伴隨市場(chǎng)的震蕩反彈，股票策略私募業(yè)績(jì)顯著(zhù)回升。私募排排網(wǎng)最新數據顯示，11月股票策略私募整體收益率超4%，其中景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)等知名百億級私募業(yè)績(jì)大幅回升。在業(yè)內人士看來(lái)，隨著(zhù)經(jīng)濟穩步復蘇，明年資本市場(chǎng)充滿(mǎn)結構性機會(huì )，地產(chǎn)、金融、酒店等周期性資產(chǎn)，以及新能源、軍工等成長(cháng)賽道值得關(guān)注。

11月股票策略私募平均收益率4.79%

(資料圖片僅供參考)

私募排排網(wǎng)最新數據顯示，11月有業(yè)績(jì)更新且旗下至少有3只產(chǎn)品處于運行狀態(tài)的2668家私募平均收益率為3.81%，其中股票策略私募業(yè)績(jì)領(lǐng)先，平均收益率為4.79%。而在今年前10個(gè)月，私募證券投資基金平均回撤幅度為11.74%，股票策略曾以17.57%的回撤幅度墊底。

具體來(lái)看，多家百億級私募在此輪反彈行情中表現亮眼。第三方平臺數據顯示，11月，重陽(yáng)投資旗下多只產(chǎn)品凈值上漲15%左右，由高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理邱國鷺執掌的私募產(chǎn)品凈值漲幅達25.22%，景林資產(chǎn)合伙人高云程管理的私募產(chǎn)品凈值也大幅上漲30.83%。

知名私募業(yè)績(jì)“回血”的主要原因是在市場(chǎng)震蕩調整時(shí)堅定布局。比如，11月高云程透露，組合10月底已處于滿(mǎn)倉狀態(tài)，并顯著(zhù)提升了組合的集中度，將持倉集中在預期差最大、經(jīng)營(yíng)情況最安全的公司上，從而為凈值上漲創(chuàng )造了更多的動(dòng)力和空間。重陽(yáng)投資合伙人寇志偉近日也表示，四季度以來(lái)重陽(yáng)投資的倉位始終處于較高水平。

頭部私募看好明年行情

市場(chǎng)反彈后，機構對后市是更加樂(lè )觀(guān)了還是相對謹慎了？上海證券報記者采訪(fǎng)獲悉，許多私募機構對明年市場(chǎng)較為樂(lè )觀(guān)，倉位相對積極。

截至12月2日，偏股型基金倉位為62.52%，較上一周提升了3.51個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票型基金倉位提升2.7個(gè)百分點(diǎn)，標準混合型基金倉位提升4.02個(gè)百分點(diǎn)。另外，第三方平臺的統計數據顯示，截至11月底，股票主觀(guān)多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，較10月底提升了7個(gè)百分點(diǎn)。

保銀投資總裁、首席經(jīng)濟學(xué)家張智威分析稱(chēng)，各行業(yè)需求的回升依托于消費者信心的反彈，而消費者信心取決于對未來(lái)勞動(dòng)力市場(chǎng)的判斷。隨著(zhù)疫情防控措施的持續優(yōu)化，明年勞動(dòng)力市場(chǎng)大概率會(huì )逐漸修復?！拔覀儗γ髂曛袊暧^(guān)經(jīng)濟和資本市場(chǎng)發(fā)展持相對樂(lè )觀(guān)態(tài)度，未來(lái)一年大概率會(huì )出現力度較大的反轉行情。而且，后續穩增長(cháng)政策會(huì )持續發(fā)力，將助推股市上漲?！?/p>

泓湖投資創(chuàng )始人梁文濤也認為，政策利好下房地產(chǎn)行業(yè)基本面將企穩，經(jīng)濟修復預期會(huì )持續升溫。站在當下，明年股票市場(chǎng)表現值得期待。從資產(chǎn)配置角度看，明年權益資產(chǎn)性?xún)r(jià)比突出，當前或是積極布局的好時(shí)機。

積極布局周期與成長(cháng)板塊

從布局方向來(lái)看，多家私募青睞周期和成長(cháng)板塊。

暢力資產(chǎn)董事長(cháng)寶曉輝認為，藍籌板塊有望階段性領(lǐng)跑市場(chǎng)，金融、地產(chǎn)、建材等周期類(lèi)行業(yè)具備投資機會(huì )。

望正資產(chǎn)表示，隨著(zhù)宏觀(guān)因素出現轉機，出行旅游、航空酒店、機場(chǎng)、金融、地產(chǎn)等基本面和股價(jià)均處于底部的周期類(lèi)資產(chǎn)迎來(lái)布局時(shí)機。與此同時(shí)，雖然光伏、新能源汽車(chē)、軍工等行業(yè)面臨供求關(guān)系變化、增長(cháng)速度減緩、過(guò)去估值偏高等因素的挑戰，但這不影響行業(yè)內由創(chuàng )新帶來(lái)的結構性機會(huì )，尤其是創(chuàng )新能力較強的企業(yè)，在成長(cháng)板塊回調過(guò)程中顯現布局機會(huì )。

盤(pán)京投資董事長(cháng)莊濤也分析稱(chēng)，隨著(zhù)防疫措施持續優(yōu)化、穩增長(cháng)政策不斷發(fā)力，制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極具想象空間。在此背景下，投資可以重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：一是受益于經(jīng)濟修復的領(lǐng)域，如消費、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)；二是成長(cháng)板塊，尋找未來(lái)確定增長(cháng)的公司，如軍工、電力設備、儲能等板塊的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

（文章來(lái)源：上海證券報）

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