新能源車(chē)企掀起降價(jià)潮，電池企業(yè)首當其沖。

車(chē)企銷(xiāo)量決定電池企業(yè)的訂單。今年1月新能源車(chē)企銷(xiāo)量同比和環(huán)比下滑，讓圍繞著(zhù)主機廠(chǎng)的整個(gè)零部件產(chǎn)業(yè)鏈都很焦慮。

真鋰研究總裁墨柯對汽車(chē)商業(yè)評論記者說(shuō)，車(chē)企最近和電池供應商在重新談判去年已經(jīng)簽署的協(xié)議，總體要求不是縮量就是降價(jià)，或者兼而有之。

(相關(guān)資料圖)

在這種情況下，自家有礦的帶頭大哥寧德時(shí)代針對戰略大客戶(hù)提供了“鋰礦返利”計劃，億緯鋰能也稱(chēng)今年會(huì )讓利給車(chē)企，其他電池企業(yè)跟進(jìn)，或讓利或降價(jià)，開(kāi)啟了電池企業(yè)淘汰賽。

某中部電池企業(yè)負責人張曉安對汽車(chē)商業(yè)評論記者說(shuō)，行業(yè)確實(shí)已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)，他所在的企業(yè)已經(jīng)降價(jià)了。

降價(jià)的原因，一個(gè)取決于車(chē)企銷(xiāo)量，另一個(gè)是因為上游鋰礦價(jià)格下跌。

Wind數據顯示，截止2月24日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價(jià)跌破了40萬(wàn)元/噸關(guān)口，收報39.975萬(wàn)元/噸，較2022年11月高點(diǎn)的近60萬(wàn)元/噸，下跌超過(guò)30%。

“上游漲價(jià)的時(shí)候，我們利潤被攤薄，但是訂單多，因為車(chē)企怕上游持續漲價(jià)，就爭著(zhù)跟我們鎖單。鋰礦降價(jià)的時(shí)候，我們利潤會(huì )好，但是車(chē)企會(huì )觀(guān)望，它要判斷是不是還繼續降價(jià)，一觀(guān)望，我們訂單就少了?！睆垥园卜Q(chēng)，“電池企業(yè)看起來(lái)光鮮，其實(shí)兩頭受擠壓?！?/p>

“我們日子難過(guò)了”

按照年裝機量來(lái)算，張曉安的企業(yè)不到10GWh，屬于“第三陣營(yíng)”。

前兩年，國內新能源汽車(chē)發(fā)展迅猛，張曉安從一家薪資和升遷機遇不錯的外資企業(yè)跳槽，到一家正在發(fā)展中的中部電池企業(yè)擔任高管。

雖然不如第一陣營(yíng)和第二陣營(yíng)的企業(yè)規模大，但這家企業(yè)的訂單和現有產(chǎn)能相比，產(chǎn)能利用率較高，日子過(guò)得還算可以，毛利率在10%以上，高于電池行業(yè)10%的平均水平。

“現在我們日子難過(guò)了?！睆垥园矊ζ?chē)商業(yè)評論記者說(shuō)。

寧德時(shí)代被爆出“鋰礦返利”計劃，億緯鋰能也在2月20日和投資者互動(dòng)時(shí)稱(chēng)“考慮到下游客戶(hù)基本上還是尚未盈利的狀態(tài)，今年在利潤上讓利下游”，其他電池企業(yè)或多或少都選擇了跟進(jìn)。

“電池企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)了?！睆垥园舱f(shuō)，自己的企業(yè)和去年年底相比，降價(jià)了十幾個(gè)百分點(diǎn)。

張曉安說(shuō)，寧德時(shí)代是行業(yè)的帶頭大哥。

“‘大哥’還是不錯的，這么多年都沒(méi)有降價(jià)過(guò)。要是它用降價(jià)這招，早就沒(méi)有后面二三線(xiàn)電池廠(chǎng)啥事了?！睆垥园卜Q(chēng)，“不過(guò)它的鋰礦返利計劃對其他企業(yè)影響很大?！蟾纭@么做，一是賭鋰價(jià)，二是感到了危機?！?/p>

今年1月，新能源車(chē)市場(chǎng)罕見(jiàn)出現單月同比下滑。數據顯示，1月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量33.2萬(wàn)輛，同比下降6.3%，環(huán)比下降48.3%。

在實(shí)施了14年的新能源汽車(chē)國家補貼退出歷史舞臺和購置稅減半的第一個(gè)月，新能源市場(chǎng)沒(méi)有出現過(guò)去持續性爆發(fā)的增長(cháng)態(tài)勢。當然，這里面也有春節放假的因素。

從新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節來(lái)看，結合上市公司已發(fā)布的財報，2022年（前三季度）毛利率最高的是上游鋰礦行業(yè)。

