核心觀(guān)點(diǎn)

今年迎峰度夏期間，或仍會(huì )出現區域性的缺電現象。據中電聯(lián)預計，今年夏季全國可能有2000萬(wàn)-3000萬(wàn)千瓦的電力缺口。根據地區限電停電、電力缺口以及電力需求側管理的情況判斷，華北地區、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，可能會(huì )面臨一定保供壓力。后續關(guān)注兩大情形變化：一是南方來(lái)水增加，改善云南、四川等地電力供給；二是厄爾尼諾加劇，對工業(yè)生產(chǎn)，以及相關(guān)地區產(chǎn)業(yè)鏈的擾動(dòng)。

(相關(guān)資料圖)

報告摘要

近期高溫天氣情況如何？——主要呈現三個(gè)特征

一是出現時(shí)間早、高溫日數為歷史同期最多。二是覆蓋范圍廣、極端性顯著(zhù)。今年6月，有13個(gè)省份氣溫達到/突破2018年以來(lái)同期最高值。三是華北高溫日數顯著(zhù)偏多、極端性強。

今年還會(huì )缺電嗎？——預計還會(huì )出現區域性缺電

全國層面，一是官方判斷今年部分省份仍會(huì )出現用電緊張；二是中電聯(lián)預計全國存在2000萬(wàn)-3000萬(wàn)千瓦的電力缺口；三是從實(shí)際用電層面來(lái)看，當前用電負荷維持高位。

省份層面，綜合官方信息來(lái)看，華北地區、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，可能面臨一定的保供壓力。一是部分省份已明確今年夏季將會(huì )出現電力缺口，包括華北地區（持續高溫下將達到1000kW）、四川（750萬(wàn)kW，小于去年）、安徽（缺口1200萬(wàn)kW，去年約為1080kW）山東（缺口1000萬(wàn)kW）。二是個(gè)別地區已進(jìn)行限電或電力需求側管理。如廣東、廣西、海南，國家能源局南方監管局在5月召開(kāi)三?。▍^）頻繁停電專(zhuān)項整治階段性工作會(huì )，如浙江出臺電力需求側管理辦法、內蒙古包頭對部分高耗能企業(yè)限電一周。三是水電大省四川、云南出現嚴重“缺水”。

高溫缺電有何影響？——工業(yè)生產(chǎn)或受影響

一方面，多地規定高溫天氣下需減少或停止戶(hù)外工作。另一方面，缺電情況下，地方通常優(yōu)先保障居民用電，其次才是工業(yè)用電。

從去年川渝的經(jīng)驗來(lái)看，高溫缺電對工業(yè)增加值會(huì )帶來(lái)不利影響。2022年8月，四川、重慶，工業(yè)增加值當月同比分別下滑超10%，兩省市合計拖累當月全國工業(yè)增加值增速0.84個(gè)百分點(diǎn)。

后續有哪些關(guān)注點(diǎn)？——南方來(lái)水增加、厄爾尼諾加強

一方面，南方降水增加，或改善云南、四川等地電力供應。以云南為例，近期云南來(lái)水增多，對電解鋁行業(yè)的用電管理已放開(kāi)。

另一方面，若厄爾尼諾現象加強，或對部分缺電省份的重要產(chǎn)業(yè)鏈造成擾動(dòng)，如廣西、山東、新疆、云南等地則是電解鋁重鎮（各地產(chǎn)業(yè)梳理見(jiàn)圖表6）。此外，厄爾尼諾發(fā)生后，北方干旱天氣或加劇，對農業(yè)生產(chǎn)也會(huì )造成一定影響。

報告目錄

（一）近期高溫天氣情況如何？

今年以來(lái)，我國高溫天氣主要呈現以下三個(gè)特征。

一是出現時(shí)間早、高溫日數為歷史同期最多，據國家氣候中心數據，截至6月30日，我國平均高溫（日最高氣溫≥35℃）日數為4.1天，比常年同期（2.2天）偏多，為1961年以來(lái)歷史同期最多。

二是覆蓋范圍廣、極端性顯著(zhù)。據國家氣候中心數據，全國有301個(gè)國家氣象站日最高氣溫達到極端事件標準，其中110個(gè)氣象站日最高氣溫達到或突破歷史極值。省份層面，今年6月，有13個(gè)省份氣溫達到/突破2018年以來(lái)同期最高值。

