今日盤(pán)面

(資料圖)

大盤(pán)全天震蕩反彈，創(chuàng )業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.22%，深成指漲0.5%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.37%。

盤(pán)面上，新能源賽道股集體反彈，其中光伏方向，錦浪科技漲超10%，隆基綠能、通威股份均漲超5%；鋰電池方向，聯(lián)創(chuàng )股份漲超10%，三美股份、蘇常柴A漲停。

消費股展開(kāi)反彈，其中免稅方向步步高漲停，中國中免一度漲停；影視方向幸福藍海、橫店影視、金逸影視漲停。

無(wú)人駕駛概念股繼續活躍，天銀機電、萬(wàn)安科技、路暢科技等近10股漲停。

電力股開(kāi)盤(pán)沖高，大連熱電、晉控電力、京能熱力等漲停。下跌方面，CPO概念股繼續調整，銘普光磁跌停。

總體上個(gè)股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市今日成交額7614億，較上個(gè)交易日縮量384億。

板塊方面，氟化工、HJT電池、傳媒、免稅等板塊漲幅居前，CPO、減速器、復合集流體、PCB等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買(mǎi)入12.3億元，其中滬股通凈買(mǎi)入12.67億元，深股通凈賣(mài)出0.36億元。

后市展望

市場(chǎng)當前估值已充分反映較多謹慎預期，市場(chǎng)中期機會(huì )仍大于風(fēng)險，而且隨著(zhù)企業(yè)微觀(guān)盈利逐步見(jiàn)底改善，相比上半年需要對業(yè)績(jì)兌現和基本面改善領(lǐng)域增加配置權重。當前高增長(cháng)領(lǐng)域相對稀缺，尋找基本面的拐點(diǎn)以及修復彈性可能是重要的投資思路。

在中報業(yè)績(jì)預告和報告披露階段，重點(diǎn)方向：1）基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的復蘇主線(xiàn)，如泛消費行業(yè)、中游制造和TMT的自下而上機會(huì )；2）受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢向上的成長(cháng)領(lǐng)域，包括科技軟硬件和高端制造；3）中報業(yè)績(jì)超預期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域，如出口鏈等。

板塊展望

短期機會(huì )：

電力：今年是7月11日入伏，而且又是超長(cháng)待機的40天。中央氣象臺繼續發(fā)布高溫橙色預警，并預計7月10日白天，北京東南部、河北南部、河南北部及浙江東部、福建東部等局地可達40以上。

除了北方高溫，南方地區近來(lái)的用電需求同樣正在持續攀升。國內歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來(lái)盈利改善和價(jià)值重估。

中長(cháng)期機會(huì )：

人工智能：人工智能的發(fā)展路徑從輔助人（為勞動(dòng)力裝備更多“智能資本”）、替代人（解決“鮑莫爾病”），終極形態(tài)可能是成為“人”（人工智能與人高度融合）。

未來(lái)隨著(zhù)人工智能商業(yè)化加速落地，將催生上游新能源電力增量投資，中游帶動(dòng)智能算力基礎設施補短板（芯片、液冷服務(wù)器等），而下游針對垂直領(lǐng)域訓練的小模型（汽車(chē)、辦公、醫療等）可能會(huì )更快發(fā)揮商業(yè)價(jià)值。

央企國改：2022年以來(lái)，在國內外經(jīng)濟下行壓力加大、預期轉弱背景下，國內穩增長(cháng)成為重要抓手，均衡配置的重要性不斷提升。作為中國經(jīng)濟核心的央企是最重要的價(jià)值板塊，其投資價(jià)值長(cháng)期被市場(chǎng)所忽視，估值處于洼地。當下，無(wú)論是對經(jīng)濟的重要性還是二級市場(chǎng)的投資價(jià)值，央企都值得重視。

策略方向：一、國家安全方面，主要為軍工行業(yè)的央企；二、穩增長(cháng)方面，主要是基建、房地產(chǎn)、金融、運輸物流等央企；三、經(jīng)濟轉型方面，和新基建相關(guān)的5G基站建設、新能源汽車(chē)充電樁、大數據中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際以及城軌交通等7大新興領(lǐng)域。

熱點(diǎn)聚焦

1、高溫天氣拉動(dòng)尖峰負荷創(chuàng )新高，電力板塊有望迎來(lái)盈利改善和價(jià)值重估

中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì )預計2023年全國最高用電負荷約13.7億千瓦，比2022年增加8000萬(wàn)千瓦。若出現長(cháng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比 2022 年增加 1 億千瓦。主要是南方、華東、華中區域電力供需形勢偏緊。

高溫天氣拉動(dòng)尖峰負荷創(chuàng )新高，頂峰容量短缺激化電力供需矛盾，國內歷經(jīng)多輪電力供需關(guān)系緊張之后，電力板塊有望迎來(lái)盈利改善和價(jià)值重估。

2、大模型為自動(dòng)駕駛技術(shù)帶來(lái)新飛躍

7 月 6 日至 8 日，以“智聯(lián)世界生成未來(lái)”為主題的第六屆世界人工智能大會(huì )(簡(jiǎn)稱(chēng) WAIC)在上海舉辦，今年大模型成為展會(huì )上熱議的話(huà)題。隨著(zhù)大模型技術(shù)的不斷成熟，擺在自動(dòng)駕駛面前的兩大“攔路虎”都有望得到解決。

從智能產(chǎn)品價(jià)值來(lái)看，智能駕駛已成為用戶(hù)購買(mǎi)智能汽車(chē)的 TOP 3 影響因素，對于購買(mǎi)電動(dòng)車(chē)的用戶(hù)而言，智能駕駛的先進(jìn)性已經(jīng)成為影響其決策的 TOP 2 要素。

3、大片爭霸暑期檔開(kāi)局即“爆”，2023 年暑期檔票房破 60 億元

數據顯示，截至 7 月 9 日（晚上 22 點(diǎn)時(shí) 49 分），暑期檔（6 月 1 日至 8 月 31 日）進(jìn)程近半，總票房已達到 69.66 億元。而《消失的她》《八角籠中》《變形金剛：超能勇士崛起》三部影片分列票房前三。

值得一提的是，多部未定檔前就受到市場(chǎng)高度關(guān)注的國產(chǎn)電影還未上映。從上映時(shí)間看，基本都集中在 7 月中下旬。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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