今天下午大盤(pán)跳水了，本來(lái)還以為所謂的“419”魔咒不會(huì )顯現了，結果該來(lái)的還是來(lái)了。面對跳水，只能雙手一攤，表示無(wú)奈。

(資料圖片)

網(wǎng)上看了一圈，也沒(méi)找到市場(chǎng)跳水的原因。結合盤(pán)面資金的流向來(lái)看，今天下午的跳水大概率是內資部分資金兌現引起的，再結合一下一些板塊跳水的幅度，也就能找到導致大盤(pán)跳水的“罪魁禍首”了。

首先值得說(shuō)一說(shuō)的就是人工智能方向了。數字經(jīng)濟午盤(pán)一度漲出了讓人瞠目結舌的幅度，甚至盤(pán)中還出現了“算力之歌”。要說(shuō)板塊的利好，其實(shí)也有，不過(guò)都是一些傳聞，比如有關(guān)光模塊訂單的傳聞。

反正只要當事方?jīng)]否認，市場(chǎng)就默默地信以為真，這很符合A股的調性。即便傳聞為真，但當大家都知道訂單增長(cháng)十倍時(shí)，那么這個(gè)板塊大概率已經(jīng)進(jìn)入到需要小心的階段了。

不過(guò)說(shuō)實(shí)話(huà)，根據券商的研究，以光模塊為例，預計到2024年，全球AI帶來(lái)的增量為49億美元（約340億人民幣），假設國內企業(yè)全部吃下，凈利潤率為15%，也才只有約50億元人民幣的利潤。這個(gè)利潤能撐起多大的估值，我想朋友們應該很清楚。

這一波炒作，更多的是情緒使然，不要太長(cháng)情。雖然當下人工智能并未看到中期見(jiàn)頂的跡象，但這一波行情最好是需要有一個(gè)相對較長(cháng)時(shí)間的震蕩來(lái)化解一下。就板塊指數來(lái)說(shuō)，離3月末橫盤(pán)區域的支撐位置還有一點(diǎn)距離，從中期交易的角度講，顯然在支撐位的機會(huì )會(huì )更好。

有朋友喜歡追熱點(diǎn)追高，但前提是咱們要清楚買(mǎi)誰(shuí)才是更合理的，就比如今天的劍橋科技和工業(yè)富聯(lián)，典型的同行不同命，劍橋科技堅硬漲停，工業(yè)富聯(lián)硬氣跌停。這就涉及更深的短線(xiàn)效益策略問(wèn)題，很難一兩句話(huà)說(shuō)清楚。不過(guò)，這種聯(lián)動(dòng)性、帶動(dòng)性越來(lái)越差，對于整個(gè)方向來(lái)說(shuō)都不是好事，從側面說(shuō)明板塊調整可能還未結束。

傳媒板塊指數的支撐位置在3月末和4月初的橫盤(pán)區域，雖然昨天踩到了支撐區域上沿，但這種回踩因為比較淺，并不能有效確認，很容易演變成反彈一日游或者半日游的情況，還需要觀(guān)察。

同樣和人工智能聯(lián)系緊密的還有半導體板塊，午后也出現沖高回落。就板塊指數來(lái)說(shuō)，半導體及元件近期確實(shí)相對數字經(jīng)濟更穩一些，日K線(xiàn)橫向回抽20日均線(xiàn)，屬于60分鐘級別的箱體震蕩，目前震蕩并未破壞，只要結構能夠維持住，后續可能還有表現的機會(huì )。

民航局例行新聞發(fā)布會(huì )透露，一季度國內客運規?；謴椭烈咔榍凹s九成，全行業(yè)共完成旅客運輸量1.29億人次，同比增長(cháng)68.9%，旅客運輸規模相當于2019年同期的80.0%，較2022年四季度大幅提升51.0個(gè)百分點(diǎn)。

從身邊小伙伴們“五一”假期計劃出行的情況來(lái)看，不僅是酒店住宿費用大幅增加，更是出現了訂好了酒店卻買(mǎi)不到高鐵票的尷尬現象。這次“五一”勞動(dòng)節出現報復性旅游，幾無(wú)懸念。

從盤(pán)面來(lái)看，資金瘋狂涌入消費的細分領(lǐng)域景點(diǎn)旅游和酒店餐飲等板塊，因為這個(gè)方向已經(jīng)提得夠多了，景點(diǎn)旅游4月12日的防守位只要不跌破，就是一個(gè)比較健康的走勢，以持有為主。另外需要關(guān)注的是種植業(yè)與林業(yè)，今天突破了最近連續幾天的橫盤(pán)上沿，被拉回到之前的震蕩區域，這是一個(gè)多空較量之后的結果，值得繼續跟蹤。

指數層面，短線(xiàn)出現量?jì)r(jià)背離，且滬指不足5日均量，所以今天有回踩5日均線(xiàn)的需求，操作上提示可持股但不追高。從今天市場(chǎng)表現來(lái)看，藍籌權重調整拖累指數回踩5日均線(xiàn)，走勢符合預期。

但有一點(diǎn)需要注意，滬指今天剛好收在了達哥昨天提及的點(diǎn)位3370點(diǎn)上，理論上要迎來(lái)一個(gè)關(guān)鍵防守戰。如果未來(lái)幾天，滬指不能有效站穩在3370點(diǎn)上方，則可能會(huì )出現更大級別的調整。

指數60分鐘MACD指標死叉，一般情況下調整時(shí)間是3至5天，很像4月10日左右那幾天的情況，今天可以算作調整的第一天，可能還有幾天的調整周期。

而以此來(lái)判斷，可能離“五一”長(cháng)假也不遠了，按照以往慣例，長(cháng)假前會(huì )有部分資金兌現避險，所以大盤(pán)近期出現震蕩休整也是正常的；此外，去年6月底7月初的套牢盤(pán)也需要時(shí)間去充分消化，震蕩時(shí)間稍微久一點(diǎn)，震蕩充分一點(diǎn)，也是可以理解的。

另外，可以對比一下滬指去年六七月份見(jiàn)頂的情況，只要沒(méi)有異動(dòng)的天量或高位吊頸線(xiàn)、尖沖上影、穿頭破腳類(lèi)似的陰線(xiàn)，或者高位震蕩破位的情況，暫時(shí)就不能斷言大盤(pán)中期見(jiàn)頂。

整體來(lái)說(shuō)，今天市場(chǎng)調整在預期之內，節前大盤(pán)很可能會(huì )再搭建一個(gè)震蕩平臺，之后才會(huì )選擇變盤(pán)。操作策略上，仍然維持尋找在關(guān)鍵支撐位的機會(huì )或者震蕩下沿的止跌機會(huì )，方向上仍然是數字經(jīng)濟、中字頭、硬科技、消費細分等四大領(lǐng)域的品種。

這當中，尤其是需要小心人工智能方向，一定不要追高。波動(dòng)太大，短期很容易造成大幅虧損，加之在業(yè)績(jì)披露期的時(shí)間窗口，也比較容易踩雷。

根據國家有關(guān)部門(mén)的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞）

關(guān)鍵詞：