德訊午評

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盤(pán)面解析

權重維穩較堅決普漲行情或引領(lǐng)趨勢上揚

德訊證顧觀(guān)點(diǎn)：反彈或向縱深推進(jìn)  

大盤(pán)震蕩反彈，三大指數均小幅上漲。

芯片股集體反彈，存儲芯片方向領(lǐng)漲。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股再度走強，眾泰汽車(chē)、中通客車(chē)、萬(wàn)安科技等漲停。衛星導航概念股繼續活躍。

AI概念有反彈，但前期強勢品種積累了太多獲利盤(pán)，而滯漲品種關(guān)注度缺乏。AI方向已進(jìn)入高低切換的過(guò)程中，從今天早盤(pán)的沖擊不難發(fā)現，缺乏標志性的“旗手”個(gè)股，且跟風(fēng)資金并不積極。當然了這并不能說(shuō)AI主線(xiàn)地位已經(jīng)動(dòng)搖。

相反，當前的市場(chǎng)就是AI主線(xiàn)內部的細分場(chǎng)景輪動(dòng)切換。比如汽車(chē)、存儲，應該說(shuō)都與AI產(chǎn)業(yè)鏈息息相關(guān)。抓主線(xiàn)，看衍生，輪動(dòng)間隙捕捉投資機會(huì )。

今夏高溫時(shí)長(cháng)較常年偏多，電力負荷壓力或將進(jìn)一步提高。從往年經(jīng)驗來(lái)看，夏季用電高峰有望帶動(dòng)電價(jià)上漲從而有利于電力板塊表現。

此外，發(fā)電成本處于低位，且終端電廠(chǎng)、港口庫存雙雙高位，煤價(jià)易跌難漲，火電業(yè)績(jì)有望持續改善。

算力板塊呈現震蕩調整態(tài)勢。網(wǎng)絡(luò )帶寬在算力中的作用實(shí)際上越來(lái)越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產(chǎn)進(jìn)程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場(chǎng)對2025年光模塊市場(chǎng)需求的擔憂(yōu)。

總之，當前市場(chǎng)仍處于經(jīng)濟、政策和情緒的三重谷底，預計經(jīng)濟復蘇斜率快速放緩的趨勢將在三季度出現改觀(guān)。

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（文章來(lái)源：德訊證顧）

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