FM-Radio

請各位聽(tīng)眾升級為見(jiàn)聞最新版APP，以便成功收聽(tīng)以下音頻。

市場(chǎng)概述

下半年首個(gè)交易日和美國獨立日假期前夕，標普大盤(pán)和納指齊創(chuàng )近15個(gè)月最高，特斯拉漲近7%為三個(gè)半月最大，納斯達克金龍中國指數漲超4%后收漲超2%，至兩周高位，互聯(lián)網(wǎng)和新能源車(chē)股普漲，小鵬汽車(chē)一度漲近11%。

(資料圖片)

美國ISM制造業(yè)活動(dòng)萎縮幅度三年最深，令美元指數跌穿103、美債收益率日內轉跌。尾盤(pán)時(shí)美元反彈，美債收益率重新逼近四個(gè)月高位，離岸人民幣跌穿7.27元后轉漲，日元徘徊近八個(gè)月最低。

金屬反彈，油價(jià)轉跌1%，美油失守70美元。

中國市場(chǎng)方面，A股反彈，滬指收漲1.31%，汽車(chē)、餐飲、金融板塊領(lǐng)漲，兩市成交突破萬(wàn)億關(guān)口；港股7月“開(kāi)門(mén)紅”，恒指站上19000點(diǎn)，恒科指飆升3.66%，新能源車(chē)走強，小鵬大漲16%。

【袁駿說(shuō)20】投資方法論：袁駿數據解讀美債的需求從哪里來(lái)？供給在何方？

要聞

不到一個(gè)月，第二位拜登內閣部長(cháng)要來(lái)中國：7月6日耶倫將抵達北京。

中國宣布對鎵和鍺實(shí)行出口管制。

浙江電網(wǎng)用電負荷創(chuàng )歷史新高。

美國6月ISM制造業(yè)意外創(chuàng )三年多新低，連續八個(gè)月萎縮。

沙特、俄羅斯聯(lián)手挺油價(jià)：沙特自愿減產(chǎn)延至8月，俄8月額外減少石油出口、產(chǎn)量50萬(wàn)桶/天。

報道：蘋(píng)果大幅下調Vision Pro頭顯產(chǎn)量預期，不及之前目標一半。

市場(chǎng)收報

美股：道指漲0.03%，標普500指數漲0.12%，納斯達克漲0.21%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.21%。德國DAX 30指數收跌0.41%。法國CAC 40指數收跌0.18%。英國富時(shí)100指數收跌0.06%。

A股：滬指收報3243.97點(diǎn)，漲1.31%，成交額4214億元。深成指收報11091.56點(diǎn)，漲0.59%，成交額5978億元。創(chuàng )業(yè)板指收報2228.21點(diǎn)，漲0.60%，成交額2493億元。

債市：美國10年期基準國債收益率上漲1.79個(gè)基點(diǎn)，報3.8545%。兩年期美債收益率漲4.04個(gè)基點(diǎn)，報4.9358%。

商品：WTI 8月原油期貨收跌0.85美元，跌幅1.20%，報69.79美元/桶。布倫特9月原油期貨收跌0.76美元，跌幅1.01%，報74.65美元/桶。COMEX 8月黃金期貨大致收平，報1929.50美元/盎司。國際銅夜盤(pán)收漲0.50%。

要聞詳情

國內宏觀(guān)

不到一個(gè)月，第二位拜登內閣部長(cháng)要來(lái)中國：7月6日耶倫將抵達北京

7月6日，耶倫將抵達北京，進(jìn)行一次外界期待已久的訪(fǎng)華之旅。輿論認為，此次訪(fǎng)問(wèn)顯示中美試圖進(jìn)一步加深溝通、穩定緊張關(guān)系。不過(guò)，中美間一些重大分歧可能無(wú)法通過(guò)一次訪(fǎng)問(wèn)就能解決。

中國宣布對鎵和鍺實(shí)行出口管制

專(zhuān)家認為，中國通過(guò)出口許可制，可以厘清這些關(guān)鍵金屬出口的最終用戶(hù)和用途，以規避危害國家安全和利益的風(fēng)險。另外，在美國打壓中國高科技的背景下，中國的出口管制或許意味著(zhù)一種對等反制。

中國6月財新制造業(yè)PMI為50.5，連續兩個(gè)月位于擴張區間

6月制造業(yè)生產(chǎn)指數較5月的11個(gè)月高點(diǎn)回落，但仍維持在榮枯線(xiàn)以上。企業(yè)表示，全球經(jīng)濟狀況相對疲弱，使外需受挫。

