通過(guò)購買(mǎi)指數基金，投資者可以輕松地獲得與大盤(pán)大致相當的回報。但如果投資者選擇有潛力的個(gè)股，就有可能獲得更高的回報。

【資料圖】

智通財經(jīng)APP了解到，卡特彼勒(CAT.US)的股價(jià)三年來(lái)上漲了60%，遠遠超過(guò)23%的市場(chǎng)回報率(不包括股息)。不過(guò)，卡特彼勒最近的回報率沒(méi)有那么令人印象深刻，該股過(guò)去一年的總回報率(包括股息)僅為19%。

因此，讓我們來(lái)評估一下卡特彼勒過(guò)去3年的潛在基本面，看看它們是否與股東回報保持一致。

股價(jià)增長(cháng) VS 收益增長(cháng)

盡管不少人仍在談?wù)撚行袌?chǎng)假說(shuō)，但事實(shí)已經(jīng)證明，市場(chǎng)是反應過(guò)度的動(dòng)態(tài)系統，投資者并不總是理性的。通過(guò)比較每股收益(EPS)和股價(jià)隨時(shí)間的變化，我們可以了解投資者對一家公司的態(tài)度是如何隨時(shí)間變化的。

在股價(jià)增長(cháng)的三年里，卡特彼勒的每股收益實(shí)現了每年10%的復合增長(cháng)率。相比之下，股價(jià)每年17%的復合增長(cháng)率超過(guò)了每股收益的增長(cháng)率。這表明，市場(chǎng)對該股感到更加樂(lè )觀(guān)?？紤]到過(guò)去三年的收益增長(cháng)記錄，這并不令人驚訝。

當然，卡特彼勒內部人士在去年大量買(mǎi)入公司股票，這也對股價(jià)產(chǎn)生了積極影響。話(huà)雖如此，大多數人認為收益和營(yíng)收增長(cháng)趨勢更能反映業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

股東總回報

除了衡量股價(jià)回報，投資者還應考慮股東總回報 (TSR)，后者包括了股價(jià)升值及股息。因此，那些慷慨派發(fā)股息的公司的TSR往往遠高于其股價(jià)回報。

以卡特彼勒為例，過(guò)去3年的TSR為72%，超過(guò)了60%的股價(jià)回報?？梢钥吹?，公司支付的股息提高了股東總回報。

卡特彼勒在過(guò)去12個(gè)月里為股東帶來(lái)了19%的總回報率(包括股息)，超過(guò)了12%的5年TSR均值。這意味著(zhù)，最近市場(chǎng)對該股仍持樂(lè )觀(guān)看法。

不過(guò)，股票投資平臺Simply Wall St指出，卡特彼勒面臨一些不利因素，包括其經(jīng)營(yíng)性現金流無(wú)法很好地覆蓋債務(wù)，以及管理層在過(guò)去三個(gè)月大量拋售公司股票等。

總體而言，考慮到股價(jià)勢頭仍然強勁，卡特彼勒值得投資者關(guān)注。

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