盤(pán)前市場(chǎng)動(dòng)向

1. 12月9日(周五)美股盤(pán)前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.16%，標普500指數期貨漲0.31%，納指期貨漲0.37%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數漲0.58%，英國富時(shí)100指數漲0.06%，法國CAC40指數漲0.28%，歐洲斯托克50指數漲0.39%。

(資料圖)

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.42%，報71.76美元/桶。布倫特原油漲0.04%，報76.18美元/桶。

市場(chǎng)消息

耶倫：美國走在降通脹的正確軌道上，衰退并非不可避免。美國財政部長(cháng)耶倫周四表示，美國可以避免衰退，因為還沒(méi)有看到薪資-物價(jià)螺旋式上升，而且供應鏈瓶頸開(kāi)始緩解?！八ネ瞬⒎遣豢杀苊?，”耶倫表示，并補充說(shuō)，租金價(jià)格也已見(jiàn)頂并開(kāi)始回落。耶倫表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)也開(kāi)始降溫。企業(yè)降低了對增長(cháng)的預期，并略微減少了招聘計劃，辭職或退出勞動(dòng)力市場(chǎng)的人數也有所減少，但沒(méi)有出現大規模裁員。耶倫還表示，她認為美元近期的走勢在很大程度上反映了基本面。她拒絕透露美元兌其他貨幣是否已經(jīng)見(jiàn)頂。

美聯(lián)儲或加息至6.5%!小摩送來(lái)定心丸：市場(chǎng)拋售有限。以Nikolaos Panigirtzoglou為首的摩根大通策略師決定研究一種情況，即美聯(lián)儲在2023年下半年將基準利率提高到6.5%。他們指出，摩根大通經(jīng)濟團隊認為這種情況發(fā)生的可能性為28%，因此這在可能性范圍內，盡管利率市場(chǎng)認為這種情況發(fā)生的可能性?xún)H為10%，且這種情況被普遍認為是世界末日的場(chǎng)景。畢竟，上一次美國聯(lián)邦基金利率達到6.5%是在2000年，當時(shí)的政策利率水平給風(fēng)險市場(chǎng)帶來(lái)了非常嚴重的損失。Panigirtzoglou稱(chēng)，在今年的市場(chǎng)混亂中，投資者已經(jīng)普遍減持了股票和債券頭寸，如果美聯(lián)儲加息至20年來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的水平，市場(chǎng)的舉動(dòng)限制了更多拋售的空間。

巴克萊：若美聯(lián)儲轉向，股市或許不會(huì )像2019年那樣狂歡。 巴克萊表示，如果股市認為美聯(lián)儲的轉向將像2019年類(lèi)似情況下那樣發(fā)揮作用，那么股市可能“操之過(guò)急”了，因為這一次的高通脹可能會(huì )導致不同的情況發(fā)生。巴克萊在給客戶(hù)的一份報告中表示，盡管美聯(lián)儲在2019年勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張和經(jīng)濟增速持續放緩的情況下進(jìn)行政策轉向，進(jìn)行了10年來(lái)首度降息和7年來(lái)首度擴表，并確實(shí)推動(dòng)標普500指數反彈了40%左右，但“宏觀(guān)環(huán)境和政策設置對現在的股市不利得多?！卑涂巳R指出，一個(gè)關(guān)鍵的區別在于，當美聯(lián)儲在2019年轉向時(shí)，通脹“處于控制之中”，而如今這種情況在短期內無(wú)法發(fā)生。

華爾街大多頭Jim Paulsen：標普500指數將在未來(lái)12個(gè)月內觸及5000點(diǎn)。在幾乎所有華爾街人士都在警惕經(jīng)濟衰退之際，獨立投資研究公司The Leuthold Group的首席投資策略師Jim Paulsen則認為，明年美股將至少上漲25%。他表示，預計標普500指數將在未來(lái)12個(gè)月內觸及5000點(diǎn)。Jim Paulsen表示，投資者過(guò)于關(guān)注美聯(lián)儲及其加息的影響。他指出，盡管美聯(lián)儲預計將再加息50個(gè)基點(diǎn)以抑制通脹，但由于經(jīng)濟正在放緩，他們將不得不很快結束加息。他認為，美聯(lián)儲并不是唯一的政策驅動(dòng)者，還有其他一些因素，其中很多已經(jīng)開(kāi)始顯示緩解跡象。十年期美債收益率徘徊在三個(gè)月低點(diǎn)附近，美元較峰值水平下跌了近9%，抵押貸款利率連續第四周下跌。

