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CINNO Research發(fā)文稱(chēng)，隨著(zhù)下游品牌客戶(hù)開(kāi)始備貨年中促銷(xiāo)季，拉升庫存水位，3月LCD TV面板價(jià)格全面拉升，相比2月漲幅有所擴大。另一方面，面板廠(chǎng)趁此良機逐步提高稼動(dòng)率，改善營(yíng)收狀況。CINNO Research預計這種稼動(dòng)率和價(jià)格雙雙提升的局面將在整個(gè)第二季中得以延續。

LCD TV面板價(jià)格繼續呈現全面上漲趨勢，并且漲幅有所擴大。CINNO Research認為，隨著(zhù)年中促銷(xiāo)旺季到來(lái)，各大電視品牌備貨需求出現周期性恢復，當前訂單在全年中屬于較高水平，疊加面板廠(chǎng)自身在1~2月所采取的控產(chǎn)措施，造成LCD TV面板價(jià)格在3月呈現全面上漲的趨勢，并且漲幅將至少持續至6月。

從供應端看，隨著(zhù)市場(chǎng)轉好，面板廠(chǎng)投片量出現明顯松動(dòng)。根據CINNO Research統計數據表明，2023年2月，國內G8.5、G8.6、G10.5產(chǎn)線(xiàn)平均稼動(dòng)率呈全線(xiàn)拉升態(tài)勢，較1月水平平均大幅拉升超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，而3月稼動(dòng)率預計還將繼續大幅拉升，預計面板廠(chǎng)整個(gè)第二季度都將持續提高稼動(dòng)率水平。

而需求端的增長(cháng)目前看來(lái)更多的是終端廠(chǎng)備戰年中促銷(xiāo)季的周期行為。由于去年全球通脹遷延至今，導致國際消費水平下滑，2023年以來(lái)國際航運價(jià)格大幅下降，電視品牌客戶(hù)承擔的實(shí)際成本略有下降，能夠接受一定幅度的面板漲價(jià)，在漲價(jià)預期的情況下也愿意低價(jià)提前備貨。但由于全年需求屬于歷史同期較低水平，提前采購也意味著(zhù)將下半年傳統旺季部分轉移至上半年。

整機客戶(hù)選擇低價(jià)備貨拉高庫存水位，而面板渠道庫存也對整機客戶(hù)備貨有一定影響。相對而言，小尺寸特別是32”的渠道庫存水位較高，市場(chǎng)存貨多，因而可以觀(guān)察到32”等小尺寸面板價(jià)格漲幅比較有限，而大尺寸在此前的控產(chǎn)中渠道庫存被大量消耗，因而此次漲幅較為明顯。不同尺寸漲幅差異會(huì )導致面板廠(chǎng)在分配產(chǎn)能時(shí)有所側重，京東方、華星等大面板廠(chǎng)將獲益更多。

CINNO Research統計數據表明，回顧2月面板價(jià)格情況，32”~55”漲幅基本符合預期，而65”和75”面板價(jià)格較預期超漲1美元左右，主要由于面板廠(chǎng)控產(chǎn)對漲價(jià)影響略超預期。3月份面板價(jià)格繼續全面上漲且中大尺寸漲幅擴大。32”LCD TV面板由于渠道庫存水位相對較高，漲幅受限明顯，預計僅上漲1美元，達到30美元。43”由于相似的原因，預計上漲2美元，達到49美元。50”~75”中大尺寸則漲幅繼續擴大，預計分別上漲4~9美元不等。

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