A股三大指數今日集體收跌，滬指跌0.59%，收報3268.83點(diǎn)；深證成指跌0.83%，收報11145.03點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指跌1%，收報2240.77點(diǎn)。市場(chǎng)成交額萎縮，今日成交8901億元，北向資金凈賣(mài)出24.98億元。

行業(yè)板塊漲少跌多，游戲、文化傳媒、小金屬、農牧飼漁、證券板塊漲幅居前，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、生物制品、房地產(chǎn)服務(wù)、保險、化學(xué)制藥板塊跌幅居前。

(相關(guān)資料圖)

個(gè)股方面，上漲股票接近1500只。超導概念股再度大漲，國纜檢測5天4板，百利電氣、創(chuàng )新新材漲停。AI概念股迎來(lái)反彈，傳媒游戲股領(lǐng)漲，幸福藍海20CM漲停，金逸影視、上海電影漲停；數據要素概念股震蕩走強，世紀恒通、安碩信息均20CM漲停。券商股低開(kāi)反彈，國盛金控、首創(chuàng )證券、哈投股份漲停。農業(yè)股表現活躍，金健米業(yè)、宏輝果蔬漲停。下跌方面，醫藥股全線(xiàn)調整，一品紅、歐普康視等跌超10%。中興通訊午后跳水跌停，成交金額超90億。

北向資金凈流出24.98億元

北向資金今日凈流出，截至收盤(pán)，滬股通凈流入10.76億元，深股通凈流出35.74億元，合計凈流出24.98億元。

行業(yè)資金流向：4.00億凈流入小金屬

行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，小金屬、游戲、農牧飼漁等凈流入排名靠前，其中小金屬凈流入4.00億元。

凈流出方面，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、通信設備、化學(xué)制藥等凈流出排名靠前，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)凈流出33.74億元。

今日要聞

券商內測T+0單次回轉交易？消息瘋傳！有券商稱(chēng)：系統工程沒(méi)一年半載搞不定 也有建言小范圍試點(diǎn)

傳聞提到，已經(jīng)有部分券商正在內測T+0單次回轉交易，A股的T+0，大概率會(huì )先采用日本的方式，即僅允許每只股票日內回轉交易一次。記者多方求證該消息，較多券商對此予以否認，也有頭部券商工作人員透露存在相關(guān)測試?？傮w而言，在“活躍資本市場(chǎng)”的大命題下，T+0近期被較多提及。

“史上最強”風(fēng)暴！醫藥領(lǐng)域反腐正駛向深水區

這個(gè)周末，圈內都在討論醫藥反腐，隨著(zhù)所謂“史上最強”醫藥反腐風(fēng)暴的展開(kāi)，近期已有多場(chǎng)醫藥學(xué)術(shù)會(huì )議延期或取消，集中發(fā)布通知宣告延期。盡管會(huì )議延期的原因各異，但業(yè)界大都認為與此次反腐行動(dòng)有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，藥企通過(guò)舉辦學(xué)術(shù)會(huì )議，存在以會(huì )議贊助費、專(zhuān)家講課費、培訓費等方式為行賄披上“合法外衣”的情形。

巨無(wú)霸來(lái)了 華虹公司今日上市！機構：半導體行業(yè)低谷已過(guò)

今日，A股將迎來(lái)年內最大IPO，晶圓代工龍頭華虹公司將登陸科創(chuàng )板。此次上市，華虹公司擬發(fā)行40775萬(wàn)股新股，預計募集資金212.03億元，為今年以來(lái)A股最大IPO，同時(shí)也是科創(chuàng )板史上第三大IPO，僅次于此前中芯國際的532.3億元和百濟神州的221.6億元。

北京商報評論：降低印花稅利大于弊

近期，市場(chǎng)關(guān)于降低證券交易印花稅的呼聲越來(lái)越高。本欄認為，降低印花稅不僅能夠活躍股市，還能增加投資者的投資收益，相當于增加了上市公司回報，有利于提升優(yōu)質(zhì)公司估值，同時(shí)活躍的股市也能增加稅基，是利大于弊的好事。

