美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）正考慮向收購倒閉銀行部分業(yè)務(wù)的私募股權公司和其他非銀行機構提供損失分擔協(xié)議。此前該監管機構在簽名銀行倒閉后不得不持有該行的大量貸款。

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FDIC官員表示，此舉有望在加息使更多地區性銀行崩盤(pán)的情況下吸引這類(lèi)公司購買(mǎi)倒閉機構的貸款和資產(chǎn)。FDIC可能會(huì )提出分擔購買(mǎi)此類(lèi)資產(chǎn)的相關(guān)風(fēng)險，從而獲得更多公司更高的競標報價(jià)。

按照FDIC官員的說(shuō)法，如果利率上調導致更多地區性銀行倒閉，這一舉措可能會(huì )吸引這些公司從倒閉的機構購買(mǎi)貸款和資產(chǎn)。FDIC可能會(huì )提出分擔購買(mǎi)此類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險，從而從更多公司那里獲得更高的出價(jià)。

自今年3月以來(lái)，阿波羅全球管理(APO.US)、黑石集團(BX.US)和其他非銀行機構一直無(wú)法輕易從破產(chǎn)的美國地區性銀行手中收購貼現資產(chǎn)。這些公司在拍賣(mài)中處于不利地位，因為它們沒(méi)有銀行執照，因此無(wú)法競購整個(gè)貸款機構。

與此同時(shí)，FDIC并不監管非銀行機構，這可能會(huì )使對損失分擔協(xié)議的監管復雜化。

私募股權公司的更多參與可能會(huì )在一定程度上緩解FDIC保險基金面臨的壓力，因為它們會(huì )為FDIC出售的資產(chǎn)爭取到更高的出價(jià)，并轉移有關(guān)該機構沒(méi)有得到公平補償的批評。在最近兩次破產(chǎn)后，FDIC從與收購倒閉銀行的銀行的股權分享安排中受益，但新所有者的股票飆升超過(guò)了FDIC的持股上限，這讓人質(zhì)疑FDIC是否能獲得更好的條款。

FDIC官員稱(chēng)，監管機構考慮與非銀行機構分擔損失的決定，是受到紐約簽名銀行出售結果的推動(dòng)。這筆交易使FDIC背負了600億美元的貸款組合，其中包括110億美元的紐約市公寓貸款，這些公寓近年來(lái)價(jià)值下跌。

過(guò)去的交易

在最近的銀行業(yè)動(dòng)蕩中，FDIC只與銀行競購者簽訂了虧損分擔協(xié)議。收購硅谷銀行的First Citizens BancShares Inc.將只承擔未來(lái)五年超過(guò)50億美元商業(yè)貸款損失的一半。美國資產(chǎn)規模最大的銀行摩根大通本周收購第一共和銀行時(shí)，也對某些貸款計提了損失分擔準備金。

雖然在最近的銀行業(yè)動(dòng)蕩中，非銀行機構沒(méi)有獲得虧損分擔協(xié)議，但私募股權公司過(guò)去曾獲得過(guò)這樣的交易，尤其是在上次金融危機期間。

2009年，聯(lián)邦存款保險公司同意與收購BankUnited FSB的一些私募股權公司分擔損失，同意賠償它們頭40億美元損失的80%，以及任何額外損失的95%。聯(lián)邦存款保險公司還向兩家公司預付了22億美元，這是大衰退期間的一大意外之財。

私人股本也使FDIC受益。

監管機構在2021年發(fā)布了一份文件，研究了金融危機后私募股權在拯救銀行方面的作用。研究人員發(fā)現，私募股權“對表現不佳和風(fēng)險較高的倒閉銀行進(jìn)行了大量投資”，并計算出，如果私募股權沒(méi)有介入，破產(chǎn)銀行的清算率將增加5.5%。

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