今日盤(pán)面

大盤(pán)全天震蕩分化，滬指震蕩微漲，創(chuàng )業(yè)板指延續調整續創(chuàng )新低。截至收盤(pán)，滬指漲0.28%，深成指跌0.8%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.14%。

盤(pán)面上，AI概念股繼續活躍，CPO方向領(lǐng)漲，東田微、金百澤20CM漲停；游戲股盤(pán)中異動(dòng)，順網(wǎng)科技20CM漲停，凱撒文化、名臣健康漲停。

(資料圖片)

中字頭個(gè)股午后一度拉升，中國石油、中國石化漲超5%。電力股再度活躍，華電國際、桂東電力、恒盛能源等漲停。

腦機接口概念股開(kāi)盤(pán)大漲，愛(ài)朋醫療、三博腦科、新智認知等漲停。

下跌方面，新能源賽道股持續調整，天合光能跌超10%，鈞達股份、派能科技等跌超7%。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額9208億，較上個(gè)交易日放量1003億。

板塊方面，腦機接口、CPO、PCB、手機游戲等板塊漲幅居前，電商、TOPCON電池、一體化壓鑄、汽車(chē)整車(chē)等板塊跌幅居前。

后市展望

5月以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了震蕩調整，其中創(chuàng )業(yè)板指接連調整新低，滬指也在3200點(diǎn)附近反復試探，資金謹慎情緒主導市場(chǎng)。

但在市場(chǎng)連續下跌后，部分漲幅過(guò)高、漲幅過(guò)快的品種風(fēng)險已經(jīng)有所釋放，A股已進(jìn)入底部區域。

聚焦于三條主線(xiàn)：數字經(jīng)濟AI+（互聯(lián)網(wǎng)巨頭/AI服務(wù)器/通信主設備商）、央國企重估（電力/通信運營(yíng)商/建筑）；廣義流動(dòng)性敏感+成長(cháng)：創(chuàng )新藥/器械/黃金等。

板塊展望

短期機會(huì )：

共封裝光學(xué)（CPO）：以Chat GPT為代表的AI大算力應用場(chǎng)景加速發(fā)展，或將提升上游光通信領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的需求量并加速新技術(shù)演進(jìn)，CPO因其多方面的性能優(yōu)勢有望成為未來(lái)重要的技術(shù)發(fā)展方向。

光通信行業(yè)市場(chǎng)研究機構Light Counting預測，CPO的全球發(fā)貨量將從今年的5萬(wàn)件逐步增長(cháng)至2027年的450萬(wàn)件，提升達90倍。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、腦機接口迎來(lái)重大進(jìn)展市場(chǎng)新風(fēng)口有望誕生

我國的“十四五”規劃中也將"類(lèi)腦計算和腦機融合的技術(shù)開(kāi)發(fā)列入中國腦科學(xué)計劃的五項重點(diǎn)之一。我國的科學(xué)家和企業(yè)家也持續推動(dòng)著(zhù)這個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展并取得不俗的成果。國內人腦工程領(lǐng)域近期也是消息頻頻。

腦機接口創(chuàng )新發(fā)展論壇將于5月29日在京舉辦，主題是“腦匯群智，洞悉先機”，將發(fā)布《腦機接口倫理原則和治理建議書(shū)》等成果，這是中國第一部面向腦機接口領(lǐng)域的倫理原則和治理建議書(shū)。市場(chǎng)預期，人腦接口概念，或將繼續發(fā)酵，成為新的資金炒作方向。

2、定制化家庭醫生漸入中國普通民眾家

2016年，中國開(kāi)始全面推行家庭醫生簽約服務(wù)，居民通過(guò)與基層醫療衛生機構簽訂一定期限的服務(wù)協(xié)議，和家庭醫生建立長(cháng)期穩定的契約關(guān)系，從而獲得個(gè)性化、定制化的醫療服務(wù)。經(jīng)多年發(fā)展，該模式成為緩解中國看病就醫難題的一種有效途徑。

根據2022年中國國家衛生健康委員會(huì )等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)家庭醫生簽約服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》，到2035年，中國家庭醫生簽約服務(wù)覆蓋率將達到75%以上，基本實(shí)現家庭全覆蓋。

3、AI助力服務(wù)器PCB彈性釋放，IC載板國產(chǎn)空間廣闊

國產(chǎn) ABF 載板受益先進(jìn)封裝高速發(fā)展：“后摩爾時(shí)代”半導體先進(jìn)封裝成為主要技術(shù)發(fā)展方向，10nm 制程之后，摩爾定律開(kāi)始逐漸消失，工藝制程受成本大幅增長(cháng)和技術(shù)壁壘等因素，上升速度大幅放緩，先進(jìn)封裝技術(shù)提升芯片整體性能成為行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢。

此外，面對美國的技術(shù)封鎖，國內芯片廠(chǎng)商難以完全受益全球化的先進(jìn)制程，先進(jìn)算力芯片發(fā)展受阻，先進(jìn)封裝技術(shù)可部分彌補制程的缺失，ABF 載板作為先進(jìn)封裝的基礎材料，其需求有望得到持續提升。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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