A股三大指數今日寬幅震蕩，最終收盤(pán)滬指跌0.34%，收報3178.43點(diǎn)；深證成指跌0.50%，收報10755.14點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指跌1.02%，收報2164.69點(diǎn)。市場(chǎng)成交額持續低迷，今日僅有7419億元，北向資金凈賣(mài)出46.63億元。

行業(yè)板塊漲跌互現，數據確權概念股大漲，游戲、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、醫藥商業(yè)、旅游酒店板塊漲幅居前，房地產(chǎn)服務(wù)、汽車(chē)整車(chē)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、電池板塊跌幅居前。

個(gè)股方面，上漲股票接近3000只。AI概念股集體反彈，其中數據要素方向領(lǐng)漲，中原傳媒、浙數文化、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強，鴻博股份漲停，首都在線(xiàn)、銅牛信息漲超10%；信創(chuàng )概念股尾盤(pán)拉升，南凌科技、英飛拓、競業(yè)達漲停。SPD概念股繼續活躍，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)、英特集團漲停。中字頭個(gè)股午后走強，中遠?？?、中鋼國際漲超5%。券商股沖高回落，首創(chuàng )證券一度漲停，紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產(chǎn)股全天低迷，天房發(fā)展、深振業(yè)A跌停。

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北向資金凈流出46.63億元

北向資金今日凈流出，截至收盤(pán)，滬股通凈流出19.86億元，深股通凈流出26.77億元，合計凈流出46.63億元。

行業(yè)資金流向：6.96億凈流入文化傳媒

行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)等凈流入排名靠前，其中文化傳媒凈流入6.96億元。

凈流出方面，汽車(chē)整車(chē)、證券、半導體等凈流出排名靠前，其中汽車(chē)整車(chē)凈流出25.50億元。

今日要聞

重磅！香港證券業(yè)發(fā)聲：撤銷(xiāo)股票印花稅！

中國香港行政長(cháng)官李家超將于10月25日發(fā)表新一份《施政報告》，日前正接受公眾咨詢(xún)。香港證券及期貨專(zhuān)業(yè)總會(huì )響應稱(chēng)，要求撤銷(xiāo)股票印花稅。工會(huì )表示，由2020年開(kāi)始傳聞加股票印花稅至今，會(huì )方一直關(guān)注股票印花稅。工會(huì )表示，自增加股票印花稅后，嚴重打擊本地證券市場(chǎng)交投量及從業(yè)員生存空間，證券業(yè)是香港四大支柱之一，影響到整體的發(fā)展。

券商買(mǎi)了啥？二季度新進(jìn)布局股曝光！

從券商重倉持股的行業(yè)分布來(lái)看，電子、醫藥生物、電力設備、機械設備較為集中，另外基礎化工、有色金屬以及汽車(chē)和食品飲料行業(yè)個(gè)股同樣也是券商機構的投資標的。電子行業(yè)中，10股獲券商機構持倉，其中燦瑞科技、帝奧微、匯成股份、鉅泉科技等8股均為半導體標的個(gè)股。醫藥生物行業(yè)有7股獲券商青睞，其中寶萊特、華大智造、中科美菱為醫療器械個(gè)股，沃華醫藥為唯一的中藥股。電力設備和機械設備行業(yè)也均有6股獲券商持倉。電力設備板塊包括電池股容百科技、武漢藍電，電網(wǎng)設備股摩恩電氣、神馬電力，光伏設備股歐普泰，電源設備股科泰電源。機械設備行業(yè)個(gè)股包括英特科技、萬(wàn)通液壓、三超新材、華辰裝備、東方精工等。

特斯拉Model Y 長(cháng)續航及高性能版降價(jià)

據特斯拉官博消息，特斯拉Model 3現車(chē)8000元限時(shí)保險補貼上線(xiàn)。2023年8月14日起，Model Y長(cháng)續航版起售價(jià)從31.39萬(wàn)元調整為29.99萬(wàn)元，Model Y高性能版從36.39萬(wàn)元調整為34.99萬(wàn)元。

絕殺！內蒙古大中礦業(yè)成川西搶鋰大戰黑馬 42.1億元能否一次繳清成疑

8月13日凌晨59分41秒，歷時(shí)三天三夜的四川省馬爾康市加達鋰礦勘探權拍賣(mài)落定。澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，繼8月11日四川能投控股有限公司以10.1億元的天價(jià)拍得四川省金川縣李家溝北鋰礦勘探權后，內蒙古大中礦業(yè)股份有限公司最終以420579萬(wàn)元拍得四川省馬爾康市加達鋰礦勘探權。

