香港恒生指數開(kāi)盤(pán)跌0.22%，早盤(pán)呈震蕩整理走勢，午后跌穿二萬(wàn)點(diǎn)關(guān)口。截至收盤(pán)，恒生指數跌2.12%或429.45點(diǎn)，報19867.58點(diǎn)，全日成交額1221.4億港元；恒生國企指數跌2.36%，報6735.13點(diǎn)；恒生科技指數跌2.95%，報3798.7點(diǎn)。

興業(yè)證券表示，港股今年整體依然是受到海外因素的壓制，目前處于磨底的階段，今年不會(huì )是牛市，而是在一個(gè)熊牛轉折期中。要想突圍，港股的deep value需得到重估，這需要中國經(jīng)濟復蘇更明朗化，以及中資定價(jià)權的體現。該行認為，港股今年的亮點(diǎn)在于deep value，關(guān)注在中特估、優(yōu)質(zhì)央國企龍頭這些中資決策權所在的領(lǐng)域。

(資料圖)

藍籌股表現

香港中華煤氣(00003)領(lǐng)漲藍籌。截至收盤(pán)，漲6.25%，報7.65港元，成交額5.7億港元，貢獻恒指8.37點(diǎn)。小摩研報指出，過(guò)去一個(gè)月，香港公用股表現跑贏(yíng)恒指達7%，主要是對美國加息預期減少以及美元貶值，并相信板塊將持續跑贏(yíng)，受惠于估值具吸引力及今年上半年業(yè)績(jì)有望反彈。該行預計香港中華煤氣今年盈利或會(huì )反彈逾15%，受惠于燃氣銷(xiāo)量及單位利潤改善。

其他藍籌方面，中國神華(01088)漲1.98%，報28.35港元，貢獻恒指3.09點(diǎn)；中國海外發(fā)展(00688)漲0.73%，報20.6港元，貢獻恒指0.95點(diǎn)；中芯國際(00981)跌7.4%，報19.26港元，拖累恒指10.67點(diǎn)；申洲國際(02313)跌6.03%，報71.7港元，拖累恒指6.36點(diǎn)。

熱門(mén)板塊方面

盤(pán)面上，中資券商股、建材水泥股、燃氣股等漲幅居前；此外，大型科網(wǎng)股普跌，港口運輸板塊午后走弱，半導體、醫藥、黃金、博彩等跌幅居前。

1. 中資券商股逆市上漲。截至收盤(pán)，中信建投證券(06066)漲6.95%，報9.7港元；中金公司(03908)漲4.17%，報18港元；中國銀河(06881)漲2.85%，報5.06港元；申萬(wàn)宏源(06806)漲2.29%，報1.79港元。

數據顯示，43家上市券商2023年一季度全部實(shí)現盈利，其中8家扭虧為盈，17家凈利潤同比實(shí)現翻倍或以上增長(cháng)。券商一季度業(yè)績(jì)普遍報喜主要源自自營(yíng)業(yè)務(wù)的改善。根據華泰證券研究所統計，第一季度上市證券公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)39%，歸母凈利潤同比上升85%。

分析人士表示，整體來(lái)看，本次券商股大漲有三大邏輯，一是受“中特估”影響，低估值的頭部券商受市場(chǎng)青睞接力上漲；二是券商盈利拐點(diǎn)顯現，一季度業(yè)績(jì)爆發(fā)，頭部券商業(yè)績(jì)更具穩定性；三是宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇的正向催化，資本市場(chǎng)改革推動(dòng)證券行業(yè)ROE中樞穩固抬升。

2. 建材水泥股普漲。截至收盤(pán)，中國建材(03323)漲3.71%，報5.87港元；亞洲水泥(00743)漲3.36%，報3.69港元；金隅集團(02009)漲1.92%，報1.06港元；海螺水泥(00914)漲1.42%，報25.05港元。

近日，多地水泥產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )紛紛表示，落實(shí)錯峰生產(chǎn)，堅持水泥錯峰生產(chǎn)常態(tài)化。例如，四川省水泥協(xié)會(huì )發(fā)布《四川省水泥行業(yè)常態(tài)化錯峰生產(chǎn)管理辦法》提出，全省89家全能線(xiàn)水泥企業(yè)109條水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)全部實(shí)行錯峰生產(chǎn)。此外，內蒙古、新疆、河北等地水泥協(xié)會(huì )也發(fā)布了錯峰生產(chǎn)相關(guān)通知。

天風(fēng)證券研報指出，當前供需逐步改善的趨勢有所忽視。需求端，市場(chǎng)對基建復蘇情況較為樂(lè )觀(guān)，但對地產(chǎn)開(kāi)工端預期仍然不高，供給端，市場(chǎng)擔心在經(jīng)歷22年價(jià)格戰之后，企業(yè)間份額競爭持續加劇，但該行認為年后水泥供需兩端均出現向好發(fā)展趨勢，基本面改善存在超預期的可能，二季度盈利有望出現向上拐點(diǎn)。

3. 內房股多數上揚。截至收盤(pán)，富力地產(chǎn)(02777)漲4.73%，報1.55港元；保利置業(yè)集團(00119)漲3.48%，報2.08港元；中國金茂(00817)漲2%，報1.53港元；遠洋集團(03377)漲1.52%，報0.67港元。

