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智通財經(jīng)APP訊，高視醫療(02407)于2022年11月30日至2022年12月5日招股，該公司擬發(fā)行1306.86萬(wàn)股(包括公司提呈發(fā)售的738.2萬(wàn)股新股份及售股股東提呈發(fā)售的568.66萬(wàn)股銷(xiāo)售股份)，其中，香港發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有超額配股權15%。每股發(fā)售股份51.4港元，每手100股，預期股份將于2022年12月12日上市。

據悉，公司經(jīng)銷(xiāo)廣泛的產(chǎn)品組合，涵蓋使用眼科醫療器械進(jìn)行診斷、治療或手術(shù)的所有七個(gè)眼科亞專(zhuān)科，即眼底病、白內障、屈光不正、青光眼、眼表疾病、視光及兒童眼科。公司的產(chǎn)品組合包括公司品牌伙伴的經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品以及公司開(kāi)發(fā)及制造的自有產(chǎn)品。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年的收入計算，公司是中國眼科醫療器械市場(chǎng)(由海外競爭者主導且競爭激烈)最大的國內參與者及第四大參與者，市場(chǎng)份額為6.7%。憑藉逾20年的業(yè)績(jì)記錄，公司經(jīng)銷(xiāo)廣泛的眼科醫療設備及耗材，亦向最終客戶(hù)提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。根據弗若斯特沙利文的資料，公司的產(chǎn)品組合涵蓋用于診斷、治療或手術(shù)的眼科醫療器械，且覆蓋所有七個(gè)眼科亞專(zhuān)科。截至最后實(shí)際可行日期，中國超過(guò)4000家最終客戶(hù)(包括中國逾1200家三級醫院及1500家二級醫院，覆蓋中國所有省級行政區域)已采購公司的產(chǎn)品及售后服務(wù)。

公司的收入及利潤于業(yè)績(jì)記錄期保持穩定，毛利率持續上升。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年6月30日止6個(gè)月，公司的收入分別為人民幣11.07億元(單位下同)、9.62億元、12.98億元、5.79億元及5.78億元，而公司于同期的毛利分別為4.63億元、4.36億元、6.095億元、2.698億元及2.81億元。公司的毛利率由2019年的41.9%上升至2020年的45.3%，并進(jìn)一步上升至2021年的46.9%，并由截至2021年6月30日止6個(gè)月的46.6%上升至截至2022年6月30日止6個(gè)月的48.7%。

此外，公司與無(wú)錫視高、無(wú)錫高視、中德基金及CL Kiwi訂立基石投資協(xié)議，基石投資者已同意在若干條件規限下按發(fā)售價(jià)認購以總額4140萬(wàn)美元的發(fā)售股份。公司認為，基石配售將有助提升公司的形象，并表明有關(guān)投資者對集團的業(yè)務(wù)及前景充滿(mǎn)信心。公司通過(guò)眼科行業(yè)的其他市場(chǎng)從業(yè)者的介紹或在該行業(yè)經(jīng)營(yíng)而結識各基石投資者。

假設超額配股權未獲行使及發(fā)售價(jià)為51.40港元，公司將收到的全球發(fā)售所得款項凈額約為2.83億港元。其中，約38.2%將于上市后兩年內用于提高公司的研發(fā)能力及加速公司的專(zhuān)利商業(yè)化;約25.0%將用于升級人工晶體產(chǎn)品以及生產(chǎn)人工晶體所用的疏水性及親水性材料的研發(fā)能力，以建立公司的內部研發(fā)團隊及設施，并在國產(chǎn)替代的趨勢下將人工晶體產(chǎn)品的生產(chǎn)本地化;約7.0%將用于眼科診斷產(chǎn)品的研發(fā)，以進(jìn)一步升級公司與眼科診斷及篩查有關(guān)的設備產(chǎn)品組合;約6.2%將用于視光產(chǎn)品的研發(fā)，以于預防近視及國產(chǎn)替代推動(dòng)的行業(yè)趨勢下利用公司的視光產(chǎn)品擴闊公司的產(chǎn)品組合;約29.0%將于上市后兩年內用于提高公司的產(chǎn)能及增強公司的制造能力。

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