4月19日盤(pán)后，算力概念迎來(lái)兩大重大利好。一是華為輪值董事長(cháng)孟晚舟表示，預計AI算力到2030年將增長(cháng)500倍。二是上海印發(fā) 《上海市推進(jìn)算力資源統一調度指導意見(jiàn)》，完善算力交易機制體系，探索建設算力交易中心，并建設技術(shù)先進(jìn)的極速算力承載網(wǎng)。民生證券指出，ChatGPT引領(lǐng)AI發(fā)展大潮，算力是最基礎和關(guān)鍵的支撐底座，因此算力行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)是大勢所趨，AI服務(wù)器、AI芯片、超算等領(lǐng)域迎來(lái)重要的發(fā)展機遇。

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具體來(lái)看，華為預計，到2030年通用計算能力將增長(cháng)10倍，AI計算能力將增長(cháng)500倍，全球聯(lián)接總數達到2000億，萬(wàn)兆企業(yè)Wifi滲透率達40%，云服務(wù)占企業(yè)應用支出比例為87%。

《上海市推進(jìn)算力資源統一調度指導意見(jiàn)》指出，到2023年底，依托本市人工智能公共算力服務(wù)平臺，接入并調度4個(gè)以上算力基礎設施，可調度智能算力達到1,000PFLOPS(FP16)以上；到2025年，市人工智能公共算力服務(wù)平臺能級躍升，完善算力交易機制，實(shí)現跨地域算力智能調度，通過(guò)高效算力調度，推動(dòng)算力供需均衡，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用顯著(zhù)增強。

近年來(lái)，我國算力產(chǎn)業(yè)年增長(cháng)率近30%，算力總規模位居全球第二。工信部數據顯示，截至去年底，我國算力總規模達到180EFLOPS，存力總規模超過(guò)1000EB，國家樞紐節點(diǎn)間的網(wǎng)絡(luò )單向時(shí)延降低到20毫秒以?xún)?，算力核心產(chǎn)業(yè)規模達到1.8萬(wàn)億元。另?yè)蘒DC預計，2026年我國智能算力規模將達1271.4 EFLOPS，2021-2026年復合增長(cháng)率預計達52.3%。

在這種情況下，服務(wù)器等算力基礎設施成為剛需。大規模智能算力基礎設施不僅是各科技公司訓練AI大模型的前提，還是實(shí)現算力和算法租用的AIaaS服務(wù)的基礎，正逐漸成為AI領(lǐng)域競爭的關(guān)鍵要素。

據悉，算力網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)業(yè)鏈主要為服務(wù)輸出、網(wǎng)絡(luò )與平臺以及軟硬件基礎設施。網(wǎng)絡(luò )與平臺主要涉及運營(yíng)商、AI、調度編排、算力安全，參與的企業(yè)主要為中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通等；軟硬件基礎設施主要涉及IDC服務(wù)、網(wǎng)絡(luò )設備、光傳輸、邊緣計算、硬件設備、計算機軟件、量子計算，參與的企業(yè)主要為中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、數據港、光環(huán)新網(wǎng)、中興通訊、亨通光電、中天科技、中科曙光、銳捷網(wǎng)絡(luò )等。有業(yè)內分析師表示，三大運營(yíng)商不僅是底層網(wǎng)絡(luò )的建設者，還是算力資源的重要供給者。

機構聲音方面，AI依舊獲多家券商研報密集覆蓋。華安證券稱(chēng)，AI大模型投資建議去偽存真，把握三條主線(xiàn)。催化劑持續涌現下，AI主線(xiàn)將貫穿今年始終，市場(chǎng)拔估值行情希望率先反映可能涌現的“超預期”，但不同投資者對業(yè)績(jì)兌現的時(shí)滯容忍度不同，行業(yè)今年經(jīng)歷較大漲幅后可能存在調整。

銀河證券表示，算力網(wǎng)絡(luò )發(fā)展引領(lǐng)科技行業(yè)整體成長(cháng)屬性加強，新增市場(chǎng)空間廣闊。國產(chǎn)替代+自主可控大趨勢已定且逐步深化，加之目前我國算力網(wǎng)絡(luò )發(fā)展正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，整條產(chǎn)業(yè)鏈從硬件端的電子及半導體，到軟件端的辦公軟件、數據庫等皆將迎來(lái)較好的賽道布局機遇，同時(shí)高端產(chǎn)品布局加速，有望實(shí)現行業(yè)層面的量?jì)r(jià)齊升趨勢。

相關(guān)概念股：

中國電信(00728)：中國電信統籌云、網(wǎng)、數、智、安及平臺等多要素算力需求，持續優(yōu)化“2+4+31+X+O”的泛在算力基礎設施布局，規模建設京津冀、長(cháng)三角、粵港澳、成渝等區域中心節點(diǎn)。

中國移動(dòng)(00941)：中國移動(dòng)持續優(yōu)化“4+N+31+X”數據中心布局，匹配國家樞紐節點(diǎn)，算力規模達到8EFLOPS，可對外服務(wù)數據中心投產(chǎn)達46.7萬(wàn)架，實(shí)現全國一級算力資源池互聯(lián)互通，云專(zhuān)網(wǎng)覆蓋超300個(gè)地市。

中國聯(lián)通(00726)：中國聯(lián)通在發(fā)布2022年度業(yè)績(jì)時(shí)披露，2022年積極落實(shí)東數西算戰略，完善“5+4+31+X”多級架構，加強骨干網(wǎng)時(shí)延領(lǐng)先及多云聯(lián)接優(yōu)勢，全年算力投資達到124億元。IDC機架規模達到36.3萬(wàn)架，千架數據中心覆蓋23個(gè)省。

中興通訊(00763)：中興通訊總裁徐子陽(yáng)在2022年度業(yè)績(jì)會(huì )上透露，公司已經(jīng)結合自身優(yōu)勢開(kāi)始重點(diǎn)投入。首先是新一代算力基礎設施產(chǎn)品，今年底會(huì )推出支持大帶寬ChatGPT的GPU模型，支持大模型訓練，包括AI服務(wù)器、高性能交換機、DPU的，算力強，帶寬也足夠；第二在軟件層面，公司會(huì )把能力放在數字星云解決方案中去；第三，公司會(huì )自研新一代AI芯片，降低推理成本。

商湯-W(00020)：商湯科技在近日舉辦的技術(shù)交流日活動(dòng)上分享了以“大模型+大算力”推進(jìn)AGI（通用人工智能）發(fā)展的戰略布局，并公布了商湯在該戰略下的“日日新SenseNova”大模型體系，推出自然語(yǔ)言處理、內容生成、自動(dòng)化數據標注、自定義模型訓練等多種大模型及能力。同時(shí)還展示了AI文生圖創(chuàng )作、2D/3D數字人生成、大場(chǎng)景/小物體生成等一系列生成式AI模型及應用，并公布了商湯依托AI大裝置SenseCore實(shí)現“大模型+大算力”融合創(chuàng )新的研發(fā)體系。

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