A股三大指數今日集體收跌，創(chuàng )業(yè)板指創(chuàng )今年以來(lái)新低，三大指數日線(xiàn)齊收五連陰，外資凈流出近50億元。盤(pán)面來(lái)看，新能源賽道相關(guān)個(gè)股大幅下跌，其中鋰礦、CPO、CXOD等行業(yè)指數下跌超5%。但AI主線(xiàn)企穩反彈跡象明顯。

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臨近五一假期，資金都普遍謹慎。從私募排排網(wǎng)的調研數據來(lái)看，58%的私募選擇重倉或滿(mǎn)倉持股過(guò)節，認為市場(chǎng)偏強震蕩格局未改，個(gè)股結構性機會(huì )仍突出。另外，也有58%的私募表示看好A股節后行情。甚至對于今日市場(chǎng)下跌，有私募表示，周四周五可以進(jìn)場(chǎng)“撿漏”了，迎接五月開(kāi)門(mén)紅！

A股五連陰，近六成私募選擇重倉或滿(mǎn)倉過(guò)節

周二，A股三大指數集體收跌，齊收五連陰。創(chuàng )業(yè)板指創(chuàng )今年以來(lái)新低，年內已下跌3.73%！兩市成交額連續16個(gè)交易日突破萬(wàn)億，不過(guò)市場(chǎng)整體“綠油油”一片，下跌股票數量超過(guò)4200只。行業(yè)板塊呈現普跌態(tài)勢，其中新能源中的鋰礦、鈉電池、固態(tài)電池等板塊成為重災區，多只個(gè)股業(yè)績(jì)爆雷的鋰電板塊更是出現跌停潮，鋰電池指數大跌5%。

鋰電池板塊大跌背后的原因還是業(yè)績(jì)不如預期，部分個(gè)股業(yè)績(jì)大幅下滑。但值得注意的是，前期調整的AI板塊出現企穩反彈的跡象，甚至部分核心標的出現資金搶籌。不過(guò)前期大幅上漲的算力CPO板塊也強勢調整。對此，有私募在朋友圈表示，“目前行情最難的是，買(mǎi)AI有可能虧錢(qián)，買(mǎi)其他的肯定虧錢(qián)、而且虧更多，這就是市場(chǎng)的殘酷，指數的上漲跟多數個(gè)股無(wú)關(guān)，市場(chǎng)變得越來(lái)越極端、波動(dòng)也越來(lái)越大，操作難度確實(shí)比去年增加了幾倍！”

近期市場(chǎng)疲弱背后，主要是臨近五一小長(cháng)假，資金都普遍謹慎。那么問(wèn)題來(lái)了，五一假期到底是持股過(guò)節還是持幣過(guò)節呢？據私募排排網(wǎng)調查結果顯示，58%的私募選擇重倉或滿(mǎn)倉持股過(guò)節，他們認為市場(chǎng)偏強震蕩格局未改，個(gè)股結構性機會(huì )仍突出；31%的私募選擇中性倉位過(guò)節，他們認為五一假期消息面及外圍市場(chǎng)不確定性較高；另有11%的私募選擇輕倉或持幣過(guò)節，他們認為市場(chǎng)大幅調整，短中期可能轉弱。

華輝創(chuàng )富投資總經(jīng)理袁華明在微信中告訴記者，月底重要經(jīng)濟會(huì )議帶來(lái)了政策不確定性，外部環(huán)境出現了利空消息，月底年報一季報披露期間一些行業(yè)企業(yè)有業(yè)績(jì)“爆雷”可能性，投資者情緒因此謹慎，壓制了最近幾天的市場(chǎng)表現。一季度社融、進(jìn)出口和GDP數據體現了中國經(jīng)濟韌勁和競爭力，中國GDP增速超5%預期目標的機會(huì )大，經(jīng)濟基本面向好對股市提供了底部支撐。

大跌后勿悲觀(guān)！銀河證券：下跌才能帶來(lái)新一輪上漲機會(huì )