鋰礦企業(yè)在55%以上，電池企業(yè)在10%左右，寧德時(shí)代最高，達到18.95%；主機廠(chǎng)情況各異，比亞迪最高為19%，有些車(chē)企則虧損，利潤為負。

再把電池企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈細剖，正極材料毛利率不到20%，負極材料毛利率從17%到30%不等，電解液、隔膜和鋰電設備的毛利率大概為40%，鋰電銅箔為25%-33.93%。

和各方相比，電池企業(yè)毛利率居于中等甚至中等偏下。據張曉安的測算，目前的降價(jià)幅度，讓公司只能維持10%的業(yè)內平均水平。

從寧王返利開(kāi)始

電池企業(yè)開(kāi)啟降價(jià)競賽，從寧德時(shí)代給戰略大客戶(hù)的返利計劃開(kāi)始。

近期流傳的“返利計劃”稱(chēng)，未來(lái)三年，寧德時(shí)代向戰略客戶(hù)車(chē)企提供“鋰礦返利”，車(chē)企采購的50%（比例會(huì )有所調整）動(dòng)力電池碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結算，其余按照市價(jià)計算，差價(jià)返還主機廠(chǎng)。接受了讓利的主機廠(chǎng)，三年內采購的電池比例不低于80%，第4-5年的供貨量不低于前一年。參與“鋰礦讓利”協(xié)議談判的有包括特斯拉在內的8家車(chē)企，其中特斯拉拒絕了該提議。

接近寧德時(shí)代的業(yè)內人士對汽車(chē)商業(yè)評論記者說(shuō)，確有此返利計劃，但有兩點(diǎn)出入較大。

其一，“返利計劃”的車(chē)企中沒(méi)有特斯拉。

寧德時(shí)代給特斯拉的供貨量非常大，打的折扣也多，如果跟特斯拉談“返利計劃”，其他車(chē)企就沒(méi)有讓利份額了。

其二，寧王沒(méi)有降價(jià)，返利不等于降價(jià)。

有評論說(shuō)寧德時(shí)代此舉是在保利潤和保市占率中“二選一”。該人士稱(chēng)，寧家電池沒(méi)有降價(jià)，因此不會(huì )影響電池業(yè)務(wù)的毛利率。

寧王讓利的部分取于增量利潤，不是割讓電池利潤，這部分增量利潤來(lái)自其位于江西的自有鋰礦今年量產(chǎn)，將出產(chǎn)幾萬(wàn)噸（一些券商分析是3萬(wàn)-4萬(wàn)噸）碳酸鋰原材料。

該人士說(shuō)，寧德時(shí)代此前就提出拿自家礦來(lái)補貼戰略大客戶(hù)的“讓利大酬賓”，江西鋰礦今年量產(chǎn)了，此時(shí)主動(dòng)提出該計劃，是為了兌現當時(shí)的承諾。

所謂“戰略大客戶(hù)”，是電池采購量基本在80%以上的車(chē)企，有些還是寧德時(shí)代100%獨供的客戶(hù)。這些大客戶(hù)和寧德時(shí)代都是“量綱綁定”，一般簽訂五年采購協(xié)議。

所謂量綱綁定也叫量綱聯(lián)動(dòng)，是為了避免車(chē)企出現“年初拍腦袋、年末拍大腿”——由于產(chǎn)量和計劃有差距而棄購年初訂購電池，對電池企業(yè)造成巨大損失形成的采購模式，需要車(chē)企預付款項和保證金。

正因為雙方早就深度綁定，寧德時(shí)代才提出鋰礦返利，幫助客戶(hù)車(chē)企降低成本、提高市場(chǎng)競爭力。

眼下，如果沒(méi)有從原材料上給車(chē)企讓利，在這輪始料未及的降價(jià)潮中，車(chē)企很難降價(jià)。在大部分新能源車(chē)企還是虧損的狀態(tài)下，硬著(zhù)頭皮降價(jià)只能折損自己的利潤。

只有車(chē)企盈利，市場(chǎng)競爭力增強，寧德時(shí)代才能獲得更多的訂單。

“選擇權在客戶(hù)車(chē)企。就看車(chē)企對于未來(lái)三年碳酸鋰價(jià)格的預判了。如果車(chē)企判斷價(jià)格在一年之內就能大跌到20萬(wàn)元以下，就不用參與鋰礦返利?！痹撊耸糠Q(chēng)，寧德時(shí)代提出碳酸鋰20萬(wàn)元/噸作為價(jià)格標準，也是計算過(guò)按照此價(jià)返利車(chē)企肯定不會(huì )虧。

