全球存儲芯片巨頭SK海力士(SK Hynix Inc.)連續兩個(gè)季度出現營(yíng)業(yè)虧損，并且該公司Q1營(yíng)收暴降約60%，但最重要的是該公司釋放了一些樂(lè )觀(guān)預期，強調隨著(zhù)中國經(jīng)濟復蘇和AI浪潮推動(dòng)需求，存儲芯片行業(yè)最嚴峻的衰退時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去。公布業(yè)績(jì)后其股價(jià)韓國股市大幅上漲近4%，一舉創(chuàng )下兩周多來(lái)最大漲幅。

(資料圖)

ChatGPT引領(lǐng)的全球AI浪潮不僅帶動(dòng)了GPU芯片需求飆升，同樣帶動(dòng)了CPU、FPGA、存儲芯片、定制化高性能芯片以及模擬芯片等一眾芯片產(chǎn)品，畢竟無(wú)論是ChatGPT的底層基礎設施——AI高性能服務(wù)器、以及數據中心等大規?；?，還是開(kāi)發(fā)AI軟件應用端的SaaS產(chǎn)品所需的基礎硬件設備，都離不開(kāi)這些最底層的芯片產(chǎn)品。

這家蘋(píng)果最大規模的供應商之一公布的數據顯示，在截至3月份的三個(gè)月里，該公司營(yíng)業(yè)虧損約為3.4萬(wàn)億韓圓(大約26億美元)，但是略好于分析師平均預測的營(yíng)業(yè)虧損3.46萬(wàn)億韓元。

SK海力士季度虧損創(chuàng )紀錄，但是樂(lè )觀(guān)預期提振股價(jià)上行!

海力士的虧損數據表明，價(jià)值高達1600億美元的全球存儲芯片行業(yè)仍然處于低迷之中。在新冠疫情爆發(fā)后，全球電子產(chǎn)品需求大幅下降，該行業(yè)一直積壓著(zhù)幾個(gè)月的未使用庫存。隨著(zhù)消費者和企業(yè)削減開(kāi)支以應對通貨膨脹率和潛在的經(jīng)濟衰退，從蘋(píng)果到高通等大型科技公司都在艱難應對消費電子需求下滑。

但是，SK海力士的高管們發(fā)表的一些樂(lè )觀(guān)言論刺激了投資者樂(lè )觀(guān)情緒，企業(yè)和投資者皆預計史無(wú)前例的芯片行業(yè)衰退即將結束。

SK海力士首席財務(wù)官Kim Woohyun在一份聲明中表示:“存儲市場(chǎng)仍處于艱難的環(huán)境中，但似乎正在觸底反彈?！盨K海力士在財報中預計本季度的銷(xiāo)售額將出現反彈，存儲芯片市場(chǎng)基本狀況將從今年下半年開(kāi)始明顯好轉。雖然業(yè)績(jì)大幅下滑，但在韓國股市早盤(pán)交易中，SK海力士股價(jià)一度上漲近4%。

需求重回增長(cháng)?——海力士預計存儲芯片行業(yè)今年復蘇，提振該公司股價(jià)

海力士表示，在該行業(yè)進(jìn)行了一系列減產(chǎn)后，客戶(hù)的存儲芯片庫存水平在整個(gè)第一季有所下降。此外，該公司還表示，其客戶(hù)的存儲芯片庫存水平下降，表明去年開(kāi)始的減產(chǎn)措施開(kāi)始逐漸站穩腳跟。

大廠(chǎng)齊心減產(chǎn)，存儲芯片價(jià)格或于下半年企穩

這一積極信號是在另一存儲芯片巨頭三星電子(Samsung Electronics Co.)罕見(jiàn)地決定加入該行業(yè)減產(chǎn)計劃之后所發(fā)出。三星電子是迄今為止全球最大規模存儲芯片制造商，對大多數電子設備至關(guān)重要的零部件生產(chǎn)商。三星此前公布了自2009年金融危機以來(lái)最低的利潤水平，并表示將把存儲芯片產(chǎn)量削減到“有意義的水平”，這可能會(huì )緩解供應過(guò)剩的局面。

