3月31日，消費股全天領(lǐng)漲，餐飲股漲幅靠前。其中，奈雪的茶(02150)上漲近17%、達勢股份(01405)漲近14%、賞之味(08096)漲超9%，呷哺呷哺(00520)、海倫司(09869)、九毛九(09922)等股拉升跟漲。中信建投證券表示，春節后年會(huì )、商務(wù)宴請、老友聚餐等消費場(chǎng)景繼續帶動(dòng)餐飲宴席市場(chǎng)回暖，宴席回補或超預期，終端渠道迎來(lái)補貨階段。中信證券表示，消費回暖趨勢已基本明確，看好年內消費復蘇的總體表現，判斷演進(jìn)節奏大體為從短期的快速修復到漸進(jìn)回升再到?jīng)_高表現，建議動(dòng)態(tài)增配。

(相關(guān)資料圖)

多家上市公司披露2022年業(yè)績(jì) 表示消費場(chǎng)景正有序恢復

近期，多家餐飲上市企業(yè)披露2022年年報。3月30日晚，奈雪的茶發(fā)布2022年年度業(yè)績(jì)。期內實(shí)現收益人民幣42.92億元，同比減少0.1%;公司權益股東應占虧損4.69億元，同比減少89.63%。

對于2023年的發(fā)展，公司公告表示，隨著(zhù)疫情管控措施逐步優(yōu)化，營(yíng)運情況和財務(wù)指標隨即迅速改善，如外賣(mài)訂單占比隨著(zhù)消費者重新回到線(xiàn)下消費而回落，同店收入和盈利能力都開(kāi)始恢復等，都釋放出強烈的積極信號，奈雪門(mén)店在2023年1月、2月的表現進(jìn)一步鞏固了集團信心。

3月30日，海底撈發(fā)布2022年全年業(yè)績(jì)公告，公司來(lái)自持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入約為人民幣310.39億元，來(lái)自持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤約為16.37億元，對比上年度虧損額約32.48億元，實(shí)現扭虧。截至2022年12月31日，中國大陸地區共有1349家海底撈餐廳，港澳臺地共有22家，整個(gè)大中華區的海底撈餐廳共計服務(wù)顧客超過(guò)2.76億人次，同時(shí)擁有注冊會(huì )員超過(guò)1.16億人，處于中式餐飲的“領(lǐng)頭羊”地位。

海底撈表示，隨著(zhù)疫情防控措施的持續優(yōu)化，餐飲堂食等線(xiàn)下消費場(chǎng)景正有序恢復，餐飲行業(yè)信心逐步回暖。國內消費呈現復蘇態(tài)勢，聚會(huì )社交的需求逐步釋放，海底撈門(mén)店客流持續回升。同時(shí)，擴內需成為經(jīng)濟工作的重心，受到疫情沖擊較大的餐飲行業(yè)有望迎來(lái)政策端的持續支持，進(jìn)一步助推餐飲消費升溫。

此外，呷哺呷哺3月28日發(fā)布截至2022年年度業(yè)績(jì)報告，該集團取得綜合收入人民幣47.25億元，同比下降23.14%。但在2023年春節期間，公司總體營(yíng)收比2022年春節增長(cháng)126%，三位數的增長(cháng)盡顯餐飲消費火熱。

連續十年餐飲收入占社零比重逾10% 餐飲市場(chǎng)持續回暖

據國家統計局數據顯示，1-2月份，社會(huì )消費品零售總額77067億元，同比增長(cháng)3.5%。其中，餐飲收入8429億元，增長(cháng)9.2%，餐飲收入占社會(huì )消費品零售總額比重約10.94%，限額以上單位餐飲收入2002億元，同比增長(cháng)10.2%。2022年，社會(huì )消費品零售總額439733億元，餐飲收入43941億元，占社會(huì )消費品零售總額比重約10%。

中國烹飪協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)楊柳認為，餐飲市場(chǎng)依然保持長(cháng)期向好的基本面。連續十年餐飲業(yè)收入占社會(huì )消費品零售總額比重超過(guò)10%。隨著(zhù)擴大消費政策推動(dòng)、旅游市場(chǎng)復蘇，餐飲市場(chǎng)將不斷回暖。

中銀證券也同樣表示，1-2月社零數據在疫情逐步消散后已實(shí)現一定程度復蘇，消費恢復勢頭初顯。在此之上，本地消費需求初步恢復，出入境游消費需求有望隨著(zhù)政策逐步寬松而得到釋放。短期看好線(xiàn)下本地消費場(chǎng)景持續復蘇并承接長(cháng)期積累的消費需求，后續消費者收入、消費意愿和信心等回暖是消費恢復與成長(cháng)的主要長(cháng)期驅動(dòng)力。

長(cháng)途旅行數量高增刺激消費進(jìn)一步加速增長(cháng)

3月15日，香港旅游發(fā)展局(旅發(fā)局)公布，2月訪(fǎng)港旅客的初步數據為146萬(wàn)人次，自2020年2月新冠疫情以來(lái)，單月訪(fǎng)港旅客首次突破百萬(wàn)人次。其中內地旅客人數升幅顯著(zhù)。香港旅游發(fā)展局17日公布數據顯示，預計2023年訪(fǎng)港旅客約2580萬(wàn)人次，約為2019年旅客數字的46%，訪(fǎng)港旅客數量年底可恢復至疫情前的六成左右。

