。這些公告進(jìn)一步佐證了業(yè)績(jì)預告的準確性，給市場(chǎng)投資者極大的信心。

然而，2022年4月16日下修業(yè)績(jì)預期，公司虧損2.55億元至2.65億元，凈利潤直接由正轉負。

對于業(yè)績(jì)變臉，公司稱(chēng)業(yè)績(jì)預告時(shí)對部分業(yè)務(wù)的會(huì )計處理上存在著(zhù)一些理解和判斷上的差異，經(jīng)過(guò)與年審會(huì )計師深入溝通，基于謹慎性原則對商譽(yù)、存貨等資產(chǎn)計提了減值準備。大額減值是部分子公司所在地疫情管控等原因，2月中下旬開(kāi)始年報審計工作。在子公司未審計的情況下，公司1月份直接發(fā)布業(yè)績(jì)預告，卻未對該項風(fēng)險進(jìn)行提示，信披義務(wù)是否盡責履行存疑。

在業(yè)績(jì)預告修正前，控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人股份減持計劃擬通過(guò)集中競價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉讓及法律、法規允許的其他方式減持公司股份不超過(guò)2013.2599萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的5.23%。

2022年4月14日，與甘肅國開(kāi)的股權轉讓協(xié)議由于申請未批復而終止，引入“國資失敗”。雖然公司稱(chēng)，控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人減持是出于個(gè)人資金需求，未提前知曉控制權變更事項將失敗，如此巧合的時(shí)間節點(diǎn)卻難以說(shuō)服市場(chǎng)中的投資者。

深入此次股權轉讓事件，2020年7月甘肅國開(kāi)向省政府國資委上報了《關(guān)于收購海默科技控制權的請示》，目前已歷時(shí)22個(gè)月，仍未批復。公司于公告明確表示由于審批長(cháng)期未決，導致銀行融資部分受限、運營(yíng)資金吃緊，部分墊資較大的訂單無(wú)力承接，已影響到公司2020年和2021年的投融資活動(dòng)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已受到影響，屬于公司重大事件，但仍未就該事項在終止前的審批狀態(tài)及時(shí)進(jìn)行信披，也未在業(yè)績(jì)預告中提示風(fēng)險，反而在內部經(jīng)營(yíng)不善、現金流不足的情況下，預告本年業(yè)績(jì)能夠轉虧為盈，結合前期的利好公告以及減持時(shí)間點(diǎn)等一系列事件，海默科技股價(jià)2022年3月3日至4月18日累積跌幅超過(guò)了35%，最終導致投資者利益受損。

年報業(yè)績(jì)預告密集發(fā)行

三個(gè)維度保障業(yè)績(jì)預告“高質(zhì)量”

上市公司通過(guò)虛假的業(yè)績(jì)預告，能夠短暫拉高投資者的熱情，從長(cháng)期看對公司整體經(jīng)營(yíng)是負面影響，透支了投資者信任。業(yè)績(jì)預告與實(shí)際差異過(guò)大，乃至盈虧性質(zhì)都發(fā)生了變化，可能會(huì )導致市場(chǎng)信任喪失，帶來(lái)個(gè)股股價(jià)崩盤(pán)。

2022年已然告別，5000多家上市公司已陸續開(kāi)啟年報及業(yè)績(jì)預告工作，此次監管部門(mén)的發(fā)力，對市場(chǎng)各方無(wú)疑是一個(gè)很好的警示。

保證業(yè)績(jì)預告的客觀(guān)性、準確性，可以從三個(gè)角度入手：一、加強公司內部治理，強化外部監管，提高投資者風(fēng)險防范意識。發(fā)揮外部預審計對業(yè)績(jì)預告的監管作用，利用外部機構對業(yè)績(jì)預告進(jìn)行預審，在公司與外部機構達成一致的情況下，發(fā)布正式的業(yè)績(jì)預告。

二、強化政府監管、證券交易所監管、媒體監督等多方面市場(chǎng)監管體系，尤其是媒體可以通過(guò)調查報道加強對企業(yè)的監督，利用輿論壓力對公司進(jìn)行制約，并引起監管部門(mén)的關(guān)注。

三、投資者理性看待獲取到的信息，加強對信息的甄別能力，防范上市公司利用業(yè)績(jì)預告進(jìn)行利潤修正，造成股價(jià)波動(dòng)。除了前期選擇優(yōu)質(zhì)股票，規避風(fēng)險外，在持有股票面臨上市公司等因信息披露違法導致權益受損時(shí)，投資者還可以依法起訴索賠。

（本文已刊發(fā)于1月7日《紅周刊》，文中觀(guān)點(diǎn)僅代表作者個(gè)人，不代表《紅周刊》立場(chǎng)，提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)建議。）

關(guān)鍵詞： 上市公司 海默科技