法國興業(yè)銀行(Societe Generale SA)近日發(fā)布報告稱(chēng)，圍繞人工智能(AI)的全球投資熱浪全面席卷美股市場(chǎng)，如果沒(méi)有人工智能所引發(fā)的科技股全面看漲情緒，今年美國股市將不可避免地走向下跌。

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來(lái)自該機構的策略師馬尼什?卡布拉(Manish Kabra)表示，看好人工智能技術(shù)開(kāi)啟全新時(shí)代的那些機構或散戶(hù)投資者，推動(dòng)英偉達(NVDA.US)的股價(jià)自今年以來(lái)漲幅高達驚人的96%。英偉達生產(chǎn)極度復雜人工智能計算任務(wù)所需的GPU芯片，可謂火爆全球的ChatGPT所需的最重要底層硬件。

AI驅動(dòng)的狂熱推動(dòng)了英偉達股價(jià)今年大漲

英偉達如今在A(yíng)I用途的芯片領(lǐng)域占據主導地位，該公司推出的 A100/H100 GPU芯片極度適合AI訓練和運行機器學(xué)習軟件，這也是支持Open AI旗下火爆全球的ChatGPT的最關(guān)鍵底層硬件。

不僅是GPU芯片，今年開(kāi)啟的全球AI浪潮更是帶動(dòng)了CPU、FPGA、存儲芯片、定制化高性能芯片以及模擬芯片等一眾芯片產(chǎn)品，畢竟無(wú)論是ChatGPT的底層基礎設施——AI高性能服務(wù)器、以及數據中心等大規?；?，還是開(kāi)發(fā)AI軟件應用端的SaaS產(chǎn)品所需的基礎硬件設備，都離不開(kāi)這些最底層的芯片產(chǎn)品。

因此，受益于前段時(shí)間美國銀行業(yè)危機形勢，市場(chǎng)對于美聯(lián)儲轉向年底前降息的預期升溫，以及近期的全球AI浪潮所強力推動(dòng)下，堪稱(chēng)全球芯片股基準指數的費城半導體指數大幅反彈，年內漲幅超過(guò)17%。

全球AI浪潮帶動(dòng)科技巨頭股價(jià)上漲，科技巨頭們進(jìn)而“帶飛”標普500指數

AI應用端的投資熱潮同樣不斷升溫。隨著(zhù)微軟(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)這兩家科技巨頭競相推出火爆全球的生成式AI產(chǎn)品(比如ChatGPT)、自研的大語(yǔ)言模型，以及在自己的產(chǎn)品和服務(wù)中添加人工智能功能，這兩大巨頭的股價(jià)今年同樣實(shí)現上漲，由于其在標普500指數中的高權重，也推動(dòng)了這一基準股指實(shí)現反彈。微軟可以說(shuō)是火爆全球的ChatGPT的最直接受益者，獲得在新興的AI領(lǐng)域的領(lǐng)導者地位，微軟此前已向ChatGPT的開(kāi)發(fā)商O(píng)penAI投資數百億美元，并與其建立獨家的云計算合作關(guān)系。

微軟，如今既是云計算服務(wù)的頂級提供商，也是生成式人工智能應用的重要推動(dòng)力量，并誓言要將這些具有劃時(shí)代意義的AI功能添加到其整個(gè)軟件陣容中(即office系列等微軟旗下的核心應用軟件)。因此，英偉達、谷歌和微軟這三只股票今年大漲，以及它們的權重占比，這三只股票對標普500指數2023年7.6%的漲幅貢獻可謂最為突出。

在經(jīng)歷了慘淡的2022年之后，Facebook母公司Meta Platforms(META.US)最新財報的多項數據超過(guò)市場(chǎng)預期，在財報公布后股價(jià)大漲超12%。今年以來(lái)在A(yíng)I浪潮的推動(dòng)之下，在A(yíng)I領(lǐng)域布局多年的Meta同樣股價(jià)大漲，年內漲幅達到95%，足以媲美英偉達。

在財報電話(huà)會(huì )議上，Meta的首席執行官扎克伯格提到AI的次數超過(guò) 20 次，與生成式AI帶來(lái)的火熱浪潮相比，前兩年火熱的元宇宙概念已經(jīng)冷清了很多。Meta在A(yíng)I領(lǐng)域已深耕多年，Facebook主導開(kāi)發(fā)的深度學(xué)習框架PyTorch可謂機器學(xué)習模型的重要“底座”。

Meta在周四還推出了幾項由人工智能驅動(dòng)的新工具和服務(wù)，以幫助廣告商高效地構建廣告并提高廣告運營(yíng)效果。其中，“AI Sandbox”將作為Meta新工具和功能(包括生成式AI驅動(dòng)的廣告工具)的早期版本的測試平臺。Meta希望借助這一平臺了解哪些功能對廣告商有效，并使這些功能在其廣告工具中易于使用。Meta還推出了一種新的基于人工智能的模型，可以幫助企業(yè)使用比以前更大的數據集來(lái)預測廣告的效果。該公司表示，在Instagram的早期測試中，這項名為Meta Lattice的技術(shù)提升了廣告商的表現。