浙江電網(wǎng)用電負荷創(chuàng )歷史新高

7月3日10時(shí)46分，浙江電網(wǎng)用電負荷突破1億千瓦，13時(shí)19分，再次突破1億大關(guān)，達到1.02億千瓦，創(chuàng )歷史新高。這也是浙江電網(wǎng)歷史上迎峰度夏最早進(jìn)入負荷破億階段，較2022年破億提早了8天。據華創(chuàng )證券，根據地區限電停電、電力缺口以及電力需求側管理的情況判斷，華北地區、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，可能會(huì )面臨一定保供壓力。從去年川渝的經(jīng)驗來(lái)看，高溫缺電對工業(yè)增加值會(huì )帶來(lái)不利影響。

券商展望下半年：尋找復蘇的內生動(dòng)力；“數字經(jīng)濟”+“中特估”持續強勢成共識

券商基本全部同意，我國下半年經(jīng)濟壓力依然存在，內生動(dòng)力不足、出口增長(cháng)乏力，但向好的總體趨勢沒(méi)有改變，預計全年GDP將能完成、甚至超額達成5%的增速目標。低估值下，多數券商都對A股和港股的下半年走勢表達了樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。行業(yè)方面，TMT、AI、“中特估”持續強勢也成了券商們的共識。

景林“內部信”曝光：AI板塊必須參與，把握未來(lái)十年最大的科技革命投資機會(huì )

景林資產(chǎn)在最新發(fā)布的年中致投資者的信認為，2023年的組合構建始終圍繞一個(gè)關(guān)鍵“命題”：在罕見(jiàn)的時(shí)代變局，以及幾十年一遇的人工智能科技拐點(diǎn)的背景下，投資人應如何不錯失這一輪科技革命的大機會(huì )。景林認為，很多產(chǎn)業(yè)將被顛覆，世界將發(fā)生巨大變化，這是不被淘汰的唯一方式。

國內公司

比亞迪大戰特斯拉：二季度銷(xiāo)量均創(chuàng )紀錄，比亞迪在華銷(xiāo)量增幅超特斯拉，加快出海步伐

今年二季度，比亞迪在中國的銷(xiāo)量同比漲幅近100%，快于特斯拉的70%，與此同時(shí)比亞迪也正加快出海的步伐，兩者爭奪更高市占率的“斗爭”或許才剛剛開(kāi)始。

報道稱(chēng)Meta與騰訊在VR頭顯合作方面取得進(jìn)展，進(jìn)軍中國市場(chǎng)

Meta可能會(huì )和騰訊進(jìn)行合作，后者或成為Meta Quest系列頭顯的獨家經(jīng)銷(xiāo)商，且將為Quest頭顯開(kāi)發(fā)VR游戲。

海外宏觀(guān)

美國6月ISM制造業(yè)意外創(chuàng )三年多新低，連續八個(gè)月萎縮

受生產(chǎn)、就業(yè)和投入價(jià)格回落的拖累，美國6月ISM制造業(yè)指數僅為46，連續八個(gè)月陷入萎縮，并創(chuàng )下2020年5月以來(lái)新低，持續低于50榮枯分水嶺的時(shí)間創(chuàng )2008-2009年以來(lái)最長(cháng)。分析指出，美國制造業(yè)陷入困境。6月份美國制造業(yè)的健康狀況急劇惡化，加劇了人們對下半年經(jīng)濟可能陷入衰退的擔憂(yōu)。

橋水基金聯(lián)席首席投資官：市場(chǎng)太樂(lè )觀(guān)，股市債市前景不佳

Greg Jensen表示，市場(chǎng)判斷錯誤，對美國經(jīng)濟增長(cháng)前景以及美聯(lián)儲抗通脹的能力過(guò)于樂(lè )觀(guān)。不過(guò)他承認橋水基金的觀(guān)點(diǎn)有變，雖然仍預計經(jīng)濟面臨沖擊，但最新認為將以更溫和的速度發(fā)生，財政政策改變了傳統的經(jīng)濟模式。作為OpenAI和Anthropic的早期投資者，Jensen透露了橋水在A(yíng)I的布局。

沙特、俄羅斯聯(lián)手加碼減產(chǎn)，挺油價(jià)

沙特宣布將把自愿減產(chǎn)行動(dòng)延長(cháng)至8月，俄羅斯宣布8月額外減少石油出口每天50萬(wàn)桶，同時(shí)削減產(chǎn)量每天50萬(wàn)桶。決定公布后，油價(jià)短線(xiàn)急速拉升，不過(guò)最終仍收跌。

