近日，中廣核惠州港口二75萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項目首臺風(fēng)機基礎開(kāi)始沉樁作業(yè)，港口二項目建成投產(chǎn)后，中廣核惠州港口海上風(fēng)電基地裝機容量將達100萬(wàn)千瓦，成為粵港澳大灣區首個(gè)百萬(wàn)千瓦級海上風(fēng)電項目基地。國泰君安證券指出，受益于疫情緩解及需求增長(cháng)，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)目前多處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，排產(chǎn)及交付周期可能前移，需求釋放或將提前到來(lái)。預計2023 年Q1 是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的整體修復期，Q2開(kāi)始可能出現量利齊升。相關(guān)標的：新特能源(01799)、龍源電力(00916)、金風(fēng)科技(02208)、華潤電力(00836)。

3月15日，中廣核惠州港口二75萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項目首臺風(fēng)機基礎開(kāi)始沉樁作業(yè)，目前，中廣核在該海域已有在運海上風(fēng)電項目25萬(wàn)千瓦，港口二項目建成投產(chǎn)后，中廣核惠州港口海上風(fēng)電基地裝機容量將達100萬(wàn)千瓦，成為粵港澳大灣區首個(gè)百萬(wàn)千瓦級海上風(fēng)電項目基地。

(資料圖)

該基地全容量建成后，每年可提供清潔電能約30億千瓦時(shí)，相當于等效節省標煤約100萬(wàn)噸，減少二氧化碳排放量約235萬(wàn)噸，相當于植樹(shù)造林約6000公頃，經(jīng)濟效益和社會(huì )效益顯著(zhù)，將為廣東省海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和粵港澳大灣區打造世界一流灣區提供綠色能源支撐。

政策面上，近期多地下發(fā)通知建設風(fēng)電相關(guān)重點(diǎn)建設項目，國家能源局等四部門(mén)決定聯(lián)合組織開(kāi)展農村能源革命試點(diǎn)縣建設，加快風(fēng)電、光伏發(fā)電建設開(kāi)發(fā)。充分利用農村地區空間資源，積極推進(jìn)風(fēng)電分散式開(kāi)發(fā)。佛山市重點(diǎn)項目工作局轉發(fā)《廣東省發(fā)展改革委關(guān)于下達廣東省2023年重點(diǎn)建設項目計劃的通知》，《通知》顯示，全部95個(gè)能源工程重點(diǎn)項目中含海上風(fēng)電重點(diǎn)項目13個(gè)，總投資超過(guò)1449億，其中除中廣核陽(yáng)江帆石二項目外其余12個(gè)項目均計劃在2024年全部投產(chǎn)。

需求方面，如今全球風(fēng)電需求旺盛。根據BNEF數據，預計2023年全球累計風(fēng)電裝機量將達到1TW，2030年接近2TW，海風(fēng)貢獻大，預計海風(fēng)的裝機占比將從2022年的10%提高到2030年的28%，2035年海風(fēng)累計裝機有望達到521GW，是2021年的10倍。2025年歐洲海風(fēng)市場(chǎng)有望加速發(fā)展，美國陸風(fēng)裝機將于2024年開(kāi)始回彈，并逐年攀升。

招標方面，根據央視財經(jīng)報道，1-2月國內風(fēng)電開(kāi)標12.3GW，同比增加112%。排產(chǎn)交付方面，根據調研反饋，產(chǎn)業(yè)鏈自2月起排產(chǎn)迅速提升，現階段基本處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，部分企業(yè)今年一季度交付量同比有望實(shí)現高增；在行業(yè)基本面高景氣的背景下，國聯(lián)證券預計今年一季度產(chǎn)業(yè)鏈量利同比有望實(shí)現顯著(zhù)提升。

國泰君安指出，受益于疫情緩解及需求釋放，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)目前多處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，排產(chǎn)及交付可能前移，需求釋放或將提前，部分核心環(huán)節處于緊平衡，甚至可能出現短期缺口。近期整機價(jià)格存在不確定性，具有成本優(yōu)勢的行業(yè)龍頭防御性較好。預計2023 年Q1 是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的整體修復期，Q2 開(kāi)始可能出現量利齊升。

相關(guān)概念股：

新特能源(01799)：公司專(zhuān)注于光伏、風(fēng)電資源開(kāi)發(fā)，2022年，該公司實(shí)現收入375.41億元，同比上漲66.68%；凈利潤168.15億元，同比增加166.13%；歸母凈利潤133.95億元，同比大增170.33%。

龍源電力(00916)：目前公司老舊風(fēng)機1.5S及以下占比達到70%，已經(jīng)在新疆、寧廈和廣東，開(kāi)始改造的備案手續，可以實(shí)現三倍擴容，預期以大帶小增容改造空間將大，將貢獻十四五期間1/3新增裝機。

金風(fēng)科技(02208)：公司擁有風(fēng)機制造、風(fēng)電服務(wù)、風(fēng)電場(chǎng)投資與開(kāi)發(fā)三大主營(yíng)業(yè)務(wù)以及水務(wù)等其他業(yè)務(wù)。主要從事大型風(fēng)力發(fā)電機組生產(chǎn)銷(xiāo)售及技術(shù)引進(jìn)與開(kāi)發(fā)、應用，制造及銷(xiāo)售風(fēng)力發(fā)電機零部件，有關(guān)風(fēng)機制造、風(fēng)電場(chǎng)建設運營(yíng)方面的技術(shù)服務(wù)與技術(shù)咨詢(xún)，風(fēng)力發(fā)電機組及其零部件與相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

華潤電力(00836)：公司從2020年初公告并多次提出“十四五”期間，目標新增40GW 可再生能源裝機，2025 年末可再生能源裝機占比超過(guò)50%，隨著(zhù)新能源裝機提升、綠電交易和碳交易推進(jìn)，公司的利潤結構將持續優(yōu)化。

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