A股中報密集披露 “績(jì)優(yōu)生”集聚四大行業(yè) 機構稱(chēng)下半年企業(yè)盈利有望進(jìn)一步改善

數據顯示，截至8月13日記者發(fā)稿，A股共有超兩千家公司披露2023年上半年業(yè)績(jì)信息。整體來(lái)看，千余家公司預計上半年凈利潤實(shí)現正增長(cháng)，業(yè)績(jì)增速排名靠前的“績(jì)優(yōu)生”扎堆大消費、機械設備、醫藥生物、電力設備等四大行業(yè)。多家機構判斷，隨著(zhù)經(jīng)濟內生動(dòng)能修復，下半年企業(yè)盈利或進(jìn)一步改善，資本市場(chǎng)有望迎來(lái)情緒共振向上的階段性窗口。

醫藥反腐下 這12家醫藥股一周逆勢漲超20% 多家公司發(fā)布風(fēng)險提示

據第一財經(jīng)統計，醫療保健板塊的506家公司中，197家公司上漲，25家在上周出現過(guò)漲停，12家漲幅超過(guò)20%，最高的科源制藥一周漲幅超過(guò)98%。在交易的活躍度方面，25家公司周平均換手率超過(guò)10%，其中新近剛剛登陸創(chuàng )業(yè)板的金凱生科和港通醫療，周平均換手率均超過(guò)50%。但亦有公司陷入深跌，包括一品紅在內的5家公司周跌幅超過(guò)10%。由于經(jīng)營(yíng)面上并無(wú)重大變化，科源制藥、塞力醫療以及圣諾生物等多家公司發(fā)布了風(fēng)險提示。

機構觀(guān)點(diǎn)

中信建投：活躍市場(chǎng)基調不改，看好非銀板塊相對收益

中信建投研報認為，證券：交易端改革還在路上，活躍市場(chǎng)仍有空間，利好券商估值回升，而相關(guān)風(fēng)險事件對券商影響較小，預計利潤修復趨勢不改。保險：7月人保期繳長(cháng)險新單保費增速仍處高位，預計增額終身壽險產(chǎn)品延續較好銷(xiāo)售情況。當前板塊估值水平仍處低位，安全邊際充足，繼續推薦。香港市場(chǎng)與港交所：8月以來(lái)HIBOR繼續維持高位，香港市場(chǎng)有所調整，大宗交易將納入互聯(lián)互通。

國泰君安：信托當前并不存在行業(yè)性?xún)陡段C，看好券商板塊

國泰君安研報表示，上周五因為市場(chǎng)擔心信托行業(yè)性的兌付、資本市場(chǎng)改革推進(jìn)進(jìn)程等問(wèn)題，導致市場(chǎng)及券商板塊出現了大跌。但從我們長(cháng)期跟蹤的信息和數據來(lái)看，信托當前并不存在行業(yè)性?xún)陡段C，兌付壓力僅為個(gè)案。同時(shí)，我們認為未來(lái)圍繞投資端的資本市場(chǎng)改革進(jìn)程將會(huì )加速。當前，我們依然非?？春萌贪鍓K，我們認為存在兩大超預期因素：1)目前市場(chǎng)更關(guān)注的是交易端等短期活躍市場(chǎng)的政策，對更有利于券商業(yè)績(jì)的投資端改革相關(guān)政策預期不足；2)目前市場(chǎng)僅把券商作為市場(chǎng)上漲的Beta，并未充分認知資本市場(chǎng)改革對券商業(yè)績(jì)的影響。

中金策略：A股投資者信心仍待提振，后市機會(huì )大于風(fēng)險

中金策略研報指出，短期回調并非意味著(zhù)反彈結束，投資者信心仍待提振，后市機會(huì )大于風(fēng)險。A股市場(chǎng)經(jīng)歷本周回調后，1）滬深300估值再度回調至前期低位附近，處于歷史低位，對應股權風(fēng)險溢價(jià)重新接近歷史均值上方0.9倍標準差的水平；2）單日市場(chǎng)日成交額已經(jīng)重新跌破7000億元，本周后3日交易額對應自由流通市值換手率低于2%，處于歷史偏底部區間；3）年初以來(lái)較為強勢的TMT板塊近期補跌的特征較為明顯，強勢股補跌也是A股市場(chǎng)常見(jiàn)的偏底部特征。我們認為當前位置已經(jīng)計入較多偏謹慎預期，后市來(lái)看雖不排除情緒影響下市場(chǎng)短期仍有波動(dòng)風(fēng)險，但下行空間十分有限，只要政策應對得當，當前位置機會(huì )大于風(fēng)險，近期調整并不意味著(zhù)反彈結束，我們維持對A股下半年中性偏積極的判斷不變。

