各行各業(yè)漸進(jìn)式復蘇，已成為Q1財報季心照不宣的“主旋律”。在此背景下，國內短視頻營(yíng)銷(xiāo)賽道的領(lǐng)先企業(yè)---云想科技(02131)也交出了一份超預期成績(jì)單。

收入方面，2023年一季度，該公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為7.6億元，環(huán)比增長(cháng)1.3%。對于一季度市場(chǎng)需求相對較低的互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，云想科技的1Q23規模表現微高于4Q22實(shí)屬不易，也說(shuō)明了該公司具備較為強勁的發(fā)展動(dòng)力。

(資料圖片)

盈利方面，2023年第一季度，云想科技錄得毛利為5010萬(wàn)元，相比2022年四季度的毛虧損，環(huán)比增加了8364萬(wàn)元，相應的毛利率環(huán)比提升了11個(gè)百分點(diǎn);凈利潤也大幅扭虧為盈，錄得凈利潤為1664萬(wàn)元，相比2022年四季度的凈虧損，實(shí)現了扭虧為盈，而凈利率環(huán)比也提升了約17個(gè)百分點(diǎn)。從上述數據表現來(lái)看，不難看出，云想科技正快速重新回到盈利路徑上。

(圖片來(lái)源：公司業(yè)績(jì)長(cháng)圖)

眾所周知，透視一家企業(yè)真正的成長(cháng)底色，除了在市場(chǎng)逆風(fēng)期觀(guān)察該企業(yè)是否具備足夠的抗風(fēng)險能力之外，當行業(yè)逐漸復蘇之際，這家企業(yè)是否有足夠的能力獲取新的增長(cháng)亦是一個(gè)重要的考察指標。

毫無(wú)疑問(wèn)，在行業(yè)漸進(jìn)式復蘇之際，云想科技通過(guò)收入環(huán)比提升、盈利能力大幅企穩等表現佐證了自己的穩健性和可持續性兼具的成長(cháng)底色。具體而言可歸納為以下幾大方面的原因，使得云想科技交出了這一份盡顯成長(cháng)力的成績(jì)單。

一、業(yè)務(wù)結構優(yōu)化，驅動(dòng)盈利能力顯著(zhù)提升。

據悉，云想科技立足于短視頻營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)，是一家作為廣告主與短視頻媒介之間的平臺服務(wù)商。該公司業(yè)務(wù)板塊主要涵蓋了在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)解決方案、SaaS服務(wù)板塊，近年來(lái)隨著(zhù)技術(shù)的發(fā)展、媒體生態(tài)的不斷演變，云想科技也在原本的短視頻營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)能力和專(zhuān)業(yè)服務(wù)上，持續拓展新的多元化業(yè)務(wù)曲線(xiàn)，除了展開(kāi)上述業(yè)務(wù)之外，還包括品牌直播運營(yíng)、達人經(jīng)濟、本地生活等。

而通過(guò)緊隨市場(chǎng)發(fā)展趨勢，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，云想科技的多元業(yè)務(wù)曲線(xiàn)也煥發(fā)出較大的增長(cháng)動(dòng)力提升公司盈利能力。

營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面，2023年第一季度，公司稱(chēng)由于廣告主客戶(hù)結構進(jìn)一步優(yōu)化，業(yè)務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險把控和盈利能力也得到顯著(zhù)加強，因此該業(yè)務(wù)毛利率水平得到大幅回升。另外，由于云想科技期內進(jìn)一步滲透電商產(chǎn)業(yè)鏈，也促使包含品牌直播運營(yíng)服務(wù)在內的電商領(lǐng)域業(yè)務(wù)持續增長(cháng)，從而驅動(dòng)盈利能力企穩——據悉，一季度產(chǎn)生了3.22億元有效GMV，超過(guò)去年全年水平，業(yè)務(wù)增速顯著(zhù)。

二、戰略布局大顯成效，助力公司業(yè)績(jì)持續向好。

2022年，在復雜多變但機遇橫生的短視頻營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)中，云想科技前瞻性地提出了平臺化、多元化、國際化。時(shí)至2023年，該公司依然不遺余力地推進(jìn)這三大戰略，且通過(guò)在技術(shù)和服務(wù)上不斷打磨和沉淀，進(jìn)一步構筑了屬于自己的品牌護城河。

結合財報數據來(lái)看，2023年第一季度,云想科技傾心布局的發(fā)展戰略也顯現了一定成效，從而促使公司業(yè)績(jì)大幅向好，具體如下：

一方面，該公司平臺化技術(shù)繼續升級。就拿「天璣」平臺來(lái)說(shuō)，它是業(yè)內首個(gè)跨平臺賬戶(hù)自主管理平臺，可以類(lèi)比為互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)的“支付寶”，能助力企業(yè)實(shí)現更自主化、數據化的資金運營(yíng)，提升營(yíng)銷(xiāo)賬戶(hù)管理層面的運營(yíng)效率等。該平臺于2022年下半年推出，一經(jīng)推出便獲得市場(chǎng)的廣泛認可。2023年一季度，「天璣」平臺有212個(gè)廣告主客戶(hù)注冊并使用該平臺，季度流水金額超過(guò)11.89億元，為公司及客戶(hù)帶來(lái)的降本增效效果進(jìn)一步顯現。

