有著(zhù)“科技股大多頭”之稱(chēng)的Wedbush Securities分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)周一在一份報告中寫(xiě)道，美股科技股正在為長(cháng)期上漲趨勢做好準備，他預計今年下半年科技股有望上漲10%至12%。今年以來(lái)，AI投資狂潮席卷美股，推動(dòng)微軟(MSFT.US)、英偉達(NVDA.US)等眾多科技股飆升，雖然不斷有分析師發(fā)出“泡沫”警告，擔心這波AI狂熱重蹈當年互聯(lián)網(wǎng)泡沫覆轍，但也有不少像丹·艾夫斯這樣的知名分析師持截然相反的樂(lè )觀(guān)觀(guān)點(diǎn)。

這一預測出爐之際，美股市場(chǎng)圍繞人工智能(AI)的投資熱潮已經(jīng)將美股推入“技術(shù)性牛市”——美股基準指數標普500指數自2022年10月份低點(diǎn)累計反彈超20%，這一數值為普遍意義上的牛市門(mén)檻。此外，隨著(zhù)英偉達、微軟和亞馬遜等“AI領(lǐng)頭羊”股價(jià)飆升，推動(dòng)美股科技股基準指數——納斯達克100指數早已步入技術(shù)牛市，今年漲幅接近35%。

【資料圖】

艾夫斯在報告中表示:“隨著(zhù)過(guò)去9個(gè)月科技行業(yè)大幅削減成本，企業(yè)支出穩定，消費者支出具有彈性，我們相信‘1995年時(shí)刻’的舞臺已經(jīng)準備好了，因為人工智能是自互聯(lián)網(wǎng)全面普及以來(lái)我們看到的最具變革性的科技技術(shù)?！?/p>

他補充表示，現在沒(méi)有發(fā)生的是“1999年的時(shí)刻”，他不認為這股科技熱潮正在進(jìn)入一個(gè)讓人想起互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰的時(shí)期。懷疑論者可能會(huì )指出，該行業(yè)的高估值是看跌情緒的基礎，但艾夫斯表示，他堅決不同意這一觀(guān)點(diǎn)。艾夫斯預計，未來(lái)10年AI市場(chǎng)的潛在規模高達8000億美元，AI真正貨幣化時(shí)間將比預期的要早得多。

他寫(xiě)道:“我們估計未來(lái)十年，規模達到8000億美元的巨大人工智能機遇現在就位于科技行業(yè)的門(mén)口上，人工智能的真正貨幣化比預期的要早得多，英偉達最近的業(yè)績(jì)展望和我們的渠道調研讓我們對1月初開(kāi)始的由人工智能主導的科技股牛市預測有了進(jìn)一步的信心?！?/p>

根據他的這份報告，微軟和AI芯片領(lǐng)導者英偉達處于領(lǐng)先地位，但其他公司也將推動(dòng)這一增長(cháng)，其中包括谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、甲骨文(ORCL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Salesforce(CRM.US)、Palantir(PLTR.US)、IBM(IBM.US)、Meta(META.US)和C3.ai(AI.US)。

像其他看多科技股的分析師們一樣，艾夫斯對科技股的樂(lè )觀(guān)看法，也是基于對美聯(lián)儲即將結束加息周期、可能不久后降息的預期。

他總結道:“簡(jiǎn)而言之，雖然科技股的估值將是最重要的，但我們仍然認為，人工智能正在推動(dòng)科技行業(yè)走向‘1995年時(shí)刻’，未來(lái)的科技行業(yè)增長(cháng)趨勢將是自上世紀90年代以來(lái)我們從未見(jiàn)過(guò)的水平?！薄斑@是一個(gè)執行故事和人工智能軍備競賽，因為現在軟件/芯片/數字媒體生態(tài)系統中的技術(shù)供應商必須確定用例，并圍繞ChatGPT/其他人工智能模型構建平臺，在我們看來(lái)，這些模型將在未來(lái)幾年改變各大行業(yè)?！?/p>

AI引領(lǐng)新一輪美股牛市or類(lèi)似“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”，市場(chǎng)存在分歧

來(lái)自Wedbush的丹·艾夫斯并不是第一個(gè)看好AI主導的美股科技股前景的分析師。在上周，有著(zhù)“華爾街大多頭”之稱(chēng)的Ed Yardeni預測，人工智能將成為“科技股飆升之母”，即引領(lǐng)科技股大幅上漲。

高盛在一份研究報告中預計，除了芯片巨頭英偉達，谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta、微軟和亞馬遜等大型科技公司可能是AI領(lǐng)域的最終贏(yíng)家，就像他們成為互聯(lián)網(wǎng)、云計算等這些革命性科技領(lǐng)域的主導者那樣。

就人工智能對美股的漲勢支撐而言，高盛首席美國股票策略師科斯汀(David Kostin)上周末在一份報告中指出：“我們對AI提升生產(chǎn)力的預測數據表明，AI可能會(huì )在未來(lái)20年內將標普500指數年均每股收益(EPS)增速提升到大約5.4%，較目前的股息折現模型高出50個(gè)基點(diǎn)。按照目前的貼現率，這種額外的增長(cháng)將使標普500指數的公允價(jià)值提高大約9%?！?/p>

聞名全球的億萬(wàn)富翁投資者保羅·都鐸·瓊斯最近在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，人工智能技術(shù)將推動(dòng)生產(chǎn)力的繁榮，就像個(gè)人電腦和互聯(lián)網(wǎng)這樣的“技術(shù)革命”分別在20世紀80年代和90年代所做的那樣。瓊斯表示:“我確實(shí)認為，大型語(yǔ)言模型和人工智能的引入，將創(chuàng )造一種生產(chǎn)力的繁榮，這種繁榮在過(guò)去75年里我們只見(jiàn)過(guò)幾次?！彼a充表示，全球股市最終可能會(huì )實(shí)現15%的平均年化漲幅。

然而，有著(zhù)“華爾街最準分析師”之稱(chēng)的美國銀行策略師邁克爾?哈特內特卻對美股科技股漲勢發(fā)出嚴厲警告。他上個(gè)月在給客戶(hù)的一份報告中稱(chēng)，整體科技股和人工智能類(lèi)科技股估值過(guò)高，就像正處泡沫化的“嬰兒期”，如果美聯(lián)儲犯下政策失誤，人工智能泡沫可能會(huì )如同當初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫一樣破裂。

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