三是華北高溫日數顯著(zhù)偏多、極端性強。據國家氣候中心數據，截至6月30日，華北地區（京津冀魯豫）高溫日數9.8天，較常年同期（4.6天）偏多，為1961年以來(lái)歷史同期第四多。從多個(gè)指標綜合來(lái)看，今年6月21日至30日高溫過(guò)程綜合強度為今年以來(lái)最強，極端性也是近10年來(lái)6月最強。

后續，預計華北黃淮等地還將迎來(lái)多次高溫天氣。據國家氣候中心預測，今年盛夏7-8月，我國華北、華中中部和南部、西南地區東北部等地氣溫較常年同期偏高1-2℃，還將出現階段性高溫過(guò)程。

（二）今年還會(huì )缺電嗎？

綜合官方信息來(lái)看，今年迎峰度夏期間，或還會(huì )出現區域性的缺電現象。

1、全國層面：可能有2000萬(wàn)-3000萬(wàn)千瓦的電力缺口

綜合官方、行業(yè)協(xié)會(huì )等多方面信息，今年迎峰度夏期間，電力供需形勢或仍偏緊，存在電力缺口。

一是官方判斷今年部分省份仍會(huì )出現用電緊張。在4月12日國新辦舉行“權威部門(mén)話(huà)開(kāi)局”系列主題新聞發(fā)布會(huì )上，國家能源局綜合司司長(cháng)、新聞發(fā)言人梁昌新表示，“預計今年全國最大電力負荷可能超過(guò)13.6億千瓦，較去年有較大的增長(cháng)。據研判，今年我國全國電力供應總體有保障，部分省份在高峰時(shí)段可能會(huì )出現用電緊張”。

二是中電聯(lián)預計今年全國存在2000萬(wàn)-3000萬(wàn)千瓦的電力缺口。據中電聯(lián)相關(guān)負責人表示，“正常氣候情況下，預計2023年全國最高用電負荷13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬(wàn)千瓦左右。若出現長(cháng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦左右”，“進(jìn)入夏季，華東、華中、南方等部分區域在用電高峰時(shí)段可能會(huì )存在電力缺口，預計全國存在2000萬(wàn)-3000萬(wàn)千瓦的電力缺口”。

三是從實(shí)際用電層面來(lái)看，當前用電負荷維持高位。據國家電力調度控制中心數據，6月以來(lái)，國家電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區域最大用電負荷超過(guò)8.44億千瓦，西北、華北等地區用電負荷增速較快，與去年同期最高用電負荷相比，增速分別達8.81％、3.21％。據南方電網(wǎng)有關(guān)負責人介紹，“目前，南方電網(wǎng)今年最高負荷達2.22億千瓦，接近歷史最高，廣西、海南用電負荷分別多次創(chuàng )新歷史新高”。

2、省份層面：部分地區明確有電力缺口

今年夏季，預計華北地區、四川、安徽、山東、廣東、廣西、海南等地，仍面臨一定保供壓力。

1）部分省份已明確今年夏季將會(huì )出現電力缺口，包括華北地區（持續高溫下將達到1000kW）、四川（750萬(wàn)kW，小于去年）、安徽（缺口1200萬(wàn)kW，去年約為1080kW）山東（缺口1000萬(wàn)kW），如四川能源監管辦在6月29日表示，“今年成都大運會(huì )舉辦時(shí)間正值四川電網(wǎng)迎峰度夏保供攻堅期，全省電力缺口約750萬(wàn)千瓦，加之四川火電機組因長(cháng)時(shí)間高負荷運行，非停及出力受阻頻發(fā)，保障電力安全穩定運行和可靠供應形勢依然嚴峻復雜”。

2）個(gè)別地區已進(jìn)行限電或電力需求側管理。如廣東、廣西、海南，國家能源局南方監管局在5月召開(kāi)三?。▍^）頻繁停電專(zhuān)項整治階段性工作會(huì )，并在6月下旬到廣西進(jìn)行專(zhuān)項整治監管調研；如內蒙古包頭對部分高耗能企業(yè)限電一周，據上海有色金屬網(wǎng)報道，近日包頭地區高耗能企業(yè)將被限電一周，當地光伏硅片拉晶企業(yè)受到影響；如浙江出臺電力需求側管理辦法，指導企業(yè)進(jìn)行“機器換人”、合理調產(chǎn)等方式，在用電低谷時(shí)期進(jìn)行生產(chǎn)。

