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富國銀行發(fā)布研報表示，將奈飛(NFLX.US)的評級從“持股觀(guān)望”上調至“增持”，目標價(jià)從300美元上調至400美元。

分析師Steve Cahall認為，由于更好的內容，以及該公司新的廣告支持訂閱和付費帳戶(hù)共享，有助于改善該公司的用戶(hù)基礎。

Cahall指出，盡管競爭加劇，新冠疫情早期的提振已經(jīng)消退，內容增長(cháng)放緩，但該公司的關(guān)鍵業(yè)績(jì)指標在2023年仍有“空間”超出預期。今年迄今為止，奈飛股價(jià)下跌了約48%，現在似乎是投資者進(jìn)場(chǎng)的好時(shí)機。

深入研究后，Cahall指出，全球網(wǎng)絡(luò )連接的增強可能會(huì )幫助奈飛每年增加約800萬(wàn)凈新用戶(hù)，之后它的市場(chǎng)份額才會(huì )增加。明年，由于內容、新的廣告訂閱和付費分享，用戶(hù)流失可能會(huì )有所改善，用戶(hù)數量可能會(huì )增加1000萬(wàn)。

據Cahall介紹，奈飛于去年11月推出的廣告支持訂閱已經(jīng)在11個(gè)國家推出，這些國家的用戶(hù)可能占奈飛用戶(hù)群的75%左右。新級別的訂閱可能會(huì )在2023年增加3億美元的收入，2024年增加16億美元，2025年增加34億美元，而對每用戶(hù)平均收入的增加可能會(huì )晚一些，也許在2024年下半年。

該分析師補充說(shuō)，奈飛2023年的收入預計增長(cháng)7%，從該公司被視為困難的2022年反彈。

Cahall解釋說(shuō)，“我們的結論是，2022年反映了內容份額的下降，原創(chuàng )熱門(mén)節目的匱乏，以及新冠訂閱的消退，這些都不應該被提前解讀?！?/p>

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