來(lái)自港交所網(wǎng)站的信息顯示，12月12日(下周一)起，合計共84只股票將新加入滬股通或深股通；118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時(shí)境外資金通過(guò)港交所只能賣(mài)不能買(mǎi)。同時(shí)，兩大國際指數公司宣布剔除部分股票。

(資料圖片)

這意味海外資金在A(yíng)股或啟動(dòng)一輪調倉換股。

我們一起來(lái)看看。

滬股通、深股通名單大調整

我們先來(lái)看新加入滬股通和深股通的股票。12月名單調整后，20只股票新加入滬股通，包括三房巷、中國海油等。

另有14只股票從中華通特別證券名單加入滬股通。也就是說(shuō)，之前境外投資者在港交所只能賣(mài)出不能買(mǎi)入這些股票，12月12日之后境外投資者可買(mǎi)入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增強資金。

我們再來(lái)看看深股通的情況。12月12日起，27只股票新加入深股通，包括蘭州銀行、康冠科技等。

23只股票從中華通特別證券名單加入深股通。也就是說(shuō)，之前境外投資者在港交所只能賣(mài)出不能買(mǎi)入這些股票，12月12日之后境外投資者可買(mǎi)入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增量資金。

我們再來(lái)看從滬股通移至中華通特別證券名單的股票。

來(lái)自港交所的信息顯示，12月12日起，35只股票將從滬股通移至中華通特別名單。也即，12月12日起境外投資者從港交所將只能賣(mài)出不能買(mǎi)入這些股票。

12月12日起，另有83只股票將從深股通移至中華通特別證券名單。屆時(shí)，境外投資者通過(guò)港交所將只能賣(mài)出不能買(mǎi)入這些股票。

咱們來(lái)總結一下。12月12日起，共有84只股票加入滬股通、深股通；共有118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時(shí)境外資金通過(guò)港交所只能賣(mài)不能買(mǎi)。根據滬股通、深股通相關(guān)規則，多種原因下股票都可能被加入中華通證券名單，舉例來(lái)說(shuō)，深股通股票在市值降到特定水位線(xiàn)之下后，可能會(huì )被調到中華通特別證券名單。當然，深股通和滬股通股票在其它情況下，也可能被調入中華通特別證券名單。

下周一生效，兩大指數巨頭宣布剔除這些個(gè)股。

12月6日，兩大指數巨頭宣布下周一起將剔除下列股票。其中，明晟MSCI在官網(wǎng)表示將剔除下列股票，自12月12日生效。南京證券、國金證券、滬硅產(chǎn)業(yè)、京滬高鐵、方正證券、國投電力、赤峰黃金、天壇生物、石頭科技、金發(fā)科技。記者從上述自滬股通移至中華通特別證券名單中找到了所有MSCI剔除股票名單。也即，股票被移至中華通特別證券名單可能是它們遭剔除的原因。

來(lái)源：MSCI 官網(wǎng)

本報在此前的報道中曾提到，MSCI和富時(shí)羅素納入的前提條件是股票進(jìn)入互聯(lián)互通機制。一旦股票從深股通或滬股通移至中華通特別證券名單，那么境外投資者通過(guò)港交所只能賣(mài)出不能買(mǎi)入這些股票。這些股票就不能滿(mǎn)足MSCI和富時(shí)羅德指數編制規則。后者就必須得將他們移除了。

無(wú)獨有偶。

12月6日，富時(shí)羅素也在官網(wǎng)宣布將移除一部分股票。

來(lái)源：富時(shí)羅素官網(wǎng)

富時(shí)羅素一共剔除了75只股票。富時(shí)羅素在頁(yè)面注明， 本次剔除是因為股票互聯(lián)互通機制變化。機構人士向記者解釋?zhuān)善北灰浦林腥A通特別證券名單或許也為這些股票被富時(shí)羅素剔除的原因。

