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11月28日，恒立鉆具(836942.BJ)開(kāi)啟申購，發(fā)行價(jià)格14.2元/股，申購上限為66.5萬(wàn)股，市盈率18.93倍，屬于北交所，長(cháng)江證券為其獨家保薦人。

恒立鉆具主營(yíng)業(yè)務(wù)是工程破巖工具的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，同時(shí)為客戶(hù)提供刀具選型、定制化生產(chǎn)及售后維修等一體化服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)因地質(zhì)環(huán)境和裝備機型的不同而對工程破巖工具提出的差異化要求。

公司在工程破巖工具結構設計、材料研發(fā)、軸承裝配工藝、金屬密封等領(lǐng)域掌握了多項關(guān)鍵核心技術(shù)。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司擁有26項有效專(zhuān)利，其中發(fā)明專(zhuān)利4項、實(shí)用新型專(zhuān)利22項;另有軟件著(zhù)作權1項。公司積累了較多優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)資源，包括中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國建筑、廣東華隧等工程施工單位;中交天和、鐵建重工、中鐵裝備、中鐵華隧、三三工業(yè)等盾構及TBM工程裝備廠(chǎng)商;以及唐興機械、徐工基礎等頂管機、水平定向鉆機工程設備廠(chǎng)商。

恒立鉆具成立以來(lái)參與了北京地鐵、廣州地鐵、深圳地鐵、成都地鐵、武漢地鐵、福州地鐵、廈門(mén)地鐵、貴陽(yáng)地鐵、新加坡地鐵、馬來(lái)西亞地鐵、印度地鐵、南水北調、川氣東輸、泰國輸氣管道、上海過(guò)江隧道、武漢東湖隧道、廣深高速隧道、廣深客運專(zhuān)線(xiàn)隧道、深圳綜合地下管廊、新疆引水工程、吉林引水工程、南疆鐵路、廣州電力隧道、新巨龍煤礦等項目的建設，產(chǎn)品獲得國內外客戶(hù)的廣泛認可。

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年上半年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約為1.44億元、1.56億元、2.17億元及9599.11萬(wàn)元；同期，凈利潤分別約為1393.99萬(wàn)元、4105.09萬(wàn)元、4853.33萬(wàn)元及1337.33萬(wàn)元。

值得注意的是，報告期內，公司的主要產(chǎn)品為盾構及TBM刀具，應用領(lǐng)域主要為城市軌道交通工程施工領(lǐng)域。按照保有量最大的6.5m直徑盾構機計算，一盤(pán)盾構刀具價(jià)格為125萬(wàn)元左右，一盤(pán)刀具（以盾構刀盤(pán)滿(mǎn)配狀態(tài)下為一盤(pán)）的綜合壽命為掘進(jìn)里程500m左右，因此，6.5m盾構機每公里刀具成本約250萬(wàn)元。根據相關(guān)數據顯示，2021年我國共計新增城軌交通運營(yíng)線(xiàn)路長(cháng)度1,237.1公里，據此估算，我國盾構刀具國內市場(chǎng)規模約31億元，市場(chǎng)空間較小。若未來(lái)公司未能進(jìn)一步提高現有市場(chǎng)占有率或進(jìn)一步拓展盾構及TBM刀具其他應用領(lǐng)域的客戶(hù)，將面臨業(yè)務(wù)規模和市場(chǎng)空間較小的風(fēng)險。

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