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昨日大盤(pán)全天低開(kāi)后沖高回落，創(chuàng )業(yè)板指相對偏強。截至收盤(pán)，滬指漲0.00%，深成指漲0.39%，創(chuàng )業(yè)板指漲0.59%。北向資金全天凈賣(mài)出18.02億元。隔夜美股三大指數集體收漲，納指漲1.28%，標普500指數漲0.99%，道指漲0.47%。

在今日的券商晨會(huì )上，中信證券指出，溫和復蘇途中，關(guān)注大促帶動(dòng)消費情緒；中信建投認為，情緒指數有望從低位逐步回暖，推動(dòng)市場(chǎng)企穩回升；華西證券認為，大模型加速開(kāi)啟算力“軍備賽”，硬件市場(chǎng)持續升溫。

華西證券：大模型加速開(kāi)啟算力“軍備賽”，硬件市場(chǎng)持續升溫

華西證券指出，萬(wàn)億美元數據中心市場(chǎng)加速推進(jìn)，AI算力需求已超越摩爾定律速度增長(cháng)。各地都在積極投建數據中心，加速計算和生成式AI的發(fā)展勢不可擋。算力是訓練大模型的底層動(dòng)力源泉，在ChatGPT引發(fā)AI浪潮后，國內大模型自研AI大模型進(jìn)入“百花齊放”階段，大模型的涌現開(kāi)啟了算力“軍備賽”。同時(shí)，大模型參數呈現指數規模，進(jìn)一步引爆海量算力需求。AI硬件市場(chǎng)也持續升溫，此前英偉達AI旗艦芯片H100售價(jià)在多個(gè)商鋪炒至4萬(wàn)美元，也進(jìn)一步印證了AI算力產(chǎn)業(yè)鏈是高確定性和高景氣度的方向。

中信建投：情緒指數有望從低位逐步回暖，推動(dòng)市場(chǎng)企穩回升

中信建投認為，5月投資者情緒指數呈現單邊下滑的趨勢。隨著(zhù)4月一系列經(jīng)濟數據的披露，對經(jīng)濟走弱的擔憂(yōu)愈演愈烈。投資者情緒指數單邊下滑，從5月8日45的情緒高點(diǎn)，到5月23日跌至14附近，市場(chǎng)情緒陷入低迷。在5月的最后7個(gè)交易日，情緒指數并未出現明顯波動(dòng)，形成了市場(chǎng)和情緒的底部區域。從情緒指數來(lái)看，當前市場(chǎng)預期與年初疫情高峰時(shí)相當，悲觀(guān)情緒已經(jīng)充分反映到A股當中，向下空間有限，展望6月，情緒指數有望從低位逐步回暖，推動(dòng)市場(chǎng)企穩回升。

中信證券：溫和復蘇途中，關(guān)注大促帶動(dòng)消費情緒

中信證券指出，2023Q1社零/實(shí)物電商同比+5.8%/+7.3%，兩年平均維度+4.5%/+9.5%，消費市場(chǎng)在防疫政策轉向后首季溫和復蘇。在大盤(pán)相對平淡背景下，電商平臺短期分化仍較明顯，阿里增速相對較弱，拼多多、抖音保持相對亮眼增長(cháng)。各平臺618大促已于近日開(kāi)啟預售，盤(pán)點(diǎn)各家玩法及促銷(xiāo)力度，建議關(guān)注后續大促數據反映的平臺增長(cháng)勢能及消費情緒。隨著(zhù)4月以來(lái)進(jìn)入低基數季度，疊加復蘇進(jìn)程持續推進(jìn)，建議持續關(guān)注后續消費情緒轉暖趨勢。當前投資者資金情緒及對消費市場(chǎng)的信心均處于低位，各電商平臺PE均已至低位水平，建議關(guān)注資金情緒與基本面轉暖節奏，把握估值修復機會(huì )。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：汪婕。

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