另一方面，其SaaS服務(wù)能力也在不斷更新迭代。比如說(shuō)，在現有的SaaS產(chǎn)品矩陣中植入AIGC技術(shù)并實(shí)現商業(yè)化應用，研發(fā)面向電商垂類(lèi)客戶(hù)的智慧化視頻AI創(chuàng )作SaaS工具，并覆蓋KA及SMB全體量客戶(hù)。隨著(zhù)SaaS服務(wù)能力的進(jìn)階，其中小企業(yè)SaaS服務(wù)拓客進(jìn)程加速，截至近期已在全國15個(gè)城市舉辦了約20場(chǎng)中小企業(yè)峰會(huì )。公司旗下產(chǎn)品「云視有客」也升級至3.0版本，在行業(yè)內率先探索AIGC文案生成和虛擬數字人等技術(shù)，并結合自研多模態(tài)智能算法推進(jìn)落地。由此可見(jiàn)，該公司或將錨定AIGC發(fā)展紅利以擴大市場(chǎng)覆蓋率。

除此之外，期間云想科技的媒體資源也進(jìn)一步擴充，打開(kāi)了更為廣闊的增量空間。

2023年一季度，云想科技成為了B站優(yōu)質(zhì)合作伙伴。作為最受Z世代偏愛(ài)的泛娛樂(lè )APP，B站廣告業(yè)務(wù)一直是該公司不可或缺的一塊“盈利池”，2022收入占比高達23%，而與B站的攜手合作，無(wú)疑也為云想科技的后續發(fā)展帶來(lái)不容小覷的正面效應。另外，報告期內，云想科技新獲得阿里媽媽·創(chuàng )意中心“年度最佳合作伙伴”，以及仍舊與抖音/快手保持緊密合作關(guān)系等動(dòng)作，亦將幫助其緊抓來(lái)自直播電商、短視頻電商萬(wàn)億規模下的發(fā)展紅利，從而進(jìn)一步增厚業(yè)績(jì)。

三、短視頻營(yíng)銷(xiāo)+電商賽道大有可為，公司增長(cháng)確定性顯著(zhù)。

除了上述核心財務(wù)指標向好之外，云想科技所處的發(fā)展賽道無(wú)疑也為其發(fā)展提供了源源不斷的生長(cháng)活力。

一分為二地看，如前文所述，自2023年Q1起，短視頻營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)開(kāi)啟漸進(jìn)式復蘇旅程已成為確定性的事。據艾瑞咨詢(xún)披露，隨著(zhù)中國資本市場(chǎng)對雙向開(kāi)放的持續強化，以及人工智能等新興技術(shù)的迅速發(fā)展，品牌營(yíng)銷(xiāo)獲得了新鮮的發(fā)展土壤，因此中國網(wǎng)絡(luò )廣告市場(chǎng)或將出現回暖，2023年規模預計可達11368.6億元，同比增長(cháng)率或將提升至12.9%。

(數據來(lái)源：艾瑞咨詢(xún))

再來(lái)看短視頻電商領(lǐng)域，近年來(lái)“短視頻+電商”這一細分賽道已逐漸成為短視頻行業(yè)中的“黑馬賽道”，背后所蘊藏的想象力不容小覷。據艾媒咨詢(xún)數據顯示，2022年中國短視頻直播電商市場(chǎng)規模超過(guò)3.4萬(wàn)億，年增長(cháng)率為53%，預計2023年短視頻直播電商規模將超過(guò)4.9萬(wàn)億元。

萬(wàn)億市場(chǎng)紅利之下，也驅使著(zhù)抖音和快手這兩大短視頻“雙雄”紛紛加碼布局短視頻電商業(yè)務(wù)。譬如5月初，快手舉辦電商代理大會(huì )指出，電商業(yè)務(wù)已成為公司拉動(dòng)快手業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要引擎之一，也是整個(gè)快手商業(yè)生態(tài)的中心，目前電商業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入萬(wàn)億規模。從中，不難看出當前短視頻電商領(lǐng)域的發(fā)展潛力以及頭部企業(yè)對這一賽道的重視程度。

綜上所述，云想科技無(wú)疑通過(guò)高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)的多元化業(yè)務(wù)、極具前瞻性和長(cháng)期主義的戰略布局驗證了公司的發(fā)展穩健性和可持續性。眼下隨著(zhù)一系列干擾因素被消除，短視頻營(yíng)銷(xiāo)及電商等細分市場(chǎng)逐步復蘇，股價(jià)調整充分且具備較高業(yè)績(jì)彈性的云想科技有望憑借自己超預期表現加速價(jià)值躍遷，吸引更多資金“入場(chǎng)”。

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