AV无码电影在线看免费_跑贏(yíng)第二名80個(gè)點(diǎn)！最強醫藥王者，竟然是他

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要問(wèn)這輪反彈中哪個(gè)板塊表現最好？

那絕對是醫藥。

反彈早，9月26日就開(kāi)始反彈了。

而且漲幅大，反彈以來(lái)，收益前五的基金都是醫藥基金。

當然，這里面最引人關(guān)注的還是萬(wàn)民遠。

（1）抗跌

在9月14日的文章中，懶貓寫(xiě)過(guò)他，

因為不重倉CXO，在去年11月到今年9月其他醫藥基金大跌20%，甚至30%時(shí)候，萬(wàn)民遠管的融通健康產(chǎn)業(yè)竟然逆勢漲了1.05%，異?？沟?。

懶貓算了下，9月14日以來(lái)，融通健康產(chǎn)業(yè)的漲幅是19%。

以前，你們總打擊我，說(shuō)“懶貓發(fā)現哪只基金就預示著(zhù)這只基金要見(jiàn)頂了”，這次，哼哼~~

而且懶貓搜了下，10月份后，也就是這輪行情起來(lái)后，微信上關(guān)于萬(wàn)民遠的搜索量才開(kāi)始暴漲，懶貓大概也算是較早發(fā)現萬(wàn)民遠的博主之一了吧...

（2）能漲

這就要從2019年說(shuō)起了，

萬(wàn)民遠其實(shí)是2019年的醫藥冠軍基金經(jīng)理。

當年，他管的融通健康產(chǎn)業(yè)漲了86.88%，全市場(chǎng)排名第21，醫藥細分領(lǐng)域排名第一。

即使是延長(cháng)到2020年8月5日醫藥的第一個(gè)高點(diǎn)，萬(wàn)民遠也沒(méi)落后，收益依然跑贏(yíng)除吳興武之外的其他明星醫藥基金經(jīng)理。

之后嘛，就是CXO一枝獨秀的結構性行情了。

重倉CXO的葛蘭、趙蓓，凈值再創(chuàng )新高，萬(wàn)民遠沒(méi)有重倉CXO，基金凈值橫盤(pán)震蕩，和葛蘭、趙蓓的差距逐漸拉開(kāi)。

而基民也很現實(shí)，紛紛贖回萬(wàn)民遠，買(mǎi)入葛蘭、趙蓓。

融通產(chǎn)業(yè)健康A的規模也從30億跌到14億，腰斬。

直到這一波，萬(wàn)民遠才緩過(guò)來(lái)，基金規模（A+C）在三季度翻倍，從20.19億元增長(cháng)到了40.28億元。

這里補充說(shuō)下，

1）萬(wàn)民遠為什么不重倉CXO呢？

他是這么闡述他的投資理念的：

“‘守正出奇，逆向投資’，用絕對收益的理念去做相對收益，注重個(gè)股的估值安全邊際，同時(shí)放棄估值泡沫的收益以控制組合的回撤?！?/strong>

他特別看重估值保護，所以在2021年醫藥基金經(jīng)理集體抱團CXO取暖時(shí)，他放棄了。

不過(guò)三季報中，他對CXO的態(tài)度也變得樂(lè )觀(guān)了，說(shuō)是已經(jīng)開(kāi)始重點(diǎn)布局了。

2）萬(wàn)民遠這次表現為什么這么好？

和他的持倉有關(guān)。

因為看重估值保護，萬(wàn)民遠長(cháng)期重倉醫藥流通領(lǐng)域中的連鎖藥店股（一心堂、老百姓等）。

而不管是去年11月以來(lái)的下跌，還是今年9月26日以來(lái)的反彈，醫藥流通都是扛把子的存在。

所以，哪有隨隨便便的成功啊，背后都離不開(kāi)大趨勢的推動(dòng)。

繼續說(shuō)醫藥基金經(jīng)理，其他醫藥基金經(jīng)理在這波反彈中表現如何呢？

（1）先看那些長(cháng)期重倉醫藥的基金經(jīng)理

篩選標準如下：

2019年以來(lái)，半年報和年報的第一大重倉行業(yè)都是醫藥；

2019年以來(lái)，半年報和年報中醫藥的倉位都超過(guò)60%。

一共有47只基金符合條件，名單在這里：

表現最好的依舊是萬(wàn)民遠，算總收益的話(huà)，2019年以來(lái)，他管的融通健康產(chǎn)業(yè)漲了294.9%，是47只醫藥基金中收益最高的。