證券日報頭版：活躍資本市場(chǎng) 證券行業(yè)大有可為

素有“行情風(fēng)向標”之稱(chēng)的券商股近期表現活躍，于7月25日開(kāi)啟了一輪上漲行情。信心堪比黃金。一系列活躍資本市場(chǎng)的相關(guān)舉措提升了券商業(yè)績(jì)預期，助力板塊估值修復。未來(lái)，隨著(zhù)資本市場(chǎng)交易規模的提升以及制度的進(jìn)一步優(yōu)化，有望為券商帶來(lái)更多盈利增長(cháng)空間。

加大兩融業(yè)務(wù)安排券商漸多！規模增長(cháng)正待“氣氛烘托” 兩融余額變化被券商重點(diǎn)關(guān)注

近幾日，來(lái)自券商加大兩融業(yè)務(wù)安排的聲音漸多。兩融業(yè)務(wù)一直是經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的重要穩定收入來(lái)源。此次“定向降準”，對兩融業(yè)務(wù)的積極影響是毋庸置疑的，記者對券商的采訪(fǎng)中獲悉，對于兩融制度，或有政策正在醞釀。

千萬(wàn)人口省會(huì )城市樓市新政發(fā)布后 有房源降價(jià)46萬(wàn)甩賣(mài)

“鄭15條”落地后，鄭州二手房市場(chǎng)掛牌量有所增加，業(yè)主降價(jià)出貨心態(tài)明顯。記者查閱諸葛找房網(wǎng)站發(fā)現，鄭州共有約14.16萬(wàn)套二手房在售，新上房源1999套。8月3日-8月4日，共有756套房源降價(jià)出售，68套房源漲價(jià)出售。其中，降價(jià)幅度較大的房源為一套錦隆陽(yáng)光都市多層四室復式單位。該房源面積142.07平方米，單價(jià)8587元/平方米，現掛牌總價(jià)約122萬(wàn)元。2022年12月，上述房源首次出售，掛牌價(jià)約為168萬(wàn)元。8月4日，業(yè)主調低房源掛牌總價(jià)至122萬(wàn)元，降價(jià)總額達46萬(wàn)元，降幅近三成。

機構觀(guān)點(diǎn)

天風(fēng)證券：市場(chǎng)或短暫整理再出發(fā)

天風(fēng)證券研報認為，綜合來(lái)看，短期市場(chǎng)風(fēng)險偏好或將承壓，或將短暫休整，但不改中期上行的判斷。天風(fēng)證券的行業(yè)配置模型顯示，8月繼續沿用高景氣策略，目前跟蹤的景氣度數據顯示，分析師預期增速較高并有上調的板塊排名靠前的是發(fā)電及電網(wǎng)、保險、商貿零售、家電、通用設備。

華泰證券：A股仍然處于Q3階段行情的做多時(shí)間

華泰證券指出，A股仍然處于Q3階段行情的做多時(shí)間。第一，與1月末指數空間“錨”對比，當前全A/上證/滬深300仍有一定交易空間；第二，短期影響A股的β變量偏正面，積極因素在于，7月美國非農連續第二個(gè)月低于預期、7月國內PPI同比或迎來(lái)U底拐點(diǎn)，潛在壓力點(diǎn)在于，本周迎來(lái)大額個(gè)股IPO，但考慮近期政策主動(dòng)對沖，對市場(chǎng)“抽水”影響或低于過(guò)往。配置角度，中期維持戰略看多電子，尤其是在美國硬著(zhù)陸風(fēng)險緩和下、與全球庫存周期見(jiàn)底相關(guān)度更高的電子細分領(lǐng)域（消電/面板/元件）；長(cháng)期新增戰略看多醫藥（投融資周期反轉+籌碼壓力緩和+調整時(shí)空充分）。

