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高盛的Ben Snider等策略師周二表示，對沖基金有望從對美國選股者越來(lái)越有利的環(huán)境中受益。他們今年年初分析了758家對沖基金總共2.3萬(wàn)億美元的股票持倉。結果顯示，衡量基金利用杠桿建倉的一項指標接近歷史高位，這表明它們“恰逢其時(shí)地利用了”處于改善狀態(tài)的選股條件，越來(lái)越受微觀(guān)驅動(dòng)的市場(chǎng)預示著(zhù)對沖基金的回報迎來(lái)好兆頭。

高盛團隊表示，未來(lái)幾個(gè)月可能跑贏(yíng)大市的標普500指數成份股包括在線(xiàn)流媒體領(lǐng)導者奈飛、天然氣勘探公司EQT能源和計算機處理器制造商AMD。該評估考慮了上個(gè)季度的回報分布和對沖基金的頂級多頭頭寸。

市場(chǎng)對經(jīng)濟衰退和利率波動(dòng)加劇的擔憂(yōu)使2022年成為全球股票回報受宏觀(guān)驅動(dòng)的一年。然而，過(guò)去幾周個(gè)股之間的相關(guān)性出現下降，表明選股和主動(dòng)策略的環(huán)境正在改善。這一變化意味著(zhù)股票走勢更有可能是受到特定的基本面而不是宏觀(guān)消息驅動(dòng)。

數據顯示，1月份MSCI ACWI全球指數的平均成對相關(guān)性指標觸及2021年10月以來(lái)的最低水平，而為期一個(gè)月的回報率差異脫離疫情的低點(diǎn)飆升至高于平均水平。

高盛團隊還稱(chēng)：“在本世紀頭十年中期受微觀(guān)驅動(dòng)的環(huán)境中，對沖基金的回報普遍高于去年那樣由宏觀(guān)驅動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境?！?/p>

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