新加坡房?jì)r(jià)三年來(lái)首次下跌

根據新加坡市區重建局周一發(fā)布的預估數據，第二季度私人住宅價(jià)格環(huán)比下滑0.4％，第一季度為上漲3.3%。這是該國房?jì)r(jià)自2020年第一季度以來(lái)首次下跌。新加坡房?jì)r(jià)在政府調控政策下首次下滑，但交易量增加。摩根士丹利預計房?jì)r(jià)將在今年下半年繼續上漲。

海外公司/人物

全球億萬(wàn)富翁上半年成績(jì)單：馬斯克和扎克伯格領(lǐng)銜凈值增長(cháng)，阿達尼和伊坎墊底

今年上半年，全球前500名富人平均每天賺取1400萬(wàn)美元，個(gè)人財富累計增加了8520億美元，創(chuàng )2020年以來(lái)最佳半年表現。馬斯克個(gè)人財富增加966億美元，而與他約架的扎克伯格也增長(cháng)了589億美元，兩人上半年財富增加值位居第一和第二。

報道：蘋(píng)果大幅下調Vision Pro頭顯產(chǎn)量預期，不及之前目標一半

知情人士稱(chēng)，蘋(píng)果準備2024年將今年6月6日發(fā)布的首款MR頭顯設備Vision Pro的產(chǎn)量削減到不超40萬(wàn)臺，蘋(píng)果最初希望2024年的出貨量達到100萬(wàn)部。這款頭顯設計的復雜性和生產(chǎn)上的困難，導致目標產(chǎn)量的縮減，而推出更便宜版本的計劃也不得不推遲。

馬斯克限制推特用戶(hù)的訪(fǎng)問(wèn)量，導致用戶(hù)不滿(mǎn)，推特大宕機

馬斯克限制了推特用戶(hù)的訪(fǎng)問(wèn)量，奇葩新規激怒用戶(hù)，網(wǎng)友氣炸狂噴。推特服務(wù)遭遇長(cháng)期中斷，用戶(hù)無(wú)法登錄。馬斯克將問(wèn)題歸咎于A(yíng)I公司白嫖數據。許多用戶(hù)指責他“殺死了推特”。

孫正義六年前就專(zhuān)注AI投資，但軟銀在當前AI投資狂潮中屢屢踏空

起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集。六年前，孫正義推出全球最大的私募股權科技投資基金——愿景基金。當時(shí)他表示，軟銀只會(huì )根據一項策略進(jìn)行投資，那就是人工智能。然而，在400多家創(chuàng )業(yè)公司投資超過(guò)1400億美元之后，軟銀顯然有些跟不上步伐。在26家估值超過(guò)10億美元的生成式AI創(chuàng )業(yè)公司中，軟銀只投資了其中的一家。

行業(yè)/概念

1、半導體丨近日，國泰基金中證半導體材料設備主題ETF獲批，有望于近期發(fā)行。此外，6月28日，易方達基金、富國基金、華夏基金、廣發(fā)基金均上報了中證半導體材料設備主題ETF，目前證監會(huì )已接收相關(guān)材料。研究機構認為，光刻機、關(guān)鍵核心層的刻蝕、金屬層的薄膜沉積、離子注入、檢測設備等難度較大的設備目前國內替代率低，從工藝制程覆蓋角度看，國內主流設備廠(chǎng)商在多個(gè)環(huán)節可覆蓋28nm及以上的應用可實(shí)現對下游的批量供應。

點(diǎn)評：據了解，中證半導體材料設備主題指數從滬深市場(chǎng)中，選取40只業(yè)務(wù)涉及半導體材料和半導體設備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數樣本，反映滬深市場(chǎng)半導體材料和設備上市公司證券的整體表現。

2、功率半導體丨日前舉行的2023集邦咨詢(xún)第三代半導體前沿趨勢研討會(huì )上，英諾賽科產(chǎn)品應用總監鄒艷波表示，過(guò)去三年，氮化的性能獲得大幅提升。隨著(zhù)技術(shù)的迭代和規模效應發(fā)揮，成本已與跟硅器件接近。特別是形成系統方案之后，整體的成本已經(jīng)可以為客戶(hù)帶來(lái)收益。

點(diǎn)評：多家國內外功率半導體巨頭正在積極投資氮化領(lǐng)域: 英飛凌斥資8.3億美元收購氮化系統公司，安世半導體推出了三代650V氮化場(chǎng)效應晶體管，珠海未來(lái)已經(jīng)著(zhù)手將氮化嫁引入到戶(hù)外電源的雙向逆變器據業(yè)內預測，從2021年到2027年，全球氮化嫁功率器件市場(chǎng)的復合年增長(cháng)率預計將達到30%，增長(cháng)的推動(dòng)力主要源自電力電子設備的小型化和高效率化需求。