中信證券研報表示，當前央企地產(chǎn)公司的庫存優(yōu)勢，既表現為庫存的盈利能力優(yōu)勢，也表現為在去庫存階段穩定釋放存量資源，維持銷(xiāo)售金額穩定的優(yōu)勢，還表現為做大做強經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，推動(dòng)收入和利潤結構進(jìn)一步改善的優(yōu)勢。該行看好央企地產(chǎn)企業(yè)市占率持續提升，盈利能力優(yōu)于行業(yè)，建議投資者積極發(fā)掘央企投資價(jià)值，參與央企估值回歸。

4. 半導體板塊集體下跌。截至收盤(pán)，中芯國際(00981)跌7.4%，報19.26港元；宏光半導體(06908)跌6.74%，報0.83港元；ASMPT(00522)跌4.08%，報61.15港元；華虹半導體(01347)跌2.6%，報28.05港元。

國信證券研報指出，從半導體行業(yè)季度數據及A股半導體公司1Q23業(yè)績(jì)來(lái)看，半導體行業(yè)處于景氣周期谷底。中郵證券則表示，受下游需求不足，供應鏈庫存高企等影響，芯片需求持續承壓，半導體板塊短期業(yè)績(jì)承壓。此外，該行認為芯片設計板塊業(yè)績(jì)承壓，庫存水位持續降低，最差階段有望過(guò)去。展望全年，伴隨著(zhù)各環(huán)節庫存的消化，芯片需求有望逐步迎來(lái)修復。

5. 生物醫藥股全線(xiàn)重挫。截至收盤(pán)，綠竹生物-B(02480)跌24.09%，報16.7港元；維亞生物(01873)跌9.49%，報1.43港元；科濟藥業(yè)-B(02171)跌6.63%，報10.98港元；康希諾生物(06185)跌4.32%，報33.2港元。

浙商證券指出，醫藥行業(yè)估值跌破歷史低位。展望2023年，宏觀(guān)和微觀(guān)層面壓制CXO板塊估值的因素均有顯著(zhù)改善，市場(chǎng)情緒有望觸底。該行表示，美聯(lián)儲加息強度和幅度邊際望清晰，有望促使一級市場(chǎng)投融資和藥企研發(fā)投入的趨勢逐漸回暖，進(jìn)一步驅動(dòng)市場(chǎng)對CXO訂單及業(yè)績(jì)高增長(cháng)可持續性的信心逐漸加強，估值進(jìn)一步向上修復。

熱門(mén)異動(dòng)股

1.中國心連心化肥(01866)全天走高。截至收盤(pán)，漲8.85%，報4.43港元，全天成交額3584.75萬(wàn)港元。

中國心連心化肥近日公布，集團2023年第一季度的未經(jīng)審核綜合收入由截至2022年3月31日止3個(gè)月(2022年第一季度)的約人民幣53.86億元(單位下同)增加約8.93億元或17%至約62.79億元。此外，集團已加大對高效肥的研發(fā)推廣，強化研發(fā)平臺建設，推動(dòng)生產(chǎn)系統節能降耗，其收入占化肥總量達50%以上，毛利率高于普通肥9個(gè)百分點(diǎn)，確?；十a(chǎn)品業(yè)績(jì)穩增長(cháng)。

2.深圳國際(00152)創(chuàng )3個(gè)月新高。截至收盤(pán)，漲6.67%，報7.68港元，全天成交額1.23億港元。

近日，深圳國際附屬公司深圳高速公路股份發(fā)布一季度業(yè)績(jì)，該集團期內取得營(yíng)業(yè)收入19.04億元(人民幣，下同)，同比增加7.38%；歸母凈利潤4.43億元，同比增加7.13%。國信證券(香港)指出，預測公司2023年收入將錄得高雙位數增長(cháng)，其動(dòng)力一方面在于疫情過(guò)后，公司物流、收費公路、大環(huán)保等主營(yíng)業(yè)務(wù)全面恢復性增長(cháng)，另一方面，物流園轉型升級項目也有望于年內貢獻可觀(guān)的入賬收入。

3.秦港股份(03369)午后跳水。截至收盤(pán)，跌13.59%，報1.59港元，全天成交額2.01億港元。

華創(chuàng )證券指出，近期港口行情并非重復過(guò)往“炒地圖”、純主題，而是產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段與“中特估”的共振。該行認為優(yōu)質(zhì)港口企業(yè)資產(chǎn)不弱于高速公路，估值水平應當向主要高速公路企業(yè)靠攏。天風(fēng)證券此前表示，整合后省內秦、唐、滄三地港口同質(zhì)化競爭將終結，偏低的港口費率有望修復，盈利能力有望上升。

新股首日——怡俊集團控股(02442)首掛暴跌，最終收報0.98港元，跌23.44%。

怡俊集團控股本次IPO發(fā)行1.02億股股份，每股定價(jià)1.28港元，每手2000股，所得款項凈額8910萬(wàn)港元，此次公司未引入基石投資者。據悉，怡俊集團控股是香港一間專(zhuān)門(mén)從事被動(dòng)消防工程的分包商，透過(guò)該公司的主要營(yíng)運附屬公司（即怡俊工程及怡俊維修）提供被動(dòng)消防工程。截至2022年6月30日止年度，該集團按收益計在香港被動(dòng)消防工程市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額約為25.5%。截至2022年6月30日止年度，該集團于香港建筑物防護工程市場(chǎng)按收益計的市場(chǎng)份額約為6.7%。

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