據澳門(mén)特區政府統計暨普查局17日發(fā)布消息稱(chēng)，今年2月入境旅客同比增加1.4倍至1593743人次，與1月比較上升14%。今年前兩月澳門(mén)入境旅客近300萬(wàn)人次，同比上升1.2倍。

此外，3月15日出境團隊游試點(diǎn)國家進(jìn)一步擴容，赴華簽證及入境政策調整也有望持續利好入境游業(yè)務(wù)，據中國民用航空局數據，1月國際航線(xiàn)旅客運輸量同比提高378.8%，未來(lái)隨著(zhù)出入境政策進(jìn)一步放寬，出行消費恢復將進(jìn)一步加速。

中銀證券認為，疫情影響下，受制于政策限制，長(cháng)途旅行尤其是出入境旅游業(yè)務(wù)基本陷入停滯狀態(tài)，而隨政策不斷優(yōu)化，長(cháng)途出行消費有望快速恢復。

政策助力餐飲業(yè)復蘇 行業(yè)投資布局加速

為助力餐飲業(yè)復蘇，1至2月，北京、深圳、杭州多地發(fā)放餐飲專(zhuān)項消費券，效果明顯。美團數據顯示，杭州、寧波、紹興、深圳、珠海、東莞等城市發(fā)放消費券后，餐飲堂食消費同比增速均達到了兩位數。除了發(fā)放消費券，多地政府還出臺政策進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，包括支持外擺經(jīng)營(yíng)、推出“餐飲貸”金融產(chǎn)品等。

據了解，北京舉行多樣餐飲促消費活動(dòng);廣州陸續出臺餐飲扶持政策，對轉型升級餐飲企業(yè)最高獎勵100萬(wàn)元，對營(yíng)業(yè)額增長(cháng)企業(yè)最高獎勵200萬(wàn)元;溫州圍繞降低餐飲業(yè)準入制度性成本等，出臺提振餐飲業(yè)發(fā)展信心十條舉措。

全國人大代表、陶然居集團董事長(cháng)嚴琦表示，近來(lái)，不少餐飲企業(yè)遭受沉重打擊，效益嚴重下滑，普遍呈虧損狀態(tài)，有的甚至瀕臨破產(chǎn)?，F已研究出臺階段性、有針對性的扶持政策，加大對受損嚴重行業(yè)復工復產(chǎn)的支持力度，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。但目前國家和各地政府出臺的扶持政策中，減稅政策限于對小微企業(yè)的支持，而大、中型餐飲企業(yè)不屬于小規模納稅人，很難享受?chē)覍τ跍p稅扶持政策。當前餐飲行業(yè)正處于復工復業(yè)的關(guān)鍵期，除了減稅政策，金融政策、社保緩繳等方面仍需政策扶持。

目前，餐飲業(yè)主體信心更足，投資布局加速。不久前，中國(廣州)餐飲產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì )暨投融資合作交流展上，上百家餐飲企業(yè)提出近千個(gè)品牌餐飲投資項目意向，既有粵菜、湘菜、川菜、魯菜等國內主要菜系，又有日料、東南亞菜、中亞菜等國際風(fēng)味，投資金額超過(guò)30億元。

業(yè)內人士表示，為了加速餐飲業(yè)全面穩步復蘇，要持續完善政策支持和引導，推出更符合企業(yè)需求和市場(chǎng)預期的幫扶、促消費政策，引導培育龍頭企業(yè)和領(lǐng)軍人才，合理化產(chǎn)業(yè)布局。同時(shí)，既要促發(fā)展也要反浪費、既要產(chǎn)品創(chuàng )新也要守好食品安全底線(xiàn)。

相關(guān)概念股：

達勢股份(01405)：達公司是達美樂(lè )比薩在中國大陸、中國香港特別行政區和中國澳門(mén)特別行政區的獨家總特許經(jīng)營(yíng)商。按2022年的銷(xiāo)售收入計，達勢股份是中國前五大比薩品牌中增長(cháng)最快的公司，也是中國第三大比薩公司。

呷哺呷哺(00520)：2023年春節，呷哺呷哺總體營(yíng)收同比增長(cháng)126%。巴奴的數據顯示，其春節假期期間北京多家門(mén)店日平均翻臺率超過(guò)6次，河南多地的翻臺率多次超過(guò)了8次/日，最高翻臺達到8.81次/日;營(yíng)業(yè)額、上桌數整體對比2022年呈上升趨勢。呷哺呷哺已經(jīng)啟動(dòng)全面擴張戰略，計劃年內新開(kāi)超過(guò)240家門(mén)店

海底撈(06862)：2023年春節期間，全國門(mén)店5天內接待客流量超650萬(wàn)人次，同比上漲20%;情人節期間，全國門(mén)店接待客流量超140萬(wàn)人次，同比上漲25%。

九毛九(09922)：國元國際發(fā)布研究報告稱(chēng)，維持該股“買(mǎi)入”評級，2H22年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)承受較大壓力;23年公司將受益于線(xiàn)下客流回暖，同店銷(xiāo)售的持續復蘇，考慮到復蘇預期下板塊估值中樞企穩回升，目標價(jià)24.8港元，對應23/24年46/31倍PE，看好公司穩健的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)格，以及對新品牌的孵化及運營(yíng)能力。

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