高盛：通脹見(jiàn)頂言之過(guò)早，2023年能源成本或再度飆升。高盛全球首席股票策略師Peter Oppenheimer表示，市場(chǎng)認為通脹已經(jīng)見(jiàn)頂的樂(lè )觀(guān)情緒是錯誤的，原因是2023年能源成本潛在的飆升可能會(huì )使物價(jià)和利率居高不下。Peter Oppenheimer表示，來(lái)自中國的需求上升以及持續的供需壓力可能會(huì )在2023年推動(dòng)能源和其他大宗商品價(jià)格飆升，這意味著(zhù)近期油價(jià)下跌并推動(dòng)通脹消退的希望將被削弱。Peter Oppenheimer看來(lái)，過(guò)去10年能源供應不足將意味著(zhù)明年需求的任何回升都將推高油價(jià)，并限制通脹和利率從周期高點(diǎn)回落的速度。他補充稱(chēng)：“我認為，在利率可能接近峰值之前，風(fēng)險資產(chǎn)不會(huì )出現持續復蘇?！?/p>

個(gè)股消息

理想汽車(chē)(LI.US)第三季度凈虧損16.46億元，環(huán)比增加156.7%。理想汽車(chē)第三季度取得收入總額人民幣93.42億元(單位下同)，同比增加20.2%;車(chē)輛銷(xiāo)售收入90.5億元，同比增加22.5%;凈虧損16.46億元，環(huán)比增加156.7%。公司于2022年10月交付了10052輛汽車(chē)，較2021年10月增長(cháng)31.4%。公司于2022年11月交付了15034輛汽車(chē)，較2021年11月增長(cháng)11.5%。截至2022年11月30日，公司擁有276家零售中心，覆蓋119個(gè)城市，并于226個(gè)城市運營(yíng)317家售后維修中心及理想汽車(chē)授權鈑噴中心。

博通(AVGO.US)Q3業(yè)績(jì)超預期，企業(yè)客戶(hù)需求強勁助力Q4樂(lè )觀(guān)營(yíng)收指引。博通Q4營(yíng)收同比增長(cháng)21%至89.30億美元，略高于市場(chǎng)預期的89億美元。在Non-GAAP會(huì )計準則下，凈利潤為45.44億美元，同比增長(cháng)30%;攤薄后每股收益為10.45美元，好于市場(chǎng)預期的10.25美元，上年同期為7.81美元。經(jīng)調整后的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(EBITDA)為57.22億美元，同比增長(cháng)26%。該公司在財報中表示，季度股息環(huán)比增長(cháng)12%至4.60美元。此外，博通預計，2023財年第一財季營(yíng)收為約89億美元，高于市場(chǎng)預期的88億美元;預計經(jīng)調整后EBITDA為預計營(yíng)收的約63%。

曼聯(lián)(MANU.US)2023財年Q1同比增長(cháng)13.6%，上調全年業(yè)績(jì)指引。曼聯(lián)Q1總營(yíng)收為1.437億英鎊，同比增長(cháng)13.6%;凈虧損為2650萬(wàn)英鎊，去年同期虧損1550萬(wàn)英鎊;調整后每股虧損6.08便士，高于預期的每股虧損15便士，去年同期每股虧損7.67便士。商業(yè)營(yíng)收為8740萬(wàn)英鎊，同比增長(cháng)35.7%;廣播營(yíng)收同比下降19.2%至3500萬(wàn)英鎊;比賽日營(yíng)收同比增長(cháng)13.3%至2130萬(wàn)英鎊。運營(yíng)虧損大幅縮窄至340萬(wàn)英鎊，去年同期運營(yíng)虧損為1020萬(wàn)英鎊。曼聯(lián)上調了2023財年的業(yè)績(jì)指引，在強勁的比賽日營(yíng)收推動(dòng)下，預計總營(yíng)收為5.9億-6.1億英鎊，此前為5.8億-6億英鎊。