對于今日市場(chǎng)的下跌，銀河證券研報指出，下跌才能帶來(lái)新一輪上漲機會(huì )。復盤(pán)近幾年半導體、白酒、光伏以及醫藥的幾輪大級別行情，在經(jīng)過(guò)第一階段的上漲后，都會(huì )出現一定程度的回調，這一階段是資金對行業(yè)景氣度及行業(yè)景氣能否落實(shí)到業(yè)績(jì)的確認，資金分歧越大，行業(yè)下跌幅度則更加明顯。4月處于市場(chǎng)重新梳理主線(xiàn)的階段，越臨近財報披露結束期，市場(chǎng)分歧也將顯現得更加明顯，因此科技板塊勝率也出現了明顯的下降，資金向業(yè)績(jì)主線(xiàn)偏移。

公募基金披露的一季報顯示，很多機構都正在加速切換AI方向，公募基金在計算機板塊從4%的倉位飆到8%，直接翻了一倍！對比2012年-2014年牛市的20%，還有繼續翻倍的機會(huì )！這次AI來(lái)得太突然，不像新能源汽車(chē)和光伏的醞釀周期長(cháng)，有充足的建倉時(shí)間。這次AI行情從今年3月開(kāi)始啟動(dòng)，完全措手不及，以至于很多基金經(jīng)理匆忙調倉換股，甚至一些公募出現風(fēng)格漂移的現象。

此外，目前公募基金一季報數據顯示，雖然公募機構正在調倉換股期，但是AI板塊配置的倉位普遍并不高，這種大機構調倉周期最快也要3個(gè)月，耐心等待抄底撿漏的機會(huì )！那么私募機構對于節后行情是如何看待的呢？私募排排網(wǎng)調查結果顯示，58%私募表示看好A股，認為市場(chǎng)仍有望保持偏強震蕩；33%的私募觀(guān)點(diǎn)偏中性，認為市場(chǎng)沖高回落后的進(jìn)一步走向還需逐步觀(guān)察；9%的私募偏謹慎，認為前期市場(chǎng)數字經(jīng)濟主題炒作過(guò)熱，個(gè)股分化過(guò)于劇烈，節后市場(chǎng)可能調整。

私募：調整像是上漲途中的休息，修整后便會(huì )重回向上

對于市場(chǎng)后期表現，袁華明表示，國內低通脹環(huán)境決定了國內貨幣政策有寬松條件，提升內需決定了政策還有寬松機會(huì )，流動(dòng)性寬松有利于資本市場(chǎng)的估值提升。全球通脹出現了下行跡象，下半年發(fā)達國家貨幣政策轉向有助于打開(kāi)A股市場(chǎng)中長(cháng)期向上空間。綜合起來(lái)，短期市場(chǎng)面臨方向選擇，但是下行壓力和空間有限。隨著(zhù)上述不確定性消除，如果月底政策強調經(jīng)濟增長(cháng)，中長(cháng)期市場(chǎng)向上概率和空間更突出一些。

暢力資產(chǎn)董事長(cháng)兼首席投資官寶曉輝在微信中告訴記者，產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命疊加政策驅動(dòng)，“數字經(jīng)濟”浪潮澎湃，成為一季度的關(guān)鍵詞。3月份數字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)同比增長(cháng)14.1%，政策持續催化數字經(jīng)濟，各地亦在數字經(jīng)濟領(lǐng)域布局落子?？v觀(guān)各地政府工作報告，不難發(fā)現“提高數字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值”是共同的工作目標。從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢來(lái)看，盡管數字經(jīng)濟各環(huán)節都互相影響，但是在加速推進(jìn)過(guò)程中，5G通訊、云計算、人工智能、信息安全等模塊先行建設，再賦能新基建與信創(chuàng )，最后助力傳統行業(yè)提升產(chǎn)業(yè)數字化程度。

磐耀資產(chǎn)在投資周報中指出，市場(chǎng)情緒圍繞中長(cháng)期國內經(jīng)濟的修復和通縮產(chǎn)生搖擺，消息面往往能引發(fā)較大的市場(chǎng)波動(dòng)，反映了當下市場(chǎng)信心的脆弱性。從一季度的經(jīng)濟數據來(lái)看，今年5%的目標完成壓力并不大，經(jīng)濟會(huì )在大家的質(zhì)疑和討論中逐漸修復，但當下股市無(wú)論從估值還是情緒都遠遠沒(méi)有反映經(jīng)濟修復的預期，市場(chǎng)的調整更像是上漲途中的一次中途休息，稍微修整之后便會(huì )重回向上。因此，建議對于當下的調整不必焦慮，依基本面擇優(yōu)選股，耐心等待下一波修復。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞）

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