3、氫能丨7月5日至7日，2023國際氫能與燃料電池汽車(chē)大會(huì )將于上海召開(kāi)。大會(huì )將以“示范引領(lǐng)，氫啟未來(lái)”為主題，聚焦燃料電池汽車(chē)示范應用及商業(yè)化落地，氫能及燃料電池多領(lǐng)域應用創(chuàng )新實(shí)踐，清潔氫氣制取及商業(yè)化發(fā)展路徑等。

點(diǎn)評：據高工氫電不完全統計，2023年二季度全國各燃料電池企業(yè)及整車(chē)企業(yè)共交付834輛燃料電池整車(chē)，應用場(chǎng)景覆蓋城市公交混凝土攪拌車(chē)、城市配送物流、渣土倒運環(huán)衛車(chē)等。1至5月，我國燃料電池商用車(chē)累計銷(xiāo)量1490輛，同比增長(cháng)186.5%;總裝機功率143.3MW，同比增長(cháng)203.3%。長(cháng)江證券認為，就往年來(lái)看，下半年是產(chǎn)品交付的高峰，預計全年燃料電池車(chē)仍將實(shí)現高增長(cháng)。短期綠氫項目熱度不減，仍看好電解槽機會(huì )。

4、抽水儲能丨據北極星電力網(wǎng)不完全統計，6月國內抽水蓄能建設加速推進(jìn)，共26座抽水蓄能電站迎來(lái)重要進(jìn)展。其中，共有11座抽水蓄能電站核準、開(kāi)工、簽約，相較前兩個(gè)月均有大幅提升。同時(shí)，新增核準抽水蓄能項目達5座，創(chuàng )今年以來(lái)新高。

點(diǎn)評：抽水蓄能電站可有效改善電網(wǎng)系統運行條件，同時(shí)還可擔負調頻、調相和事故備用等動(dòng)態(tài)功能，被確立為“十四五”時(shí)期儲能行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。在政策推動(dòng)下，我國抽水蓄能電站建設加快。截至上月中旬，我國“十四五”期間抽水蓄能核準規模累計超過(guò)100GW?！冻樗钅苤虚L(cháng)期發(fā)展規劃(2021—2035年)》提到，到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規模較“十三五”翻一番，達到6200萬(wàn)千瓦以上。行業(yè)持續高速成長(cháng)下，產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來(lái)發(fā)展機遇。

5、機器人丨據報道，目前字節機器人團隊已有約50人，計劃年底擴充到上百人，并將生產(chǎn)能在倉庫里分揀、打包貨物的機器人。字節機器人團隊目前隸屬于字節AILab，其負責人是AILab總監李航。李航曾擔任華為諾亞方舟實(shí)驗室主任和首席科學(xué)家，2017年加入字節。

點(diǎn)評：機器人被譽(yù)為“制造業(yè)皇冠頂端的明珠”，其研發(fā)、制造、應用是衡量一個(gè)國家科技創(chuàng )新和高端制造業(yè)水平的重要標志。機器人是人工智能、5G等數字技術(shù)連接制造業(yè)的橋梁。當前，數字經(jīng)濟方興未艾，智能化、網(wǎng)聯(lián)化、柔性化制造加速推進(jìn)。發(fā)揮好機器人的撬動(dòng)作用，不僅能讓制造業(yè)提質(zhì)增效，還有望開(kāi)辟新領(lǐng)域、新賽道，為制造業(yè)發(fā)展創(chuàng )造新機遇。

6、算力丨智能時(shí)代到來(lái)，算力成為數字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的生產(chǎn)力，相關(guān)需求也呈爆發(fā)式增長(cháng)。7月2日，中國綠色算力大會(huì )在呼和浩特開(kāi)幕。大會(huì )期間，和林格爾綠色算力發(fā)展研究中心正式揭牌，國內首個(gè)綠色算力超市也正式上線(xiàn)，可實(shí)現算力資源的線(xiàn)上交易。

點(diǎn)評：機構認為，云算力有望打造IDC行業(yè)的第二增長(cháng)曲線(xiàn)。隨著(zhù)各家廠(chǎng)商人工智能大模型的發(fā)布和后續應用，對于算力基礎設施的需求也將持續釋放。

今日要聞前瞻

澳大利亞公布利率決議。

2023全球數字經(jīng)濟大會(huì )于7月4日至7日在北京舉行。

美國股市因獨立紀念日休市一日。

課程上新：系統化宏觀(guān)對沖是如何構建的？

如何構建一種投資組合，能夠穿越經(jīng)濟周期，獲得可持續的良好表現？

普通人應該如何快速且深入的學(xué)習宏觀(guān)對沖交易，了解到系統化宏觀(guān)對沖是如何賺錢(qián)的呢？

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：