放到全市場(chǎng)的話(huà)，能排第28名，他依然是2019年以來(lái)收益最高的醫藥基金經(jīng)理。

緊隨其后的是趙蓓，

在醫藥牛市+CXO結構性行情中，她管的工銀前沿醫療漲了355.5%，收益僅次于吳興武排名第二。

后面雖然在CXO泡沫破滅中損失不小，但也就跌了43%，在重倉CXO的基金經(jīng)理中，這個(gè)跌幅算是比較小的。

這波反彈她也沒(méi)落后太多，基金漲了21.2%，所以總的算下來(lái)，2019年以來(lái)，工銀前沿醫療還是漲了214.6%，收益僅次于萬(wàn)民遠，總收益相差80個(gè)點(diǎn)。

（2）再看看那些新冒出來(lái)的新銳

為了把他們篩選出來(lái)，懶貓放寬了篩選標準：

2021年年報、2022年半年報中，第一大重倉行業(yè)是醫藥；

醫藥倉位都超過(guò)60%。

篩選出來(lái)的基金較多，只放收益最高的10只：

萬(wàn)民遠依舊在列，排名第5。

近期大火的池陳森也在其中，他管的安信醫藥健康漲了29.7%，排名第8。

這兩只基金名氣都起來(lái)了，規模也一路攀升。

來(lái)，感受下池陳森規模膨脹的速度，

去年三季度，安信醫藥健康（A+C）規模只有1.73億元，但今年3季度已經(jīng)達到了30.2億元。

期間發(fā)生了什么呢？

2021年1月12日，池陳森任職以來(lái)，安信醫藥健康漲了43.89%，在醫藥基金中排名第三。

再來(lái)看凈值曲線(xiàn)，

一路震蕩向上，去年7月份醫藥最高點(diǎn)后，趙蓓就開(kāi)始往下走了，萬(wàn)民遠也只是高位震蕩，但池陳森又頑強的往前沖了一波，直到今年1月份見(jiàn)到最高點(diǎn)后才開(kāi)始高位震蕩。

為什么會(huì )這樣呢？

差距是去年4季度拉開(kāi)的。

當時(shí)CXO開(kāi)始暴跌，猝不及防下，趙蓓管的工銀前沿醫療跌了12.08%。

萬(wàn)民遠重倉的一心堂（連鎖藥店）、健之佳（連鎖藥店）、老百姓（連鎖藥店）、九強生物（醫療器械）逆勢上漲，躲過(guò)了一劫，融通健康產(chǎn)業(yè)不僅沒(méi)跌，還漲了9.77%。

池陳森更猛，他抓住了7只大牛股，安信醫藥健康逆勢大漲16.66%，彎道超車(chē)。

這其中，

一心堂屬于連鎖藥店；

桂林三金屬于中藥；

九典制藥、華海藥業(yè)、司太立屬于原料藥；

振德醫療屬于醫療器械。

所以，小伙伴應該發(fā)現了，池陳森也是避開(kāi)了基金經(jīng)理抱團的CXO，這才實(shí)現凈值的逆勢增長(cháng)的。

不過(guò)和萬(wàn)民遠重倉連鎖藥店不同，池陳森更多的倉位放到了原料藥、醫療器械上。

對了，名單中還有一位熟人，丘棟榮的老婆白冰洋。

她管的中銀證券健康產(chǎn)業(yè)漲了56.91%，收益比池陳森還要高一些。

對比下兩只基金的凈值曲線(xiàn)，大差不差，去年是池陳森更領(lǐng)先一些，今年白冰洋也趕了上來(lái)。

持倉上，白冰洋也避開(kāi)了醫藥基金經(jīng)理抱團股，拿的都是傳統醫藥行業(yè)的股票：科倫藥業(yè)（注射劑）、特寶生物（重組蛋白質(zhì)）、葵花藥業(yè)（中成藥）、苑東生物（原料藥）...

不過(guò)這只基金不是很純粹，醫藥雖然是第一大重倉行業(yè)，但也持有很多其他行業(yè)的倉位。

2021年初，白冰洋上任后，也是先重倉化工，然后重回醫藥賽道。

最后做下總結：

（1）醫藥果然是個(gè)大行業(yè)，重倉CXO的醫藥基金經(jīng)理成功了，避開(kāi)CXO的醫藥基金經(jīng)理也成功了。

（2）但你說(shuō)萬(wàn)民遠、池陳森的成功和葛蘭、趙蓓的成功有區別嗎？或許有，但他們都離不開(kāi)行情的配合，將來(lái)如果醫藥零售、醫療器械、原料藥類(lèi)的股票下跌，恐怕他們也很難獨善其身。

（3）不過(guò)，這樣也挺好的，可選范圍廣了，以后提到醫藥基金經(jīng)理終于可以不只是葛蘭、趙蓓了。

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標題：《跑贏(yíng)第二名80個(gè)點(diǎn)！最強醫藥王者，竟然是他》

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關(guān)鍵詞：基金經(jīng)理醫療器械高位震蕩