Lululemon(LULU.US)Q3營(yíng)收同比增長(cháng)28%，Q4指引不及預期。LululemonQ3營(yíng)收為18.6億美元，同比增長(cháng)28%，超出市場(chǎng)預期的18.1億美元;凈利潤為2.555億美元，上年同期為1.878億美元;調整后每股收益為2美元，超出市場(chǎng)預期的1.97美元，上年同期為1.44美元?？偪杀蠕N(xiāo)售額增長(cháng)了22%。這一受到密切關(guān)注的指標也被稱(chēng)為同店銷(xiāo)售額，包括連續營(yíng)業(yè)至少12個(gè)月、沒(méi)有臨時(shí)關(guān)閉或翻修的商店的銷(xiāo)售額，分析師預計增幅為19%。Lululemon第四財季業(yè)績(jì)指引低于市場(chǎng)預期。該公司預計Q4預計營(yíng)收為26.05億-26.55億美元，市場(chǎng)預期為26.49億美元;每股收益為4.20-4.30美元，市場(chǎng)預期為4.30美元。指引區間中值皆低于市場(chǎng)普遍預期。

好市多(COST.US)Q1營(yíng)收不及預期，凈銷(xiāo)售額同比增8%。好市多第一季度總營(yíng)收為544.37億美元，同比增長(cháng)8.1%，較市場(chǎng)預期低2.4億美元;凈利潤為13.64億美元，同比增長(cháng)3%?；九c攤薄后每股收益均為3.07美元，上年同期分別為2.99、2.98美元。非GAAP每股收益為3.10美元，較市場(chǎng)預期低0.06美元。Q1凈銷(xiāo)售額為534.37億美元，上年同期為494.17億美元，同比增長(cháng)8.1%。公司同店銷(xiāo)售額同比增長(cháng)6.6%，其中，美國地區同店銷(xiāo)售額同比增長(cháng)9.3%;加拿大地區同店銷(xiāo)售額同比增長(cháng)2.4%;其他國際地區同店銷(xiāo)售額同比下降3.1%;電商銷(xiāo)售額同比下降3.7%。

推特債臺高筑，特斯拉(TSLA.US)股票或再度成馬斯克ATM。一些知情人士透露，支持埃隆·馬斯克的一些華爾街銀行們正在考慮使用特斯拉股票支持的新保證金貸款替代他在推特上的部分高利息債務(wù)，即直接考慮用特斯拉股票為抵押物的保證金貸款，以削減推特的風(fēng)險債務(wù)比例，馬斯克屆時(shí)也將親自負責償還這些貸款。媒體報道稱(chēng)，這些知情人士表示，保證金貸款是摩根士丹利領(lǐng)導的銀行集團和馬斯克的私人顧問(wèn)討論的幾個(gè)選擇之一，目的是減輕馬斯克10月份用于收購這家社交媒體公司的130億美元高債務(wù)的負擔。

FTC投票決定提起訴訟以阻止微軟(MSFT.US)收購動(dòng)視暴雪(ATVI.US)。美國聯(lián)邦貿易委員會(huì )(FTC)正尋求阻止微軟以690億美元收購動(dòng)視暴雪，稱(chēng)兩者之間的合作將損害競爭。該委員會(huì )以3比1的投票結果通過(guò)了向其內部法庭提交的申訴。監管機構表示，微軟對動(dòng)視暴雪的控股可能會(huì )限制競爭對手接觸動(dòng)視暴雪最大的游戲，從而損害2000億美元游戲市場(chǎng)上的其他參與者。

重要經(jīng)濟數據和事件預告

北京時(shí)間21:30：美國11月PPI年率(%)。

北京時(shí)間23:00：美國12月密歇根大學(xué)消費者信心指數初值、美國10月批發(fā)庫存月率終值(%)。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：美聯(lián)儲發(fā)布季度金融賬戶(hù)報告。

次日北京時(shí)間凌晨02:00：美國截至12月9日當周全美鉆井總數(口)。

次日北京時(shí)間凌晨04:30：美國商品期貨交易委員會(huì )公布持倉周報。

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