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中信證券表示，春節期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng )成長(cháng)，港股彈性看內需復蘇，A股內外資接力效應會(huì )更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續增配高彈性成長(cháng)洼地。

招商策略指出，A股已重回上行周期，進(jìn)入為期兩年的結構牛，短期上行節奏有望進(jìn)一步加速。風(fēng)格方面，春節后將會(huì )迎來(lái)明顯風(fēng)格切換時(shí)間窗口，從外資主導、交易經(jīng)濟和消費復蘇大盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，轉為內資主導，個(gè)股投資更加活躍，博弈兩會(huì )政策的中小成長(cháng)風(fēng)格，從上證50到科創(chuàng )50的邏輯正在一步一步兌現。

中金策略表示，春節假期的高頻數據顯示內需消費修復仍在穩步進(jìn)行中，隨著(zhù)疫情對經(jīng)濟活動(dòng)影響明顯下降，前期穩增長(cháng)政策在節后逐步落實(shí)，企業(yè)內生融資需求逐步改善。中金策略指出，當前經(jīng)濟活動(dòng)修復仍有一定空間且斜率可能仍較高，市場(chǎng)估值修復雖已有一定幅度但整體估值仍不高，支持市場(chǎng)修復的主要邏輯仍在兌現的過(guò)程中。此外春節期間海外以及港股等主要市場(chǎng)表現優(yōu)異，節后A股市場(chǎng)有望迎來(lái)積極開(kāi)局。

興業(yè)證券2023年2月策略月報指出，1月以來(lái)市場(chǎng)呈現整體修復。一方面，國內政策寬松持續加碼、疫情高峰回落、居民生活逐步正?；?，帶動(dòng)經(jīng)濟復蘇預期快速回暖。另一方面，外資大幅流入，也成為近期市場(chǎng)的重要驅動(dòng)。后續，市場(chǎng)將從跌深反彈的貝塔行情逐漸轉入景氣驅動(dòng)的阿爾法行情。結構上，成長(cháng)有望再次領(lǐng)航。綜合指數與估值比價(jià)、30日均線(xiàn)偏離度、擁擠度等指標看，隨著(zhù)成長(cháng)板塊的悲觀(guān)預期釋放，擁擠度壓力消化，相對性?xún)r(jià)比已逐漸顯現，后續有望再次成為市場(chǎng)主戰場(chǎng)。行業(yè)配置建議：1、關(guān)注疫后復蘇的消費。2、掘金高性?xún)r(jià)比的成長(cháng)。

中信建投指出，短期政策+基本面預期共振向上，春季處于被動(dòng)去庫前期，未來(lái)1-2季度將以緩慢的盈利復蘇為主要特征。結構上，假日消費復蘇良好已獲驗證，節后復工旺季可期帶動(dòng)高端制造排產(chǎn)向上、傳統制造及周期品弱復蘇，同時(shí)地產(chǎn)鏈、信創(chuàng )等數字經(jīng)濟領(lǐng)域即將迎政策催化窗口期。一季度資金重布局、重預期，展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數下均將迎來(lái)改善，春季行情下半場(chǎng)估計以多線(xiàn)索輪動(dòng)為主要特征。配置方面，優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉”方向：計算機/半導體/醫藥/餐飲鏈，其次優(yōu)選依舊高景氣的風(fēng)/光/儲/軍工中的細分方向，繼續關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)政策反轉后盈利有望修復的地產(chǎn)鏈龍頭。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)）

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