軟件服務(wù)巨頭Adobe(ADBE.US)周四美股盤(pán)后公布了2023財年第二季度財報。由于A(yíng)dobe Q2業(yè)績(jì)超出市場(chǎng)預期、以及上調全年業(yè)績(jì)指引，多家華爾街大行均上調對該股目標價(jià)。

【資料圖】

Adobe Q2總營(yíng)收同比增長(cháng)10%至48.2億美元，好于分析師平均預期的47.7億美元;調整后的每股收益為3.91美元，好于分析師平均預期的3.79美元。此外，Adobe上調了2023財年全年營(yíng)收和每股收益預期。該公司認為，生成式人工智能(AI)功能軟件將刺激市場(chǎng)對其軟件需求。該公司預計，全年總營(yíng)收為192.5億美元至193.5億美元(此前預期為192億美元)，分析師預期為193億美元;預計調整后的每股收益為15.65美元至15.75美元(此前預期為15.60美元)，分析師預期為15.50美元。

長(cháng)期以來(lái)，Adobe一直是面向創(chuàng )意型專(zhuān)業(yè)人士的軟件銷(xiāo)售巨頭，該公司正在其產(chǎn)品中添加生成式人工智能功能。Adobe首席執行官Shantanu Narayen在一份聲明中表示:“鑒于我們豐富的數據集、基礎模型和無(wú)處不在的產(chǎn)品界面，Adobe的突破性創(chuàng )新使我們能夠引領(lǐng)生成式人工智能的新時(shí)代?！?/p>

以下是各大行對Adobe的看法：

巴克萊分析師Saket Kalia予Adobe“持股觀(guān)望”評級，將目標價(jià)由485美元上調至540美元。分析師表示，Adobe股價(jià)上漲源于其定價(jià)優(yōu)勢，這一優(yōu)勢在今年下半年可能會(huì )更加明顯。分析師指出，該公司有辦法將其生成式AI工具Firefly貨幣化。此外，考慮到生成式AI的前景和當前的監管環(huán)境，收購Figma的交易還沒(méi)有任何更新可能被視為一個(gè)積極的因素。

分析師在報告中寫(xiě)道：“Adobe對數字媒體業(yè)務(wù)凈新年度經(jīng)常性收入(ARR)在第三季度的預期為4.1億美元，第四季度的隱含預期約為4.6億美元。即使在不假設Firefly在第四季度會(huì )有業(yè)績(jì)貢獻的情況下，我們也會(huì )認為第四季度的預期似乎是保守的?！薄半m然我們不確定屆時(shí)業(yè)績(jì)增長(cháng)能否保持在第二季度的水平，但我們認為該公司設定的業(yè)績(jì)指引意味著(zhù)這種水平能持續下去?！?/p>

分析師補充稱(chēng)，Adobe有三種方法可以將其生成式AI工具Firefly貨幣化：使用Creative co-pilot可以提高每用戶(hù)的平均收入;增加用戶(hù)粘性，提高用戶(hù)留存率;通過(guò)免費增值模式增加付費用戶(hù)。分析師表示：“隨著(zhù)FireFly開(kāi)始感覺(jué)是一個(gè)更真實(shí)的增長(cháng)機會(huì )，我們開(kāi)始感覺(jué)到這種情緒的變化，一些投資者想知道，與Figma的潛在交易是否真的像幾個(gè)月前擔心的那樣負面?！?/p>

瑞銀分析師Karl Keirstead維持Adobe“中性”評級，目標價(jià)由440美元上調至525美元。分析師指出，Adobe第二季度的整體業(yè)績(jì)有所增長(cháng)，尤其是其核心創(chuàng )意部門(mén)的營(yíng)收和ARR增長(cháng)強勁，這應該有助于平息投資者的擔憂(yōu)。分析師還樂(lè )觀(guān)地表示，該公司將從生成式AI中受益，盡管該公司似乎更關(guān)注應用而不是營(yíng)收(至少在近期內是這樣)。

摩根士丹利分析師Keith Weiss維持Adobe“持股觀(guān)望”評級，目標價(jià)由470美元上調至510美元。分析師表示，Adobe第二季度業(yè)績(jì)“令人印象深刻”，并補充稱(chēng)，該公司上調業(yè)績(jì)指引“顯示出在嚴峻的宏觀(guān)環(huán)境下的穩健執行力”。不過(guò)，分析師也指出，考慮到Figma交易的不確定性，該公司的營(yíng)收能否重新加速增長(cháng)仍有待商榷。

摩根大通分析師Mark Murphy維持Adobe“中性”評級，目標價(jià)由450美元上調至490美元。分析師表示，Adobe第二季度業(yè)績(jì)表現出“相對韌性”，第三季度的凈新ARR指引略高于預期，2023財年的總營(yíng)收和凈新ARR指引均略有上調。分析師表示，由于短期內可以實(shí)現增長(cháng)，加上宏觀(guān)上的一些保守性，該公司的定位仍然相對較好。

高盛維持Adobe“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)由480美元上調至550美元。該行分析師表示，Adobe周四公布的第二季度財報加上近期公布的產(chǎn)品，可能會(huì )直接改變投資者對人工智能的敘事，而Adobe有可能成為主要受益者。分析師表示，該公司“廣泛的數據驅動(dòng)平臺和產(chǎn)品主導的增長(cháng)應該使其能夠抓住這個(gè)機會(huì )”。

此外，Baird分析師Rob Oliver維持Adobe“中性”評級，目標價(jià)由370美元上調至500美元;

瑞穗分析師Gregg Moskowitz維持Adobe“中性”評級，目標價(jià)由450美元上調至520美元;

Piper Sandler分析師Brent Bracelin維持Adobe“增持”評級，目標價(jià)由500美元上調至572美元;

Stifel分析師J. Parker Lane維持Adobe“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)由400美元上調至550美元;

美國銀行分析師Brad Sills維持Adobe“中性”評級，目標價(jià)由480美元上調至575美元;

富國銀行維持Adobe“增持”評級，目標價(jià)由525美元上調至600美元。

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