作為全球最大的存儲芯片制造商，三星電子本月早些時(shí)候公布的未經(jīng)審計的初步數據顯示，由于芯片供應過(guò)剩加劇，以及全球經(jīng)濟放緩導致買(mǎi)家減少芯片購買(mǎi)規模，第一季度營(yíng)業(yè)利潤同比驟降96%，創(chuàng )2009年金融危機以來(lái)最低。

為了應對全球芯片需求急劇下滑導致的價(jià)格持續疲軟，三星電子在4月初罕見(jiàn)地宣布減產(chǎn)。在更早前，SK海力士、美光、西部數據以及鎧俠等存儲芯片制造商已經(jīng)啟動(dòng)減產(chǎn)。

繼美光釋放下半年芯片庫存回暖的樂(lè )觀(guān)預期后，海力士釋放的信號再次激發(fā)了人們對該行業(yè)的樂(lè )觀(guān)情緒，即以盛衰周期著(zhù)稱(chēng)的存儲芯片行業(yè)將在今年下半年走出低谷。這在很大程度上可能取決于中國經(jīng)濟的反彈——中國仍是全球最大的個(gè)人電腦和智能手機市場(chǎng)。此外，ChatGPT引領(lǐng)的人工智能技術(shù)在全球范圍內的蓬勃發(fā)展也可能推動(dòng)各大企業(yè)對數據中心和服務(wù)器的需求，因為這些中心和服務(wù)器依賴(lài)高密度的存儲芯片進(jìn)行數據存儲。

美國最大的內存芯片制造商美光科技(MU.US)已經(jīng)表示，客戶(hù)芯片庫存正在明顯下降。甚至在三星電子做出減產(chǎn)決定之前，海力士高管就曾表示，此前減產(chǎn)措施將在下半年開(kāi)始見(jiàn)效，可能有助于支撐產(chǎn)品價(jià)格。

3月29日全球存儲大廠(chǎng)美光發(fā)布2023財年第二財季報告，盡管美光因庫存高企而創(chuàng )下二十年來(lái)最大的季度利潤虧損，但美光CEO認為，存儲芯片業(yè)的寒冬即將熬過(guò)，且公布的第三季度銷(xiāo)售額指引高于分析師預期。美光高管堅稱(chēng)公司庫存已經(jīng)觸頂、終端市場(chǎng)客戶(hù)庫存正在減少，存儲芯片市場(chǎng)已見(jiàn)底，季度營(yíng)收的增長(cháng)轉折點(diǎn)即將到來(lái)，預計下一季度財報業(yè)績(jì)就可迎來(lái)環(huán)比增長(cháng)。

在三星下調產(chǎn)量之前，Yuanta Securities的Baik Gilhyun 等分析師曾預測，DRAM存儲芯片(一種用于處理數據的存儲產(chǎn)品)的價(jià)格將在當前季度下跌，進(jìn)一步侵蝕利潤水平。此前三個(gè)月價(jià)格下滑了約20%，在2022年第四季度更是下滑了30%以上。

摩根大通分析師Harlan Sur此前將美光目標價(jià)由65美元上調至75美元，并重申對該股“增持”評級。該分析師稱(chēng)，該公司在應對過(guò)剩庫存方面取得了良好進(jìn)展，但仍有更多工作要做。分析師表示：“隨著(zhù)該公司努力度過(guò)最嚴重的內存市場(chǎng)低迷期之一，隧道盡頭的一絲曙光開(kāi)始出現。廣泛終端市場(chǎng)的庫存水平持續改善，預計下半年需求將出現增長(cháng)?！?/p>

Susquehanna International Group的高級技術(shù)硬件分析師Mehdi Hosseini對存儲芯片行業(yè)非常樂(lè )觀(guān)：“存儲行業(yè)集體發(fā)起進(jìn)攻，將產(chǎn)能offline作為更好地管理價(jià)格下降的一種方式?！薄霸谖铱磥?lái)，這將有助于價(jià)格在今年年中，或者第三季度穩定下來(lái)?！?/p>

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