天風(fēng)證券：后續社融增速有望在政府債等因素的驅動(dòng)下觸底回升

天風(fēng)證券研報表示，我們認為7月信貸弱是債務(wù)驅動(dòng)投資模式退潮、6月透支效應、短期融資需求不足等因素共同作用的結果。但信貸弱并不意味著(zhù)經(jīng)濟弱。從7月高頻數據上看，經(jīng)濟逐步“去地產(chǎn)化”，除地產(chǎn)外的經(jīng)濟指標逐步回暖，經(jīng)濟正在進(jìn)入復蘇的第三階段。我們認為社融增速見(jiàn)底，信貸有望企穩。四、總的來(lái)說(shuō)，我們認為7月不及預期的金融數據既是中國經(jīng)濟轉型下，整體融資規模下滑的結果，也是信貸投放前置、實(shí)體融資需求不足的體現。但目前金融數據與經(jīng)濟數據之間的領(lǐng)先滯后關(guān)系正在發(fā)生變化，市場(chǎng)更應該直接從經(jīng)濟。數據中尋找支撐。隨著(zhù)政策進(jìn)一步發(fā)力、經(jīng)濟內生增長(cháng)動(dòng)能增強，我們預計后續社融增速有望在政府債等因素的驅動(dòng)下觸底回升。

華泰證券：大勢修復再遇波折，關(guān)注后續政策選擇

華泰證券研報指出，上周市場(chǎng)風(fēng)險偏好明顯回落、日均成交額縮量至8000億元以下，海外美債收益率上行、國內通脹及金融數據仍偏弱是誘發(fā)市場(chǎng)調整的主因，資金面修復同樣遭遇波動(dòng)，杠桿資金活躍度回落、北向資金單周大額凈流出，向后看8月下旬解禁規模較大，資金面短期或再受供給側擾動(dòng)，后續關(guān)鍵點(diǎn)在配置北向何時(shí)信心修復?？紤]國內基本面+海外流動(dòng)性，當前A股大勢拐點(diǎn)較明朗，考慮風(fēng)險溢價(jià)、市場(chǎng)預期和政策博弈，空間暫以1月底市場(chǎng)高點(diǎn)為錨，短期內政策預期與現實(shí)對壘仍是影響市場(chǎng)主要因素，弱金融數據或再度強化政策預期、修復可期，配置上關(guān)注電子/醫藥/工業(yè)金屬/消費建材/游戲等。

中信證券：政策落地正處起點(diǎn)而非終點(diǎn)，圍繞三大產(chǎn)業(yè)主題布局

中信證券表示，政策預期落差、宏觀(guān)數據觸底、外部因素擾動(dòng)疊加快速冷卻市場(chǎng)情緒，但政策不斷發(fā)力、經(jīng)濟觸底回升、盈利拐點(diǎn)將現的大方向依然明確，政策落地速度低于市場(chǎng)預期，當前已落地政策只是一系列政策的起點(diǎn)而非終點(diǎn)，其它增量政策將有序落地，預計地產(chǎn)政策整體力度不會(huì )弱于預期，而活躍資本市場(chǎng)的政策將先易后難，美國限投令實(shí)際落地弱于之前的媒體報道，對流動(dòng)性影響僅限于相關(guān)行業(yè)的一級市場(chǎng)增量部分，A股依然處于年內第三個(gè)做多窗口期，短暫波動(dòng)帶來(lái)入場(chǎng)良機，建議繼續圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主題布局。

銀河證券：國內大模型或迎來(lái)“萬(wàn)模大戰”，持續看好整個(gè)板塊產(chǎn)業(yè)趨勢

銀河證券表示，目前國內大模型競爭激烈，未來(lái)或迎來(lái)“萬(wàn)模大戰”，巨大的算力消耗及團隊招募帶來(lái)的資金成本以及能否有足夠多的用戶(hù)共建生態(tài)，是國內大模型的制勝關(guān)鍵所在。持續看好整個(gè)板塊產(chǎn)業(yè)趨勢，當下時(shí)點(diǎn)，繼續看好AI+多場(chǎng)景應用，我們看好AI+金融、AI+醫療、AI+新能源、AI+政務(wù)（包括媒體類(lèi)輿情類(lèi)）、AI+辦公、AI+法律、AI+教育等細分賽道的優(yōu)質(zhì)公司。

國盛證券：庫存周期進(jìn)入第2階段，以紅利資產(chǎn)作壓艙石

國盛證券研報顯示，底部拉鋸是熊牛第二段的常態(tài)：我們的庫存周期進(jìn)入第2階段——預期、價(jià)格回升，庫存仍在回落。第二階段可以視作估值驅動(dòng)向盈利驅動(dòng)的過(guò)渡期。既不同于第一段的大開(kāi)大合的拔估值，也不同于第三段估值-業(yè)績(jì)共振，底部拉鋸、僵持，不看“預期”看“現實(shí)”是這個(gè)階段的主要特征。一動(dòng)不如一靜，以中期思維應對短期波動(dòng)：指數不會(huì )是一蹴而就式的，需要保有耐心等待基本面漸次好轉。結構上，以紅利資產(chǎn)作壓艙石，低位順周期為矛，同時(shí)兼顧中報業(yè)績(jì)。

