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美股市場(chǎng)單只股票和指數期權合約連續第三年創(chuàng )下歷史紀錄，較三年前的水平翻了一番。盡管美股基準——標普500指數創(chuàng )下自2008年以來(lái)的最大跌幅，但美國股市股票期權市場(chǎng)的繁榮沒(méi)有絲毫的減弱跡象，期權交易合約的數量在2022年首次超過(guò)100億大關(guān)，期權這一對沖工具在十多年來(lái)最大規模的股市暴跌中發(fā)揮了作用。

在過(guò)去幾年，美股市場(chǎng)看跌期權和看漲期權的交易量激增

期權交易狂熱浪潮發(fā)生之際，正值今年納斯達克100指數下跌33%、標普500指數下跌20%。隨著(zhù)市場(chǎng)情緒惡化，與2021年相比，美股市場(chǎng)看跌期權合約的交易量飆升了30%以上，而看漲期權的交易量則罕見(jiàn)地下滑了12%。

另一個(gè)特點(diǎn)是非常短期合約交易量的爆炸性增長(cháng)，有時(shí)一些合約在24小時(shí)內到期。高盛預計，確定非常確切的交易量可能很難，但標普500指數在一天內到期的期權占第三季度總期權交易量的40%以上，較半年前幾乎翻了一番。

這個(gè)短期期權市場(chǎng)正越來(lái)越多地吸引專(zhuān)業(yè)機構交易員和算法驅動(dòng)的投資機構，尤其是在關(guān)鍵數據發(fā)布或美聯(lián)儲新聞發(fā)布會(huì )前后。由于持有者在一瞬間進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出或者反向操作，許多人認為這類(lèi)極短期期權加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。

然而，盡管總體交易量創(chuàng )紀錄，但期權交易的同比增長(cháng)速度卻有所放緩，今年僅增長(cháng)5%，在2021年增長(cháng)了三分之一，然而前一年增幅達驚人的50%。

2021年和2020年的大幅上漲歸功于資金規模較小的散戶(hù)投資者，他們對大型科技股和游戲驛站(GME.US)等所謂的熱門(mén)meme股票的交易興趣激增，引發(fā)了對期權和其他衍生品等杠桿類(lèi)投資工具的巨大需求。然而在股市暴跌的這一年里，一些散戶(hù)參與者可能被迫縮減交易量或逃離市場(chǎng)。

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