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微軟(MSFT.US)的股價(jià)今年迄今已下跌近30%，原因是投資者擔心該公司的PC業(yè)務(wù)、Azure云部門(mén)和企業(yè)軟件支出放緩。雖然這些問(wèn)題可能會(huì )讓投資者對該股持謹慎態(tài)度，但摩根士丹利分析師Keith Weiss表示，市場(chǎng)對微軟強勁而持久的需求將有助于推動(dòng)它在明年下半年實(shí)現營(yíng)收和盈利增長(cháng)，使其股票具有較大的吸引力。他對微軟的評級為“增持”，目標價(jià)307美元，較當前股價(jià)還有近20%的上升空間。

該分析師在一份研究報告中表示，微軟作為一站式商店的獨特地位將有助于它相對競爭對手保持更好的需求。它尋求維持當前的投資以占領(lǐng)市場(chǎng)份額，贏(yíng)得更多的IT預算。同時(shí)，該公司繼續增加營(yíng)收來(lái)源，將有助于實(shí)現其增長(cháng)20%的目標。

Weiss指出，微軟在機器學(xué)習方面保持強勁勢頭，Azure機器學(xué)習的營(yíng)收第四季度增長(cháng)超過(guò)100%。此外，該公司在2018年以75億美元收購的GitHub現在產(chǎn)生了超10億美元的年度經(jīng)常性收入。近幾個(gè)季度，Power apps、LinkedIn以及Teams等業(yè)務(wù)也表現強勁。

微軟也有可能在2023年下半年實(shí)現營(yíng)收加速增長(cháng)。隨著(zhù)外匯方面的不利因素減少、Office 365價(jià)格上漲，銷(xiāo)售額可能會(huì )快速上升。

由于該公司最近暫停了招聘，預計運營(yíng)支出將在2023財年下半年正?；?，同比降至8%。據悉，微軟7月裁減了Azure安全部門(mén)的崗位，整體裁員1%。10月，微軟在Xbox等多個(gè)部門(mén)進(jìn)一步裁員近1000人。

不過(guò)Weiss指出，投資者對微軟也存在一些擔憂(yōu)，尤其是利潤率和營(yíng)收增長(cháng)方面。該分析師還稱(chēng)，隨著(zhù)經(jīng)濟放緩，微軟的銷(xiāo)售有可能也會(huì )放緩。

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