近期，亞馬遜(AMZN.US)股價(jià)不斷走高，其零售業(yè)務(wù)和云業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上的口碑越來(lái)越好。周四，一系列看漲的評價(jià)更是助長(cháng)了這股熱潮。

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過(guò)去兩個(gè)月，亞馬遜的股票價(jià)格上漲了29%，今年以來(lái)的漲幅超過(guò)50%，明顯超過(guò)了其他科技巨頭如蘋(píng)果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)和Alphabet(GOOGL.US，GOOG.US)。

周四，來(lái)自富國銀行的分析師Ken Gawrelski的報告引發(fā)了廣泛關(guān)注。他對13家大型互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行了覆蓋，并將亞馬遜列為他的首選，這是他給出的兩個(gè)“增持”評級的股票之一，另一個(gè)是優(yōu)步(UBER.US)。

他對Alphabet、Meta(META.US)、Pinterest(PINS.US)、Snap(SNAP.US)、DoorDash(DASH.US)、eBay(EBAY.US)和Lyft(LYFT.US)給出了“持股觀(guān)望”評級。并且認為Etsy(ETSY.US)、Airbnb(ABNB.US)、Booking(BKNG.US)和Expedia(EXPE.US)的評級應為“減持”。理由為包括與人工智能有關(guān)的風(fēng)險，以及在線(xiàn)旅游市場(chǎng)的激烈競爭。

近幾個(gè)季度，亞馬遜的核心零售業(yè)務(wù)由于在新冠疫情時(shí)期過(guò)度擴張其物流部門(mén)而陷入困境。但是，該公司一直在積極削減成本。Gawrelski給予該股159美元的目標價(jià)，他認為亞馬遜的北美零售業(yè)務(wù)的利潤率正在恢復，并且速度比市場(chǎng)的共識預期要快。

他認為，到2025年，亞馬遜將恢復到疫情前(2019年)的利潤率，比市場(chǎng)共識提前一年。Gawrelski指出，公司CEO Andy Jassy最近表示，該公司正在看到從全國性履約轉向地區的戰略所帶來(lái)的強勁的早期結果。由于許多客戶(hù)正在尋求優(yōu)化他們的云開(kāi)支，亞馬遜的云業(yè)務(wù)AWS增長(cháng)已經(jīng)開(kāi)始放緩。但Gawrelski表示，AWS的增長(cháng)將“在8月出現積極的轉折”。

Gawrelski還指出，他的模型預測，到2024年，亞馬遜的稅前收益將比市場(chǎng)預期高出19%，到2025年將比市場(chǎng)預期高出10%。

同時(shí)，UBS的分析師Lloyd Walmsley重申了他對亞馬遜股票的“買(mǎi)入”評級，將該股目標價(jià)格從130美元提高到150美元。他的判斷主要是基于，隨著(zhù)對于亞馬遜用于構建生成式人工智能應用的服務(wù)Bedrock需求的增加，AWS的增長(cháng)率將反彈。

Walmsley指出，他對未來(lái)兩個(gè)季度AWS的增長(cháng)預期稍低于市場(chǎng)共識，但他將2024年和2025年的預期提高了。這位分析師指出，雖然AWS在大型語(yǔ)言模型方面落后，他認為AWS會(huì )迅速趕上。Walmsley的觀(guān)點(diǎn)是，亞馬遜將從其現有地位中受益，因為企業(yè)已經(jīng)在A(yíng)WS上進(jìn)行了培訓并在該公司存儲數據。

周四，美銀全球研究的分析師Justin Post對外媒的一篇報道進(jìn)行了評論，該報道稱(chēng)亞馬遜正在考慮為其Prime視頻流媒體服務(wù)提供廣告等級。Post維持他對亞馬遜股票的“買(mǎi)入”評級和139美元的目標價(jià)格，他認為這個(gè)想法是有意義的。

Post指出，Prime視頻在一些直播體育內容中已經(jīng)包含了廣告。該公司還提供了一種名為Freevee的附加支持的流媒體服務(wù)。Post稱(chēng)廣告商對能夠吸引年輕觀(guān)眾的流媒體平臺有需求。Post寫(xiě)道，“我們認為，亞馬遜的用戶(hù)數據、與零售廣告商的現有關(guān)系，以及廣泛的廣告銷(xiāo)售團隊為其在廣告流媒體方面的變現提供了競爭優(yōu)勢”。

截至周四收盤(pán)，亞馬遜收漲2.49%，報124.25美元。

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