中郵證券：建議關(guān)注高股息策略

中郵證券研報顯示，展望未來(lái)，政策推出進(jìn)程放緩的環(huán)境下，市場(chǎng)看不到能夠快速反彈的理由。外部環(huán)境短期出現惡化，市場(chǎng)可能也會(huì )缺少北向資金的支撐。板塊配置方面，建議關(guān)注高股息策略，重點(diǎn)集中在運營(yíng)商、石化、公用事業(yè)和公路鐵路。自下而上選股重視全球化布局的公司，享受全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑帶來(lái)的機會(huì )，主要集中在汽車(chē)、機械、電子和家居家電行業(yè)中。

廣發(fā)證券：維持“政策底”判斷，短期擇優(yōu)困境反轉，中期堅持杠鈴策略

廣發(fā)證券研報顯示，A股仍在修復市。短期擇優(yōu)困境反轉，中期堅持杠鈴策略。我們維持“政策底”判斷，短暫的空窗期加大市場(chǎng)波折，但在經(jīng)濟修復底色不足的背景下，相信接下來(lái)政策的密度（改善ERP）和力度（改善EPS預期）都會(huì )提升，從而吻合政治局會(huì )議所述目標。當前行業(yè)配置：短期困境反轉，中期杠鈴策略。（1）困境反轉兩條線(xiàn)索更為均衡，riskon主力品種（地產(chǎn)、券商）、存貨增速底部疊加收入已經(jīng)改善的行業(yè)優(yōu)選出口韌性（家電、通用機械、汽車(chē)含重卡）；（2）杠鈴策略一端是數字經(jīng)濟AI+：光模塊、服務(wù)器、半導體；（3）杠鈴策略另一端是高股息“中特估”，低估值&高股息率&高自由現金流：石油石化、電力。維持港股“天亮了”，配置行業(yè)關(guān)注riskon機會(huì )。

招商證券：A股震蕩上行的基礎并未出現實(shí)質(zhì)性改變

招商證券指出，7月新增社融及信貸數據整體不及市場(chǎng)預期，一定程度反映實(shí)體融資需求偏弱，但平滑了月度波動(dòng)的6個(gè)月新增社融增速基本延續了今年以來(lái)溫和增長(cháng)的趨勢。結構上，居民部門(mén)是社融的主要拖累，剔除居民部門(mén)后的7月社融和中長(cháng)期社融需求其實(shí)并沒(méi)有看起來(lái)那么差，較去年同期基本平穩。未來(lái)社融修復的關(guān)鍵在于各項政策對需求端尤其居民部門(mén)融資需求的改善效果，8-9月政府債券發(fā)行提速將對社融形成一定支撐。市場(chǎng)對政策和經(jīng)濟預期的反復是過(guò)去一周A股調整的主要原因，且一定程度反映了市場(chǎng)對社融的悲觀(guān)預期。往后去看，7月偏弱的社融數據可能強化短期市場(chǎng)對政策預期的博弈，對政策的積極預期有望帶動(dòng)風(fēng)險偏好改善。同時(shí)企業(yè)盈利拐點(diǎn)、美聯(lián)儲加息預期穩定終點(diǎn)漸近等因素也是A股的有力支撐，因此站在當前時(shí)點(diǎn)無(wú)需過(guò)度擔憂(yōu)，A股震蕩上行的基礎并未出現實(shí)質(zhì)性改變。圍繞業(yè)績(jì)邊際改善明顯的TMT（計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件）、耐用消費品（家電、家居用品、汽車(chē)及零部件）仍是市場(chǎng)主要思路。

國海證券：無(wú)需擔憂(yōu)長(cháng)期調整風(fēng)險，結構性機會(huì )依然存在

國海證券表示，今年以來(lái)，市場(chǎng)處于上有頂下有底的震蕩行情中。雖然近期在政策上開(kāi)始出現活躍資本市場(chǎng)的消息，但是市場(chǎng)信心并未明顯恢復，因此距離股市真正活躍仍然要有一段路要走。在市場(chǎng)沒(méi)有出現明確企穩跡象前，操作上保持謹慎是有必要的。不過(guò)市場(chǎng)已近震蕩下沿，無(wú)需太過(guò)擔憂(yōu)A股持續長(cháng)期調整風(fēng)險，結構性機會(huì )也依然存在。

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