2023年一季度，即便受硅谷銀行破產(chǎn)、瑞信崩潰等黑天鵝事件的影響，美股二級市場(chǎng)標普500指數依舊上漲7.03%，納斯達克指數累計上漲16.77%，資本市場(chǎng)表現出現回暖跡象。2023年一季度美股IPO市場(chǎng)表現有所回升，但仍處于較低水平。Wind數據統計顯示，以美國三大交易所統計的2023年一季度美股市場(chǎng)IPO募集事件共45起，同比減少43.04%;融資總金額為34億美元，同比減少72.59%，IPO體量普遍較小，多數不及0.5億美元。其中，納斯達克占據總募資額的82%，仍為主要的IPO市場(chǎng)。再融資數量與規模延續了2022年持續增長(cháng)的趨勢，融資公司數達205家，再融資金額201億美元。SPAC方面，一季度美股SPAC上市數量共11起，融資總額9億美元，大幅低于去年同期。中概股方面，今年二月份中國證監會(huì )放寬了內地公司境外上市的條件限制，得益于此，一季度中概股赴美上市項目數量顯著(zhù)上升，達13家。

(資料圖)

從券商承銷(xiāo)金額統計維度來(lái)看，美國銀行以4.01億美元的承銷(xiāo)金額位居榜首，摩根大通以3.57億美元位居第二，瑞士信貸以2.46億美元位列第三。IPO承銷(xiāo)家數方面，EF Hutton以參與8家IPO的承銷(xiāo)項目拔得頭籌，衛澎資本參與了7家IPO承銷(xiāo)，位列第二， Boustead Securities參與了4家IPO，排名第三。

從券商承銷(xiāo)維度來(lái)看，中信證券以3,395億元的總承銷(xiāo)金額位居承銷(xiāo)金額榜榜首，承銷(xiāo)數量153起;中金公司以1,933億元的承銷(xiāo)金額位居第二，承銷(xiāo)數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷(xiāo)金額位居第三，承銷(xiāo)數量為102起;排名第四的華泰聯(lián)合，承銷(xiāo)金額約1,406億元，承銷(xiāo)數量77起;國泰君安以910億元承銷(xiāo)金額排名第五，承銷(xiāo)數量70起。

一季度美股融資市場(chǎng)概覽

1.1股權融資規模趨勢

2023年一季度美股一級市場(chǎng)股權融資總金額為239億美元，與去年一季度融資金額237億美元基本持平，環(huán)比上升43.24%，融資環(huán)境好轉。其中，首發(fā)融資規模為34億美元，同比減少72.59%;增發(fā)融資規模205億美元，同比上升82.50%。

1.2融資方式分布

具體從各個(gè)融資方式來(lái)看，一季度IPO募資金額為34.02億美元，占比大幅下降，僅為14.21%(去年同期占比52.45%)，再融資為205億美元，占比85.79%。

1.3融資主體行業(yè)分布

從各個(gè)行業(yè)的融資情況分布來(lái)看，制藥、生物科技與生命科學(xué)居第一位，融資金額為59億美元。軟件與服務(wù)行業(yè)融資金額排名第二，為34億美元。資本貨物行業(yè)以26億美元的融資規模排名第三。

數量方面，制藥、生物科技與生命科學(xué)以84起融資位居榜首，軟件與服務(wù)和醫療保健設備與服務(wù)行業(yè)以22起和20起分列二、三名。

一季度美股IPO市場(chǎng)概覽

2.1IPO發(fā)行數量和規模趨勢

2023年一季度IPO發(fā)行數量45家，同比減少43.04%;IPO募集金額34億美元，同比減少72.59%。但從近一年的季度趨勢來(lái)看，本季度表現較去年四季度有所回升，家數環(huán)比增加114.29%，募資金額上升61.09%。

2.2IPO上市交易所分布

從市場(chǎng)分布來(lái)看，一季度美股IPO融資金額和企業(yè)家數最多的依舊是納斯達克，共41家企業(yè)主板上市，占美股市場(chǎng)總規模的81.72%，募資規?？傆嫗?7.80億美元。紐交所為融資規模第二大交易所，共實(shí)現4家IPO項目，募資額為6.22億美元。一季度無(wú)IPO項目在美交所發(fā)行。

2.3IPO上市主體行業(yè)分布

從主體行業(yè)維度看，IPO募資規模最高的行業(yè)為多元金融，募集金額達8.74億美元;其次為技術(shù)硬件與設備行業(yè)，募集金額7.34億美元;第三為能源行業(yè)，募集金額4.52億美元。

家數方面，位居榜首的依然是多元金融行業(yè)，共計11家IPO項目，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)以6家位列第二，軟件與服務(wù)行業(yè)以5家位列第三。

2.4各行業(yè)IPO標桿項目

一季度IPO融資高額項目所在行業(yè)較為分散，且均在10億美元以下。技術(shù)硬件與設備行業(yè)的Nextracker以7.3億美元規模位居第一。能源行業(yè)的高額項目有Atlas Energy Solutions和Morningstar Partners，募資金額分別為3.2億美元和1.2億美元。公用事業(yè)行業(yè)的Enlight Renewable Energy，制藥、生物科技與生命科學(xué)的Mineralys Therapeutics和碩迪生物，機械領(lǐng)域的禾賽科技，保險公司Skyward Specialty Insurance，以及多元金融行業(yè)SPAC上市的Israel Acquisitions、Silverbox Corp III和PONO CAPITAL THREE的融資金額超過(guò)1億美元。

2.5融資金額區間統計

一季度美股IPO融資金額在1億美元及以下的數量共計34家，合計比例約為76%;融資規模在1-1.5億美元區間的數量為4家，在1.5-2億美元區間的為3家，2億美元以上的為4家。

