在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼之際，為助力新能源產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展，中證指數(shù)有限公司于2022年10月23日公告發(fā)布中證新能源金屬主題指數(shù)。中證新能源金屬指數(shù)從滬深市場中選取50只業(yè)務涉及鋰、鈷、鎳、稀土、銅和鋁等廣泛應用于實現(xiàn)新能源轉化和利用、發(fā)展新能源技術的關鍵金屬材料相關領域上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映新能源金屬主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

新能源產(chǎn)業(yè)是構建新型能源體系的重要一環(huán)

二十大報告指出，積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和，立足我國能源資源稟賦，堅持先立后破，有計劃分步驟實施碳達峰行動，深入推進能源革命，加強煤炭清潔高效利用，加快規(guī)劃建設新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理。

(資料圖片僅供參考)

構建新型能源體系，要大力發(fā)展非化石能源，大力推進風電和太陽能發(fā)電的高質量發(fā)展，推動水電、核電重大工程建設，因地制宜發(fā)展生物質能、地熱能等其他可再生能源。積極構建新型電力系統(tǒng)，著力推動電網(wǎng)主動適應大規(guī)模集中式新能源和量大面廣的分布式能源的發(fā)展。搭建可以兼顧新能源消納同時保障電網(wǎng)穩(wěn)定運行的新型電力系統(tǒng)是必然趨勢，火電靈活性改造、儲能等需求將加速釋放。

進一步豐富新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)體系及產(chǎn)品布局

目前，國內(nèi)市場在新能源產(chǎn)業(yè)方面已有較為完備的指數(shù)體系，中證指數(shù)公司已發(fā)新能源產(chǎn)業(yè)相關指數(shù)包括新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關的新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)，新能源發(fā)電相關的光伏產(chǎn)業(yè)、風電產(chǎn)業(yè)、核電指數(shù)，電力傳輸相關的特高壓指數(shù)，整車領域的新能源汽車、新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)，新能源汽車細分領域的動力電池指數(shù)、儲能相關的儲能產(chǎn)業(yè)及儲存主題等指數(shù)。

跟蹤新能源產(chǎn)業(yè)相關指數(shù)的產(chǎn)品合計規(guī)模超過800億元，其中不乏規(guī)模超過百億元的產(chǎn)品，如華夏中證新能源汽車ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)(LOF)和富國中證新能源汽車(LOF)。為了進一步完善新能源產(chǎn)業(yè)指數(shù)體系，中證指數(shù)公司發(fā)布新能源產(chǎn)業(yè)上游領域的新能源金屬主題指數(shù)，給投資者提供更多分析工具和投資標的。

新能源金屬指數(shù)的發(fā)布，將進一步助力新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，豐富產(chǎn)業(yè)鏈上游投資工具，在發(fā)揮金融服務實體經(jīng)濟、引導產(chǎn)業(yè)投資等方面，發(fā)揮積極作用。

新能源金屬投資機會凸顯

新能源金屬是指廣泛應用于實現(xiàn)新能源轉化和利用、發(fā)展新能源技術的關鍵金屬材料，是發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)必不可少的關鍵資源。業(yè)內(nèi)人士表示，新型能源體系建立和發(fā)展，對相關金屬材料的需求量大大提升，新能源金屬投資機會凸顯。

新型能源體系中，從風電、光伏，到新能源車、電網(wǎng)特高壓，產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和建設，需要應用上游大量金屬材料，在新能源產(chǎn)業(yè)廣泛應用的重要材料主要包括鋰、鈷、鎳、稀土，以及銅和鋁。

新能源車最重要的電池部件使用到的金屬元素是鋰，使用鋰金屬生產(chǎn)的鋰電池具有開路電壓高，比能量高，工作溫度范圍寬，放電平衡，自放電子等優(yōu)點，在新能源汽車動力電池和儲能領域具有長期需求剛性和需求前景。

鋰電池兩大技術路線是磷酸鐵鋰、三元。三元鋰電池的三元指鈷、鎳、錳。鈷是新能源電池正極材料必要的重要原材料，各類需求中，電池需求占比57%。鎳的抗腐蝕性佳，常被用在電鍍上，鎳鎘電池含有鎳，鎳價格相對鈷較低，高鎳低鈷電池具有成本優(yōu)勢。新型錳基正極材料及鈉電池有望助力電池錳需求的二次成長。

新能源車和風電需求較大的還有稀土。在新能源車應用領域，高性能釹鐵硼永磁材料主要應用于新能源汽車核心部件之一的驅動電機。在風能發(fā)電應用領域，高性能釹鐵硼磁材主要用于直驅式、半直驅式的交流永磁電機。

傳統(tǒng)有色金屬銅在新能源領域的需求量也非常大，從電動汽車到風力渦輪機和太陽能發(fā)電的所有領域，均拉動銅的需求。特高壓電網(wǎng)建設增加了銅的需求。我國銅下游消費中，電力消費占比達49%。對于海上風電，各組件的銅使用強度均較陸上風電有所提升，尤其是電纜，銅用量占比可高達 59%。太陽能中銅多用于制造集熱器芯板、太陽能電池匯流帶、銅芯光伏系統(tǒng)，每兆瓦裝機需耗銅5噸，而煤電每兆瓦裝機耗銅小于2噸。在中游儲能端，鋰電儲能已成為全球主要的儲能技術路線，而典型鋰離子電池8微米鋰電銅箔用量約為0.83kg/KWh耗銅量。另一個傳統(tǒng)工業(yè)有色金屬鋁，在汽車輕量化、特高壓電網(wǎng)輸電電纜等方面的應用也在提升。

指數(shù)編制科學，具有更高彈性

根據(jù)指數(shù)編制方案，鋰、鈷、鎳、稀土等業(yè)務收入占比高于30%的單個樣本權重不超過10%，其余單個樣本權重不超過5%。指數(shù)最新一期樣本股共計50只證券，合計總市值1.88萬億元，自由流通市值為1.27萬億元。樣本股平均總市值376億元，中位數(shù)246億元，整體偏中盤，與中證500較為接近。

表1 前十大樣本名單

前十大樣本股權重合計為54.66%，分別是天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、北方稀土、鹽湖股份、中國鋁業(yè)、格林美、雅化集團、盛新鋰能、天華超凈。其中，前五大樣本權重合計接近39.4%，最大樣本權重9.33%，為天齊鋰業(yè)。指數(shù)歷史年化收益14.17%，表現(xiàn)好于其他有色類指數(shù)，從歷年表現(xiàn)上可以看到指數(shù)有著更高的彈性。

關鍵詞： 產(chǎn)業(yè)發(fā)展