3）水電大省四川、云南“缺水”。水電在四川、云南電力結構中分別占70%、80%左右。但今年以來(lái)，四川、云南水電發(fā)電量持續下滑，5月降幅進(jìn)一步擴大。5月份，云南水力發(fā)電量同比下降43.1%，4月為下降41.9%；四川水力發(fā)電量同比下降24.4%，4月為下降11.9%。在四川、云南等水電大省影響下，5月全國水力發(fā)電量下降32.9%，降幅較4月擴大7個(gè)百分點(diǎn)。

（三）高溫缺電有何影響？

高溫缺電將對工業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。

一方面，多地規定高溫天氣下需減少或停止戶(hù)外工作。如山東近日規定，“日最高氣溫達到40℃以上，當日應當停止露天作業(yè)；日最高氣溫達到37℃以上至40℃以下，全天戶(hù)外露天作業(yè)時(shí)間不得超過(guò)5小時(shí)”。

另一方面，缺電情況下，地方通常優(yōu)先保障居民用電，其次才是工業(yè)用電。如根據四川電力交易中心總交易師張勇林介紹，過(guò)去四川省工業(yè)、商業(yè)、民用電量比為6∶2∶2，在去年夏季高峰期變?yōu)?∶2∶6，工業(yè)用電量減少四成，每天讓渡3億度電給民用。

從去年川渝的經(jīng)驗來(lái)看，缺電對工業(yè)增加值會(huì )帶來(lái)不利影響。2022年8月，四川、重慶嚴重缺電，工業(yè)增加值當月同比分別為-11%、-18.2%，當月全國工業(yè)增加值同比+4.2%。2021年，四川、重慶工業(yè)增加值分別占全國的4.2%、2.1%，也就是說(shuō)，8月川渝地區拖累全國工業(yè)增加值0.84個(gè)百分點(diǎn)。

（四）后續有哪些關(guān)注點(diǎn)？

后續，需關(guān)注以下兩種情形演變，對電力供給以及生產(chǎn)帶來(lái)的影響：

一方面，南方降水增加，或改善云南、四川等地電力供應。以云南為例，近期云南來(lái)水增多，對電解鋁行業(yè)的用電管理已放開(kāi)。據云南電力負荷管理中心及云南電力調度控制中心信息，“隨著(zhù)省內進(jìn)入雨季，以及兩江上游來(lái)水逐漸增加，經(jīng)專(zhuān)班綜合研判決定，自6月17日起全面放開(kāi)目前管控的419.4萬(wàn)千瓦負荷管理用電負荷。若后續電力供需形勢發(fā)生較大變化，專(zhuān)班將適時(shí)研究、及時(shí)調整用能管理計劃”。

另一方面，若厄爾尼諾現象加強，或對工業(yè)生產(chǎn)造成不利影響，部分產(chǎn)業(yè)鏈或面臨擾動(dòng)。據北京日報官網(wǎng)文章《高溫天氣是否是厄爾尼諾“惹禍”？今年北方較大概率比常年更熱》，“厄爾尼諾是一種氣候現象，一般持續9-12個(gè)月。一旦發(fā)生‘厄爾尼諾事件’，赤道中、東太平洋海表溫度會(huì )出現持續、大范圍異常偏暖”。若后續高溫持續，或對部分地區產(chǎn)業(yè)鏈造成不利影響。以去年四川高溫限電為例，四川限電影響鋰鹽、硅料生產(chǎn)，碳酸鋰和硅料價(jià)格出現階段性上漲。后續，若厄爾尼諾現象加強，或對部分缺電省份的重要產(chǎn)業(yè)鏈造成擾動(dòng)，如廣西、山東、新疆、云南等地是電解鋁重鎮。

此外，干旱天氣或對農業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。據新華網(wǎng)文章《氣象專(zhuān)家：厄爾尼諾將給我國帶來(lái)哪些影響？》，厄爾尼諾發(fā)生后，“由于北方降水偏少，容易發(fā)生干旱，如2002年華北、黃淮部分地區出現夏秋連旱，2006年中東部大范圍秋旱，2018年秋季黃淮、江淮等地階段性干旱等”。

本文作者：華創(chuàng )證券研究所所長(cháng)助理、首席宏觀(guān)分析師張瑜（執業(yè)證號：S0360518090001），來(lái)源：華創(chuàng )證券 (ID:Open_Mind_27)，原文標題：《【華創(chuàng )宏觀(guān)·張瑜團隊】今年高溫會(huì )缺電嗎？——每周經(jīng)濟觀(guān)察第26期》

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