5月28日-29日，全國多地發(fā)布高溫預警。29日早間，江西省氣象臺變更高溫橙色預警信號：預計未來(lái)24小時(shí)內，景德鎮、南昌、宜春、萍鄉、新余、撫州、吉安、鷹潭、上饒九市的部分地區和九江、贛州兩市的局部地區最高氣溫將達37℃以上；與此同時(shí)，杭州臨安于29日午間熱到全國第一，浙江省全省最高溫逼近39℃......有業(yè)內人士稱(chēng)，去年高溫肆虐之下對于電網(wǎng)以及空調、冰洗等家電的需求可見(jiàn)一斑，如果今年依舊是這樣的高溫天氣，那么對于電網(wǎng)和降溫家電的需求也會(huì )持續。

迎峰度夏在即，用電需求明顯增大，電力行業(yè)仍有上行空間

(資料圖片)

5月27日，據國家統計局數據顯示，電氣水行業(yè)利潤持續快速增長(cháng)。4月份，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)利潤同比增長(cháng)36.5%，增速較3月份加快8.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，隨著(zhù)經(jīng)濟運行向好，用電需求增加，電力生產(chǎn)持續加快，帶動(dòng)電力行業(yè)利潤增長(cháng)45.3%；燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)、水的生產(chǎn)和供應業(yè)利潤分別增長(cháng)7.3%、17.4%。受此消息影響，電力板塊港股漲幅擴大，截至今日收盤(pán)，華電國際電力(01071)漲近11%創(chuàng )近8年新高，大唐發(fā)電(00991)漲近10%，華能?chē)H電力(00902)漲8.13%，華潤電力(00836)漲4.66%。

華泰柏瑞基金經(jīng)理表示，3月份以來(lái)電力指數相對市場(chǎng)明顯走強，主要貢獻來(lái)自于火電與核電。對于火電來(lái)說(shuō)，近期的經(jīng)營(yíng)環(huán)境明顯向好，一方面是長(cháng)協(xié)煤的新政穩步推進(jìn)，另一方面市場(chǎng)煤價(jià)格快速回落，電價(jià)還維持高位。此外，迎峰度夏在即，電力負荷平衡壓力增加，火電保供壓艙石作用再凸顯。

事實(shí)上，2023年以來(lái)，降水偏枯造成水電發(fā)電量持續出力不足，據中國氣象局介紹，今年以來(lái)，云南大部、四川西南部等地降水較常年同期偏少5至9成，氣溫較常年同期偏高，部分地區提前進(jìn)入夏季，最高氣溫超過(guò)30攝氏度，也部分帶動(dòng)火電增發(fā)。

同時(shí)，值得一提的是，用電負荷的增加對電網(wǎng)壓力也在加大。申萬(wàn)宏源分析師查浩表示，中電聯(lián)發(fā)布報告預計夏季全國最高用電負荷比2022年增加8000萬(wàn)-1億千瓦，整體電力供需形勢不容樂(lè )觀(guān)。考慮到風(fēng)電、太陽(yáng)能幾乎無(wú)法提供頂峰供電能力，且我國火電大規模核準從去年下半年啟動(dòng)，今年仍無(wú)法大規模投產(chǎn)，預計今年全國缺電形勢存在進(jìn)一步加劇的可能。

國泰君安研報指出，受到上年同期低基數擾動(dòng)，電力行業(yè)利潤呈現高增，剔除基數影響后實(shí)際利潤仍有修復空間，當前現貨煤價(jià)顯著(zhù)下行，電力行業(yè)盈利有望維持高增，預計仍有上行空間。此外，5月22日南方電網(wǎng)最高負荷年內首次突破2億千瓦，較2022年提前，南方區域用電負荷創(chuàng )年內新高，電力供需緊張，支撐性電源價(jià)值凸顯。維持行業(yè)“增持”評級，能源轉型機遇期，把握成長(cháng)與價(jià)值雙重主線(xiàn)。

高溫肆虐下，降溫家電需求激增，相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售有望提高

不僅僅是電力需求大增，在家電方面，高溫天氣也使得消費者對空調、冰柜等等的需求激增，相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售有望提高。據不完全統計，自5月12日以來(lái)，海信全品類(lèi)家電在蘇寧易購渠道銷(xiāo)售同比增長(cháng)171%，在高溫天氣的帶動(dòng)下，海信空調、日立中央空調增長(cháng)迅猛，分別同比增長(cháng)424%、96%，海信彩電銷(xiāo)售同比增長(cháng)129%，海信冰洗銷(xiāo)售同比增長(cháng)42%。

有業(yè)內人士稱(chēng)，去年高溫肆虐之下對于電網(wǎng)以及空調、冰洗等家電的需求可見(jiàn)一斑，如果今年依舊是這樣的高溫天氣，那么對于電網(wǎng)和降溫家電的需求也會(huì )持續。因此，從前瞻性角度看，備戰高溫概念板塊有望獲得資金關(guān)注，建議投資者可逢低配置電力 、家用電器等板塊。

中國銀河證券分析師李冠華指出，空調內銷(xiāo)表現較好，隨著(zhù)疫后需求釋放及地產(chǎn)市場(chǎng)回暖帶來(lái)的需求增加，空調內銷(xiāo)有望延續增長(cháng)。出口方面實(shí)現增長(cháng)面臨一定的壓力，但隨著(zhù)海外庫存逐步去化，原材料和航運價(jià)格下降對出口也有一定的拉升，出口增速有望改善。

相關(guān)概念股：

電力方向

華電國際電力股份(01071)：公司發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jì)，營(yíng)業(yè)收入319.78億元，同比增長(cháng)10.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約11.34億元，同比增長(cháng)82.3%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約9.71億元，同比增長(cháng)113.11%;基本每股收益0.093元。公告稱(chēng)，營(yíng)收增長(cháng)主要原因是煤炭貿易量增加的影響。利潤明顯改善的主要原因是煤價(jià)降低及電熱價(jià)升高的影響。

大唐發(fā)電(00991)：大唐發(fā)電發(fā)布2023第一季度業(yè)績(jì)，該集團期內取得營(yíng)業(yè)收入280.5億元(人民幣，下同)，同比減少5.88%;歸母凈利潤1.37億元，同比扭虧為盈;每股基本虧損0.0121元。

華能?chē)H電力股份(00902)：公司發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jì)，營(yíng)業(yè)收入為人民幣652.69億元(單位下同)，同比增長(cháng)0.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約22.5億元，同比增長(cháng)335.3%;扣非凈利約20.08億元，同比增長(cháng)241.95%;基本每股收益0.1元。公告稱(chēng)，凈利增長(cháng)主要由于煤價(jià)同比下降和電價(jià)同比上漲共同影響境內電力業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)增利。

華潤電力(00836)：公司2023年4月附屬電廠(chǎng)售電量達到1507.57萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了16.6%，其中，附屬風(fēng)電場(chǎng)售電量達到432.31萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了18.5%;附屬光伏電站售電量達到15.9萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了30.2%。

家電方向

海信家電(00921)：公司主要從事家用電器的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品包括滾筒洗衣機、波輪洗衣機、掛機空調、柜機空調、對開(kāi)門(mén)冰箱、多門(mén)冰箱、電腦冰箱和機械冰箱等。

海爾智家(06690)：公司主要產(chǎn)品包括冰箱/冷柜、洗衣機、空調、熱水器、廚電、小家電和U-home智能家居產(chǎn)品等。

關(guān)鍵詞：