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在季報中有一個(gè)重要信息，

那就是基金的股票倉位。

不僅會(huì )披露基金的整體倉位，也會(huì )披露基金持有的港股倉位。

剛好去年11月以來(lái)，行情整體表現不錯，港股還領(lǐng)漲全球。

所以，懶貓一直好奇都有哪些基金經(jīng)理把握住了這波行情。

今天就來(lái)一探究竟~

01

去年四季度都有誰(shuí)加倉了港股？

先說(shuō)答案，

事后來(lái)看，去年四季度雖然是港股千載難逢的投資機會(huì )，但遺憾的是，大部分基金經(jīng)理都沒(méi)把握住這個(gè)機會(huì )。

咋說(shuō)呢，這個(gè)結論不難得出來(lái)，

看收益數據就知道了，

去年11月以來(lái)，恒生指數漲了50%，恒生科技指數漲了60%，連滬深300也漲了19%，但股票基金平均就漲了10%左右，和基金重倉股指數漲幅差不多。

大部分基金經(jīng)理還是守著(zhù)原有的重倉股，沒(méi)有及時(shí)把倉位切到港股，甚至消費、金融等近期表現較好的股票上。

展開(kāi)來(lái)說(shuō)的話(huà)，

在規模超過(guò)10億的主動(dòng)權益基金中，只有53只有在去年四季度大幅加倉港股（港股倉位增加超過(guò)10%）。

不過(guò)規模特別大的沒(méi)幾只，就7只基金規模超過(guò)了50億元（標藍色底紋）。

再看明星基金經(jīng)理的操作，

除了茅煒、蕭楠、李進(jìn)加倉超過(guò)10%外，其他人都只加了個(gè)位數的倉位...

總的來(lái)說(shuō)，

雖然去年11月以來(lái)港股漲的紅紅火火，但大部分基金經(jīng)理也就看了個(gè)熱鬧，真正從中分一杯羹的人少之又少。

寫(xiě)到這里不由的想起了近期內資持續流出港股。

內資也就在去年10月集中抄底過(guò)港股，之后隨著(zhù)港股上漲，內資卻持續流出。

不少人因此罵內資“慫”，但人家可能從來(lái)就沒(méi)把港股當做過(guò)主戰場(chǎng)。

“跨過(guò)香江去，爭奪定價(jià)權”可能真的只是賣(mài)方在喊口號，手握真金白銀的機構從來(lái)沒(méi)當真過(guò)...

這樣不難理解，為什么今天南下資金為啥會(huì )大幅流出港股，很多資金可能就是短期交易資金，低買(mǎi)高賣(mài)，從來(lái)沒(méi)想過(guò)長(cháng)期持有。

02

大幅加倉的基金經(jīng)理

再來(lái)說(shuō)說(shuō)整體倉位。

雖然對港股比較謹慎，但大幅加倉A股的基金經(jīng)理卻不在少數。

不少曾經(jīng)減倉的明星基金經(jīng)理都在去年4季度把倉位加回來(lái)了。

比如周蔚文，

中歐新趨勢的股票倉位從80.9%提到了92.6%，提升了11.7個(gè)點(diǎn)。

他給出的加倉理由是：市場(chǎng)非理性下跌風(fēng)險已經(jīng)大幅釋放。

還有陳皓，

易方達科翔的股票倉位從76.7%提到了92.1%，提升了15.4個(gè)點(diǎn)。

他給出的加倉理由是：今年春天和夏天，大概率將分別迎來(lái)中國經(jīng)濟的向上拐點(diǎn)以及美聯(lián)儲貨幣政策的正式轉向。

隨著(zhù)基本面和市場(chǎng)流動(dòng)性好轉，對后市也應該樂(lè )觀(guān)起來(lái)。

還有張清華，

易方達新收益低倉位運行兩個(gè)季度后，也在四季度把倉位加到了90%上方。

不過(guò)他沒(méi)有說(shuō)加倉理由，而是給了加倉節奏：在10月下跌中逐步加倉，11月政策明朗后把倉位提到了上限（95%）附近，想來(lái)也是看好經(jīng)濟復蘇，所以加倉的主要是順周期品種。

還有束金偉，

他說(shuō)的更多一些，

2021年出于對市場(chǎng)的謹慎，把倉位中樞控制在60%-70%之間。

12月政策明朗后，迅速提高倉位，預計未來(lái)一年會(huì )把倉位中樞控制在80%附近。

不過(guò)，他不像前幾位那么樂(lè )觀(guān)。

他認為，2023年仍是“弱現實(shí)強預期”，行情波動(dòng)依然會(huì )比較大，不過(guò)波動(dòng)性機會(huì )和結構性機會(huì )會(huì )明顯強于2022年，所以還是把倉位提上來(lái)了。

當然，也有依然比較謹慎的明星基金經(jīng)理。

比如郭婓，

他管的交銀經(jīng)濟新動(dòng)力，在去年一季度把股票倉位從88.19%降到了63.82%，之后一直維持在這個(gè)水平。

原因嘛，

四季報中他說(shuō)，擔心海外緊縮周期可能矯枉過(guò)正，從而在局部領(lǐng)域引發(fā)潛在的黑天鵝風(fēng)險。

還有成雨軒，

她也是一樣操作，去年一季度把股票倉位降到50%左右，之后一直維持在這個(gè)水平。

她的擔心也是全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險，以及國內疫情的反復、經(jīng)濟復蘇的一波三折。

總的來(lái)說(shuō)，

基金經(jīng)理對2023年的A股還是偏樂(lè )觀(guān)的，

中國經(jīng)濟可能復蘇，美聯(lián)儲加息周期也可能結束，再加上A股估值不高，所以12月政策明朗后，不少基金經(jīng)理把倉位加回來(lái)了。

不過(guò)，也還有部分基金經(jīng)理出于對海外經(jīng)濟衰退、國內經(jīng)濟復蘇可能一波三折的擔憂(yōu)，還沒(méi)把倉位加回來(lái)。

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標題：《去年四季度，誰(shuí)大幅加倉了？》

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