中信建投：市場(chǎng)上行行情仍在初期 A股有望逐步轉為增量行情

中信建投認為，市場(chǎng)上行行情仍在初期，后續一個(gè)階段將迎來(lái)政策與基本面共振增強，且風(fēng)險偏好不斷修復，A股有望逐步轉為增量行情，某種程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作類(lèi)比。海外方面，美國7月非農不及預期，就業(yè)市場(chǎng)持續降溫，加息預期回落、港股上行趨勢顯著(zhù)。近期重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：券商、保險、地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)/建材/鋼鐵）、建筑、汽車(chē)、有色/石油等。

國泰君安：吃飯行情并未結束 單邊拉升轉向熱點(diǎn)擴散

國泰君安證券指出，吃飯行情并未結束，單邊拉升轉向熱點(diǎn)擴散。上周不論是權重（上證、滬深300）還是寬基均出現了高位震蕩，部分投資者疑慮“吃飯行情”是否已經(jīng)結束了。并未結束，單邊拉升轉向熱點(diǎn)擴散：1）在6月末，宏觀(guān)風(fēng)險的暴露和跨資產(chǎn)的定價(jià)均已經(jīng)非常充分，股票指數底部也已基本探明；2）經(jīng)濟狀態(tài)環(huán)比企穩與決策層的積極表態(tài)（承諾擴大內需和提振信心，活躍資本市場(chǎng)），投資者預期特點(diǎn)將更易底部向上博弈和演進(jìn)；3)指數空間的打開(kāi)有賴(lài)于中長(cháng)期預期的改善和不確定性降低，這需要更強有力的改革與舉措。但是這并不妨礙在當下股票作為“資產(chǎn)屬性”與交投的改善，意味著(zhù)投資機會(huì )與交易熱點(diǎn)將頻現。因此，前期地產(chǎn)和非銀強勢板塊的波動(dòng)并不意味著(zhù)吃飯行情結束，反之熱點(diǎn)將擴散。

招商證券：歷次券商大漲后A股如何演繹？

招商證券指出，2010年以來(lái)主要有8次券商大漲行情，在歷次券商板塊大漲期間，萬(wàn)得全A指數漲幅可觀(guān)，且各寬基指數基本都上漲，A股往往迎來(lái)階段性的指數行情；但券商行情結束后的短期，萬(wàn)得全A往往階段性休整。從市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，券商板塊大漲期間、以及券商板塊快速上漲結束后的1-3個(gè)月內，市場(chǎng)均以成長(cháng)風(fēng)格占優(yōu)為主，不同的是，券商大漲期間多表現為大盤(pán)成長(cháng)占優(yōu)；而券商快速上漲結束后，則轉為中小成長(cháng)占優(yōu)。行業(yè)表現方面，在券商快速上漲期間，金融板塊和TMT板塊平均漲幅居前，且跑贏(yíng)萬(wàn)得全A的概率最高，達到75%。但在券商行情結束后的1-3個(gè)月內，市場(chǎng)的優(yōu)勢行業(yè)則開(kāi)始向消費行業(yè)擴散，轉向消費+成長(cháng)，其中必選消費獲得超額收益的概率和收益率幅度均比較高，其次是醫藥行業(yè)。站在當前時(shí)點(diǎn)，綜合基本面、事件和政策，我們認為圍繞業(yè)績(jì)邊際改善明顯的TMT：計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件，耐用消費品：家電、家居用品、汽車(chē)及零部件仍是市場(chǎng)主要思路。

國盛證券：“經(jīng)濟復蘇”和“中特估值體系”有望成市場(chǎng)重新反彈主要推動(dòng)力

國盛證券研報認為，總體看，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策的密集出臺，經(jīng)濟修復進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì )趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會(huì )缺席只會(huì )越來(lái)越深入，當前建議保持價(jià)值略大于成長(cháng)的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年7月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，“經(jīng)濟復蘇”和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注中報預告超預期事件機會(huì )，和部分布局新能源、地產(chǎn)鏈和消費股的修復性反彈機會(huì )。

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