2023年開(kāi)年，幻方量化一位員工慈善捐贈1.38億元的消息沖上熱搜。

這還只是該員工2022年一年的捐贈數額，根據幻方的披露，2022年該公司和員工合計捐贈了3.59億元，過(guò)去幾年累計捐贈達到5.8億元。

【資料圖】

頭部量化大廠(chǎng)員工的薪酬和財務(wù)水平真的令人嘆服。

坐擁了業(yè)內的“最強大腦”——奧賽金牌獲得者、高考狀元、國內頂級高校的理科畢業(yè)生，量化公司究竟會(huì )給出怎樣的薪酬和績(jì)效要求？

頂級薪酬年收或過(guò)億

基于私募行業(yè)獨特的行業(yè)特點(diǎn)，以及極為激烈的競爭態(tài)勢，內地各家頭部量化公司員工的真實(shí)薪酬處于嚴格的保密狀態(tài)。

但參照海外量化機構的薪酬可知，這個(gè)圈子內頂級薪酬十分可觀(guān)。（不少量化人才有跨國的從業(yè)經(jīng)歷）。

近日，社交媒體傳出一張美國華人量化交易員的收入情況表(下圖)，這張圖包含其多年的收入情況。

具體來(lái)看，該位華人量化交易員在2022年的薪酬總額達到2351萬(wàn)美元——合1.6億元人民幣左右，過(guò)去五年總收入高達3135萬(wàn)美元，相當于2.1億元人民幣。

此外，過(guò)去幾年內該位員工的收入波動(dòng)非常大。其2021的年收入為275萬(wàn)美元，2018年收入更是僅有38.5萬(wàn)美元。導致薪酬波動(dòng)的主因為獎金和年終獎部分。

這一點(diǎn)和國內情況也較為類(lèi)似，即便是出手慷慨的頭部量化機構，其員工薪酬的最重要部分也是獎金，后者同他為公司創(chuàng )造的管理規模和業(yè)績(jì)密切關(guān)聯(lián)。

量化圈“身價(jià)”浮出水面

看完量化機構的“天花板”薪酬后，內地量化圈的起步“身價(jià)”是多少呢？

根據業(yè)內一家獵頭公司提供的招聘信息統計（下圖），我們大致會(huì )有一個(gè)結論：

量化圈交易員和投資經(jīng)理的底薪大致在40萬(wàn)~200萬(wàn)一線(xiàn)，100萬(wàn)元上下是最常見(jiàn)的情況。

而量化研究員則略低一些（這和量化圈的分工有關(guān)），大部分在30~50萬(wàn)元一線(xiàn)，當然表現優(yōu)異者未來(lái)會(huì )有提升和轉崗投資的可能。

內地量化圈中底薪較高的崗位包括股票T0策略的合伙人、中高頻策略的合伙人等崗位，會(huì )有200萬(wàn)元人民幣起的年薪水平。

此外，所有崗位都會(huì )有和業(yè)績(jì)掛鉤的浮動(dòng)獎金。

當然，如果你能為量化機構創(chuàng )造特殊收益，或是補齊對方能力的短板，完全可能獲得更高的收入。

上述信息中有一個(gè)“量?jì)r(jià)因子”的崗位（指專(zhuān)注挖掘量?jì)r(jià)方面的模型因子），底薪以美元計價(jià)，即40萬(wàn)美元起，折合人民幣270萬(wàn)元起。

此外，另有一家機構招聘美股的量化基金經(jīng)理，薪酬水平標注為Global Pay，也不會(huì )太低。

“獎金”才是關(guān)鍵

當然，對于量化圈的這些崗位來(lái)說(shuō)，獎金才是真正的“大肉”。

2021年9月，業(yè)內曾流傳內地一家百億級的量化私募為公司員工派發(fā)了“天價(jià)”獎金，60人（包含運營(yíng)和銷(xiāo)售）分10個(gè)億的獎金，人均近1700萬(wàn)元。

來(lái)自業(yè)內的信息稱(chēng)，上述傳言的可信度較高，對于業(yè)內業(yè)績(jì)和規模雙豐收的量化投資機構，往往會(huì )給出有足夠吸引力的薪酬，以保持創(chuàng )造佳績(jì)的團隊的相對穩定。

而傳言涉及的那家量化機構，恰恰在2021年上半年實(shí)現了業(yè)績(jì)和規模的豐收。

此外，一些圈內人士還稱(chēng)，績(jì)優(yōu)的量化機構的薪酬機制內部往往相對透明，創(chuàng )造多少業(yè)績(jì)能獲得多少激勵一目了然，這也是為了保持對人才的足夠吸引力。

也因此，同一位員工的薪酬波動(dòng)幅度也會(huì )較大，波幅主要取決于不同年份他能創(chuàng )造的貢獻。

量化獎金如何計算？

那么量化私募人員的獎金，通常是如何計算出來(lái)的呢？

業(yè)內信息顯示，一位量化投研人員的薪酬通常包含相對穩定的底薪，以及浮動(dòng)較大的各種獎金。

而個(gè)人的獎金部分則通常和他（她）為量化機構創(chuàng )造的收入關(guān)聯(lián)。后者通常由管理費與業(yè)績(jì)報酬（亦稱(chēng)超額業(yè)績(jì)提成/后端提成）構成。

在量化機構的收入中，超額業(yè)績(jì)報酬往往是最關(guān)鍵的部分，后者由管理規模和凈值創(chuàng )新高的幅度決定。

所以，總體上，決定一個(gè)量化投資崗位薪酬最關(guān)鍵的還是它管理的產(chǎn)品業(yè)績(jì)。

量化機構提取到業(yè)績(jì)提成后，則可以將其中約定的部分提成，按比例向相關(guān)的團隊成員分配。

據悉，量化私募分配獎金通常有以下兩種模式：

1）合伙人團隊進(jìn)行主觀(guān)分配 2）基于個(gè)人貢獻度進(jìn)行公式計算

考慮到第一種模式更多依賴(lài)核心人士個(gè)人的意志，容易產(chǎn)生矛盾和爭議，目前業(yè)內越來(lái)越傾向于第二種模式進(jìn)行獎金分配。

當然，能否完全履新承諾的獎金分配比例，往往決定著(zhù)相關(guān)人員的薪酬高低，也很大程度決定了團隊的穩定性。

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