法國興業(yè)銀行的策略師卡布拉周五在一份報告中寫(xiě)道:“人工智能的繁榮和炒作勢頭強勁無(wú)比?！薄叭斯ぶ悄苓@項技術(shù)是如此受投資者歡迎，如果沒(méi)有這些人工智能熱門(mén)股票的推動(dòng)力，標普500指數今年將下跌2%?！?/p>

他寫(xiě)道，為了利用“人工智能投資狂潮”(AI hype )，對AI技術(shù)感興趣的投資者們應該持有微軟、埃森哲(ACN.US)或軟件公司ServiceNow(NOW.US).等頂級人工智能交易所交易基金(ETF)持有的這些防御性質(zhì)的成長(cháng)型股票。

生成式AI前景廣闊，AI相關(guān)概念股頗具想象空間

瑞銀首席投資官Solita Marcelli在一份客戶(hù)報告中曾指出，該機構預計人工智能硬件和人工智能相關(guān)服務(wù)市場(chǎng)規模將以高達20%的復合年增長(cháng)率增長(cháng)，到2025年將達到900億美元。Marcelli表示:“考慮到機器學(xué)習和深度學(xué)習能力的進(jìn)步，我們的預計仍然較為保守，大語(yǔ)言模型和其他生成式AI技術(shù)的增長(cháng)可能比預期的更快?！?/p>

一向看好科技股的“木頭姐”伍德(Cathie Wood)認為生成式AI具有劃時(shí)代意義，她表示非?？春肁I在未來(lái)帶來(lái)的巨大經(jīng)濟增量預期。在木頭姐旗下資管公司Ark Investment Management 的“Big Ideas 2023”報告中，該機構認為到2030年人工智能將為全球經(jīng)濟體帶來(lái)高達200萬(wàn)億美元的增量。

知名市場(chǎng)研究機構Mordor Intelligence 預測，到2028年，企業(yè)人工智能市場(chǎng)的總規模將以每年52%的速度快速增長(cháng)。市場(chǎng)調研機構Technavio 在4月公布的一份最新研報顯示，人工智能 (AI) 用途芯片的市場(chǎng)規模預計在2022-2027年期間以高達驚人的61.51%的復合年增長(cháng)率爆炸式增長(cháng)。

更加值得投資者注意的是，有機構預測，到2026年，美國人工智能領(lǐng)域先驅者C3.ai(AI.US) 的總潛在市場(chǎng)可能達到驚人的7915億美元。C3.ai首席執行官Tom Siebel預計人工智能應用將達到6000億美元，因為他預計每個(gè)人最終都將接觸到企業(yè)人工智能。全球頂級云計算平臺AWS的所有者亞馬遜同樣將大筆預期投入人工智能，亞馬遜CFO Olsavsky在業(yè)績(jì)會(huì )議中表示：“公司從修建新的倉儲設施和分發(fā)中心轉向長(cháng)期性質(zhì)的投資，以便為云計算業(yè)務(wù)提供更多基建資金，包括投資大型語(yǔ)言模型和生成式AI?！?/p>

微軟CEO納德拉在業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )議上告訴分析師，微軟新推出的Azure OpenAI服務(wù)是支持使用OpenAI產(chǎn)品的云產(chǎn)品，客戶(hù)規模比上一季度增長(cháng)了10%;他還表示，面向軟件開(kāi)發(fā)人員的GitHub部門(mén)三個(gè)月前為企業(yè)推出了AI Copilot代碼生成工具，并已有超過(guò)10，000個(gè)組織注冊。

美國銀行在一份研報中指出，生成式AI每年可為AI用途的芯片帶來(lái)200億美元的產(chǎn)值增長(cháng)，該機構分析師Vivek Arya表示，隨著(zhù)生成式AI發(fā)展，到2027年，其有望為整個(gè)AI芯片市場(chǎng)帶來(lái)每年200億美元的產(chǎn)值增長(cháng);另外，該行預計在A(yíng)I芯片市場(chǎng)中，英偉達至少有望保持65%份額。

綜合以上預期以及市場(chǎng)對于A(yíng)I類(lèi)股票的熱度不斷攀升，可以預見(jiàn)的是，看好人工智能技術(shù)開(kāi)啟全新時(shí)代的那些機構或散戶(hù)投資者可能會(huì )越來(lái)越多，看漲力量有望越來(lái)越龐大。就像在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的早期，看好互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面普及的投資者呈現指數級增長(cháng)，增量資金爆炸式涌入熱門(mén)賽道。

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