2.6IPO融資金額 Top10

IPO融資金額最高的公司是Nextracker，為7.34億美元。Atlas Energy Solutions和Enlight Renewable Energy分別以3.24億美元和2.52億美元位列第二和第三。IPO前10名中屬于中概股的有禾賽科技和碩迪生物。

2.7SPAC IPO發(fā)行數量與融資規模

SPAC上市情況持續低迷，一季度SPAC上市的公司共11家，較去年同期減少79.63%;募集資金為9億美元，同比下降91.29%。

2.8中概股IPO發(fā)行數量與融資規模

一季度共有13家中國企業(yè)實(shí)現赴美上市，而去年同期僅為1家;融資規模為5.56億美元。中概股IPO數量與規模的大幅增加受益于今年二月份中國證監會(huì )放寬了內地公司境外上市條件，使得此前無(wú)法滿(mǎn)足美國監管條例的公司得以赴美上市。

從券商承銷(xiāo)維度來(lái)看，中信證券以3,395億元的總承銷(xiāo)金額位居承銷(xiāo)金額榜榜首，承銷(xiāo)數量153起;中金公司以1,933億元的承銷(xiāo)金額位居第二，承銷(xiāo)數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷(xiāo)金額位居第三，承銷(xiāo)數量為102起;排名第四的華泰聯(lián)合，承銷(xiāo)金額約1,406億元，承銷(xiāo)數量77起;國泰君安以910億元承銷(xiāo)金額排名第五，承銷(xiāo)數量70起。

從券商承銷(xiāo)維度來(lái)看，中信證券以3,395億元的總承銷(xiāo)金額位居承銷(xiāo)金額榜榜首，承銷(xiāo)數量153起;中金公司以1,933億元的承銷(xiāo)金額位居第二，承銷(xiāo)數量為86起;中信建投以1,777億元的承銷(xiāo)金額位居第三，承銷(xiāo)數量為102起;排名第四的華泰聯(lián)合，承銷(xiāo)金額約1,406億元，承銷(xiāo)數量77起;國泰君安以910億元承銷(xiāo)金額排名第五，承銷(xiāo)數量70起。

再融資篇

3.1再融資趨勢

2023年一季度美股市場(chǎng)再融資募集金額為205億美元，較去年同期募集金額上升82.50%。再融資事件為201起，較去年的92起增加118.48%。

3.2再融資主體行業(yè)分布

一季度再融資募集金額最高的行業(yè)為制藥、生物科技與生命科學(xué)，再融資規模為54億美元，也是唯一一個(gè)超過(guò)50億美元的行業(yè)。軟件與服務(wù)行業(yè)以33億美元的募集金額排名第二，資本貨物行業(yè)以24億美元位列第三。

從數量來(lái)看，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)的再融資數量為78起，排名第一。醫療保健設備與服務(wù)和軟件與服務(wù)行業(yè)分別以18起和17起的募集數量位列第二、三名。

3.3再融資項目市場(chǎng)分布

從市場(chǎng)分布來(lái)看，一季度美股再融資企業(yè)家數最多的是納斯達克，共160筆;而再融資的規模納斯達克與紐交所企業(yè)相當，均在100億美元左右。美交所一季度僅有6筆再融資項目，募資為5.66億美元。

3.4再融資項目融資Top10

一季度再融資金額最高的公司是美國水業(yè)，為14.91億美元。Aercap Holdings N.V.和VICI Properties分別以13.80億美元和10億美元位列第二和第三。

機構篇

4.1IPO承銷(xiāo)規模Top10

從IPO承銷(xiāo)金額來(lái)看，美國銀行以4.01億美元的總承銷(xiāo)金額及4起的總承銷(xiāo)數量位居承銷(xiāo)榜榜首。摩根大通以3.57億美元的承銷(xiāo)金額位居第二，承銷(xiāo)數量為2起。瑞士信貸以2.46億美元的承銷(xiāo)金額位居第三，承銷(xiāo)數量為4起。前五名承銷(xiāo)規模合計占美股總承銷(xiāo)規模比例為41%。

4.2IPO承銷(xiāo)數量Top10

從IPO承銷(xiāo)數量來(lái)看，EF Hutton作為牽頭經(jīng)辦人參與了8家IPO，位居第一，其次是衛澎資本，擔任了7家IPO的牽頭經(jīng)辦人，位列第二名。Boustead Securities以參與5家IPO位居第三。

4.3再融資承銷(xiāo)金額Top10

再融資承銷(xiāo)規模方面，高盛以30.16億美元承銷(xiāo)規模位列第一，承銷(xiāo)數量為30起;美國銀行承銷(xiāo)規模為22.90億美元，參與了21起再融資事件，位列第二;摩根大通以21.20億美元承銷(xiāo)金額，參與29起再融資位居第三。

4.4再融資承銷(xiāo)金額Top10

高盛一季度參與了30起再融資事件，位列第一名;摩根大通以29起再融資承銷(xiāo)排名第二;H.C. Wainwright以27起再融資承銷(xiāo)位居第三。

發(fā)行中介篇

5.1IPO會(huì )計師排行榜Top10

富德和麥楷均以參與6家上市公司IPO位列會(huì )計師中的首位;位居第二的是安永和普華永道，均參與了3家IPO。

5.2IPO律師排行榜Top10

針對業(yè)務(wù)范圍在境內的律師排名，競天公誠律師事務(wù)所參與了3家，天元律師事務(wù)所2家，其余律師均只參與了1家。針對業(yè)務(wù)范圍在境外的律師排名，奧杰律師事務(wù)所以參與7家IPO位列第一;邁普達律師事務(wù)所參與了5家，位列第二;康德明和翰博文律師事務(wù)所均以參與4家位居第三。

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