北向資金迅速轉正

截至12月7日，本月北向資金凈流入222.51億元，2022年北向資金已經(jīng)凈流入了772.58億元。11月29日起，北向資金已經(jīng)連續7日凈流入。11月以來(lái)，北向資金有10天每天凈流入量大于50億元。

北向資金流向了哪些股票呢？

我們一起來(lái)看看。最近七天，消費藍籌五糧液、貴州茅臺、伊利股份重新獲得青睞。此外，比亞迪、寧德時(shí)代、隆基綠能新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和新能源龍頭也得到了北向資金的青睞。經(jīng)濟重啟之后，中國中免也開(kāi)始吸引資金流入。中國平安、東方財富等也吸引了資金流入。

瑞銀關(guān)注消費復蘇

北向資金與國際投行近期的觀(guān)點(diǎn)不謀而合。

例如，瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊近日發(fā)表2023年A股市場(chǎng)展望。孟磊認為2023年滬深300指數基準情景是15%的盈利增長(cháng)疊加估值回升。

“基準情景下，預計經(jīng)濟復蘇與下游利潤率改善將帶動(dòng)A股滬深300指數的每股盈利增速從2022年的4%躍升至2023年的15%。目前滬深300指數的靜態(tài)市盈率為11.3倍，低于五年均值1.2個(gè)標準差，且接近于2016年和2018年的低點(diǎn)。估值有上行空間。由于年初至今A股盈利仍錄得正增長(cháng)，且在岸剩余流動(dòng)性與信貸脈沖均呈回升態(tài)勢。如此之低的估值水平并不合理。”他在報告中指出。

他建議投資者關(guān)注下列主題：1)消費全面復蘇主題；2)國家安全背景下的自主可控與進(jìn)口替代；3)具有可持續增長(cháng)前景且估值不高的賽道股；以及4)高股息率個(gè)股作為防御性持倉的一部分。

孟磊表示在戰術(shù)上(短期)傾向于受益于政策利好且被投資者低配或低估的板塊。對防御性板塊和受損于大宗商品價(jià)格下跌與出口放緩的行業(yè)持謹慎立場(chǎng)。建議超配休閑服務(wù)、家用電器、食品飲料、動(dòng)力電池和計算機，并低配銀行、能源、材料、機械、傳媒和農林牧漁。

摩根士丹利宣布將中國調為“高配”

摩根士丹利日前發(fā)表報告對中國轉多。作為2022年以來(lái)，全球最謹慎的機構之一。海外投資者認為大摩轉多是一個(gè)信號。摩根士丹利在最新的研究報告中指出將中國轉為高配。

摩根士丹利在報告中指出，多項因素共同作用，加之“放開(kāi)”路線(xiàn)逐漸明晰，摩根士丹利調高了指數目標點(diǎn)位。2023年底，MSCI中國指數的每股盈利ROE 可能會(huì )從目前的9.4% 增至11.1%。復蘇的道路是曲折的，指數的盈利可能還會(huì )面臨一定的壓力。

摩根士丹利宣布將MSCI中國相較于MSCI新興市場(chǎng)指數從等配提高為“高配”。值得注意的是，大摩在過(guò)去幾個(gè)月采取了逐步修訂的態(tài)度，對中國市場(chǎng)一步步地轉為更樂(lè )觀(guān)。例如10月初，大摩現將亞洲/新興市場(chǎng)調為高配。在11月中旬，大摩調高了MSCI中國和恒指的目標點(diǎn)位。當時(shí)大摩認為可以適度增配一些離岸中國股票(港股或海外ADR)，這個(gè)時(shí)候大摩調整了向來(lái)更偏好A股(相對于離岸中國股票)的看法。目前，大摩認為多項樂(lè )觀(guān)因素共振。A股的風(fēng)險溢價(jià)會(huì )改善。大摩認為，目前已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)新的起點(diǎn)。接下來(lái)是長(cháng)達幾個(gè)季度的盈利修正和估值改善。大摩強調，復蘇的道路會(huì )是曲折的。因為，內外部的不確定性依然存在。

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