近日，中國證監(jiān)會江西監(jiān)管局發(fā)布了對江西綠巨人在IPO過程中財務(wù)造假的處罰決定。根據(jù)江西監(jiān)管局作出的《行政處罰決定書》，綠巨人首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報稿)未完整披露關(guān)聯(lián)交易，同時招股說明書(申報稿)還存在虛假記載，一方面以跨期調(diào)整項(xiàng)目方式虛增營業(yè)收入，另一方面以虛增應(yīng)收賬款項(xiàng)目回款方式虛增利潤。

為此，江西監(jiān)管局根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款的規(guī)定，對江西綠巨人生態(tài)環(huán)境股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;對周軍給予警告，并處以30萬元罰款;對黃烈堅(jiān)、徐濤、曹軍給予警告，并分別處以20萬元罰款;對陳斌給予警告，并處以10萬元罰款。

而在江西監(jiān)管局作出處罰決定之前，證監(jiān)會已于2020年4月29日對綠巨人展開立案調(diào)查，同時給予36個月內(nèi)不受理股票發(fā)行申請的監(jiān)管措施。當(dāng)時，證監(jiān)會就認(rèn)定綠巨人2016-2018年大量更改銀行流水對手方名稱、摘要、明細(xì)賬記錄;未完整披露關(guān)聯(lián)方及其貸款走賬、資金拆借等資金往來情況;會計(jì)基礎(chǔ)及內(nèi)部控制存在缺陷，如：材料采購驗(yàn)收單、領(lǐng)料單缺失，勞務(wù)采購未能提供勞務(wù)費(fèi)用明細(xì)，未登記銀行存款日記賬和現(xiàn)金日記賬等。

從江西監(jiān)管局的處罰來看，其實(shí)是無關(guān)痛癢的。比如，對綠巨人罰款60萬元，對董事長周軍罰款30萬元，這基本上是撓癢癢了。但這是由于2005年《證券法》處罰不力所造成，實(shí)際上，江西監(jiān)管局所作出的處罰已經(jīng)是頂格處罰了。如果是按現(xiàn)行《證券法》，頂格處罰就是2000萬元了，這會讓造假公司有疼痛的感覺。

不過，證監(jiān)會的行政監(jiān)管措施在很大程度上彌補(bǔ)了2005年《證券法》的不力之處。證監(jiān)會作出決定，36個月內(nèi)不受理綠巨人的股票發(fā)行申請，這對于綠巨人這種謀劃IPO的公司來說，無疑是一個巨大的打擊。這意味著該公司上市的時間將會大大被推遲。一方面是3年不受理股票發(fā)行申請，另一方面即便屆時受理了，1年之內(nèi)能否上市也是一個問題，這意味著綠巨人上市的時間至少被推遲了4年。而推遲了4年之后，綠巨人還是不是原來那個綠巨人就很難說了。而且由于綠巨人財務(wù)造假被實(shí)錘，誰還敢接手該公司的保薦工作，以及審計(jì)工作，這顯然也是一個現(xiàn)實(shí)的問題。畢竟這種有造假污點(diǎn)的公司再上市，審核上的從嚴(yán)把關(guān)是難以避免的。

當(dāng)然，綠巨人受到處罰甚至被證監(jiān)會采取36個月內(nèi)不受理股票發(fā)行申請的監(jiān)管措施，這是IPO財務(wù)造假者必須付出的代價。市場為證監(jiān)會的監(jiān)管措施拍手稱好。不過，就IPO造假來說，對發(fā)行人的處罰固然是必須的，但有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)，如保薦機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所等也不能成了漏網(wǎng)之魚。在發(fā)行人的IPO造假過程中，這些中介機(jī)構(gòu)，輕則是瀆職，沒有履行自己的職責(zé)，重則是發(fā)行人造假的幫兇，甚至是狗頭軍師。因此，對于發(fā)行人在IPO過程中的造假，必須要追究這些中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，不能讓中介機(jī)構(gòu)逃脫罪責(zé)。

實(shí)際上，《證券法》是明確規(guī)定了這些中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任的。即便是根據(jù)2005年的《證券法》，第一百九十二條也明確了對保薦機(jī)構(gòu)的處罰。保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。而對會計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，同樣作出了“沒收業(yè)務(wù)收入，暫停或者撤銷證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款”的規(guī)定。

也正因如此，為嚴(yán)打IPO財務(wù)造假行為，在證監(jiān)會重拳出擊綠巨人IPO財務(wù)造假的同時，也有必要依法對綠巨人的保薦機(jī)構(gòu)萬聯(lián)證券以及審計(jì)機(jī)構(gòu)天健會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行查處，決不能讓綠巨人IPO財務(wù)造假的瀆職者或幫兇逍遙法外。

關(guān)鍵詞： 證監(jiān)會 重錘 出擊 巨人