車(chē)企怎么看，怎么選

車(chē)企A高管認為寧德時(shí)代此次鋰礦返利計劃，其實(shí)是啟動(dòng)了淘汰賽?！斑@也是被逼的?！?/p>

排位前15的電池企業(yè)從去年甚至前年開(kāi)始瘋狂擴張產(chǎn)能。這意味著(zhù)今年將釋放大量電池產(chǎn)量，而國內新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量增速可能不如去年。在這樣的供需關(guān)系下，今年電池賽道尤其殘酷，淘汰賽提前進(jìn)行。

他認為，排位15名以后的電池企業(yè)，如果在產(chǎn)能和價(jià)格上和前面的巨頭去拼，結局會(huì )是慘烈的。

電池屬于to B業(yè)務(wù)，如果面臨消費者（to C）的車(chē)企淘汰賽來(lái)臨，先進(jìn)入殘酷淘汰賽的一定是to B企業(yè)。

to B業(yè)務(wù)的用戶(hù)數量有限，最后拼的是技術(shù)、可靠性還有成本。

寧德時(shí)代上有鋰礦，中間有規?；哪芰?，下游有電池梯次利用和換電服務(wù)，此外，它通過(guò)各種投資方式綁定了很多車(chē)企以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，形成了一整套上下游產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動(dòng)能力。

該高管認為，裝機量排位在后的電池企業(yè)，如果再拼三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池，風(fēng)險較大。三四年前拼這兩個(gè)技術(shù)路線(xiàn)還有機會(huì )，現在會(huì )很難，因為電池裝車(chē)之后，一般承諾五六年的保質(zhì)期，裝機量小的企業(yè)在未來(lái)可持續性供貨上有不確定性的風(fēng)險。

他建議體量不大的電池企業(yè)提前掉頭，早做布局，看看其他賽道諸如儲能、消費或者商用車(chē)等方面的機會(huì )。

A車(chē)企在寧德時(shí)代“返利計劃”名單上。該高管對汽車(chē)商業(yè)評論記者稱(chēng)，還在猶豫要不要參加這個(gè)“大酬賓”，還未最后決定。

他說(shuō)，該計劃是賭鋰價(jià)未來(lái)三年是不是會(huì )降到20萬(wàn)元/噸以下，一賭就是三年，時(shí)間太長(cháng)，賭得有點(diǎn)大。

除了寧德時(shí)代之外，車(chē)企A已經(jīng)導入了二供和三供電池廠(chǎng)，兩家電池廠(chǎng)均位列國內裝機量排行前15名。

前述接近寧德時(shí)代的業(yè)內人士稱(chēng)，車(chē)企是否選擇返利計劃，除了需要研判未來(lái)三年碳酸鋰的價(jià)格走勢外，也需要考慮今年是否急需擴大市場(chǎng)份額求生存以及企業(yè)現金流，畢竟，選擇電池一哥作為供應商需要預付款和保證金。

這對車(chē)企來(lái)說(shuō)是一筆不菲的資金。

采用寧德時(shí)代電池的商用車(chē)車(chē)企B管理人員對汽車(chē)商業(yè)評論記者說(shuō)，早在2021年就和寧德時(shí)代簽署了五年采購協(xié)議，“量綱聯(lián)動(dòng)”的保證金近2000萬(wàn)元，如果采購量與協(xié)議相比減少就從保證金里扣，標準產(chǎn)線(xiàn)（非定制產(chǎn)線(xiàn)）的開(kāi)發(fā)和服務(wù)費用為1億元。

而競爭對手在2021年年初就和排名前10位的一家電池企業(yè)簽署了長(cháng)協(xié)，鎖定價(jià)格，避免了后面碳酸鋰價(jià)格飆漲帶來(lái)的聯(lián)動(dòng)漲價(jià)，總體算下來(lái)，使得單車(chē)成本節省了約10萬(wàn)元。

目前，B車(chē)企也從排名前10的電池企業(yè)中導入二供，用于出口業(yè)務(wù)。該管理人員稱(chēng)，采用二供電池的單車(chē)有利可賺，寧德時(shí)代的電池比較貴，賣(mài)一輛車(chē)基本無(wú)利可圖，但寧德時(shí)代的電池確實(shí)質(zhì)量好。

“我們不缺供應商。我們缺的是錢(qián)?！痹摴芾砣藛T說(shuō)。

不過(guò)，據前述接近寧德時(shí)代的業(yè)內人士了解，也有不在返利計劃名單上的車(chē)企甚至海外車(chē)企客戶(hù)找來(lái)，希望享受鋰礦返利。

鑒于其江西鋰礦今年只能出產(chǎn)幾萬(wàn)噸碳酸鋰，這些車(chē)企可能要等到明年產(chǎn)量更多的時(shí)候才有利可返。（文中采訪(fǎng)對象張曉安為化名）

本文作者：周洲，來(lái)源：汽車(chē)商業(yè)評論，原文標題：《車(chē)企降價(jià)，電池企業(yè)先死？排在15位之后的危險了》

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