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11月22日，愛(ài)奇藝（IQ.US）發(fā)布截至9月30日未經(jīng)審計的第三季度財報。財報顯示，愛(ài)奇藝第三季度總收入75億元， 當季Non-GAAP運營(yíng)利潤為5.24億元，環(huán)比二季度增長(cháng)53%，連續三個(gè)季度實(shí)現運營(yíng)盈利。財報發(fā)布后，多家券商和分析機構表示，業(yè)績(jì)高于此前預期，盈利可持續性值得期待。

摩根士丹利于愛(ài)奇藝Q3財報發(fā)布后上調其目標股價(jià)。中銀證券上調對愛(ài)奇藝的凈利潤預測，維持增持評級。中銀證券分析師盧翌稱(chēng)，愛(ài)奇藝內容ROI明顯優(yōu)化，且自制劇集競爭力穩定，劇集質(zhì)量和播放量表現穩定在行業(yè)頭部，可以看到可持續的盈利模式已經(jīng)形成。

據云合數據10月榜單顯示，愛(ài)奇藝會(huì )員劇集有效播放同比增長(cháng)36%，高于全網(wǎng)會(huì )員劇集的有效同比播放增長(cháng)率19%；上新連續劇熱播期集有效播放榜TOP20 中，愛(ài)奇藝共有7 個(gè)獨播劇上榜，其中《蒼蘭訣》位于第一。

在會(huì )員方面，愛(ài)奇藝Q3財報顯示，會(huì )員業(yè)務(wù)三季度收入為42億元，會(huì )員數增長(cháng)超1000萬(wàn)，9月日均訂閱會(huì )員數達到歷史同期最高值。US Tiger分析師指出，從愛(ài)奇藝Q3會(huì )員數的強勁增長(cháng)上看，公司已經(jīng)形成了可復制的高質(zhì)量?jì)热萆a(chǎn)方式，“但業(yè)務(wù)收入增長(cháng)方面仍存在不確定性，投資者可能希望看到內容生產(chǎn)方式帶來(lái)的業(yè)務(wù)長(cháng)期可持續增長(cháng)?！?/p>

此外，瑞銀集團(UBS)分析師認為，雖然愛(ài)奇藝近三個(gè)季度的業(yè)績(jì)和現金流呈現較好表現，但公司資金狀況有望進(jìn)一步改善?！澳壳肮竟蓛r(jià)仍未反映其實(shí)際業(yè)績(jì)表現，將在債務(wù)融資方案確定后得到改善?！蓖瑫r(shí)，匯豐(HSBC)提醒，愛(ài)奇藝熱播內容在一定程度上促進(jìn)了愛(ài)奇藝的會(huì )員及廣告業(yè)務(wù)，但目前宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境趨于保守，其他娛樂(lè )形式也在加入競爭，也會(huì )在一定程度上影響業(yè)務(wù)復蘇態(tài)勢。

總體上看，當前投行及券商分析師肯定愛(ài)奇藝自制內容質(zhì)量及能力持續提高，會(huì )員業(yè)務(wù)增長(cháng)表現良好，公司盈利能力的可持續性日益凸顯。宏觀(guān)環(huán)境及債務(wù)融資的不確定性將持續限制股價(jià)表現。

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