A股市場(chǎng)昨日整體延續縮量盤(pán)整格局，三大股指走勢分化，創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板表現明顯強于主板。截至收盤(pán)，上證指數報3073.70點(diǎn)，跌0.44%；深證成指報10996.41點(diǎn)，跌0.13%；創(chuàng )業(yè)板指報2349.38點(diǎn)，漲0.48%。滬深兩市合計成交6147億元，繼續處于今年以來(lái)低位。

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從盤(pán)面上看，受?chē)a(chǎn)新冠藥新進(jìn)展提振，醫藥生物板塊迎來(lái)反彈，創(chuàng )新藥領(lǐng)域漲勢突出。此前連續攀升的大消費板塊則出現分化，以西安飲食為代表的餐飲個(gè)股尾盤(pán)遭遇資金拋售，股價(jià)出現劇烈震蕩。零售板塊承接資金熱度，個(gè)股掀起漲停潮。

醫藥股卷土重來(lái)

醫藥生物板塊自本月中旬股價(jià)見(jiàn)頂后，過(guò)去兩周一直處于弱勢震蕩格局中，特別是與新冠治療有關(guān)的個(gè)股出現大幅回撤。昨日，醫藥板塊卷土重來(lái)，新冠特效藥概念大幅領(lǐng)漲，創(chuàng )新藥、醫藥商業(yè)等細分領(lǐng)域也有所表現。

消息面上，君實(shí)生物官方微信號發(fā)布消息稱(chēng)，12月29日，全球權威期刊《新英格蘭醫學(xué)雜志》在線(xiàn)發(fā)表了君實(shí)生物旗下的口服核苷類(lèi)抗新型冠狀病毒藥物VV116的III期臨床研究成果。結果顯示，相比Paxlovid(輝瑞公司新冠病毒治療藥物)，VV116組的臨床恢復時(shí)間更短，安全性方面的顧慮更少。

君實(shí)生物全球研發(fā)總裁鄒建軍博士表示，當前，疫情防控依舊充滿(mǎn)挑戰，尤其是伴有重癥高風(fēng)險因素的患者治療，現有療法在適用人群廣度、可及性等方面亟待提升。上述研究在《新英格蘭醫學(xué)雜志》的發(fā)表，證明了國際學(xué)術(shù)界對中國專(zhuān)家、中國制藥企業(yè)共同主導的藥物的臨床開(kāi)發(fā)，無(wú)論是試驗設計、試驗質(zhì)量、還是試驗結果，都給予了高度認可。

受此提振，君實(shí)生物股價(jià)昨日大幅沖高，盤(pán)中最大漲幅接近15%，收盤(pán)上漲11.05%，全天成交16.57億元。其他醫藥股也多數飄紅，山河藥輔收獲20%幅度漲停，魯抗醫藥、健之佳等多股漲停，海辰藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、維康藥業(yè)等漲超10%。

東吳證券認為，醫藥政策邊際緩和、盈利預期恢復、估值處于歷史低位、公募基金醫藥持倉仍較低，是支撐醫藥板塊走出大級別行情四大因素。2023年醫藥投資看好四條主線(xiàn)：一是新冠防疫產(chǎn)品和抗感冒藥物產(chǎn)業(yè)鏈將率先受益；二是以醫療服務(wù)、醫美為代表的消費醫療有望迎來(lái)需求高增；三是疫后門(mén)診和住院量回補，院內藥械、IVD板塊剛需放量；四是投融資及貨幣政策回暖確定性增強，創(chuàng )新藥板塊機會(huì )凸顯。

消費復蘇主線(xiàn)分化

隨著(zhù)居民消費信心逐步恢復，A股消費復蘇主線(xiàn)12月以來(lái)維持強勢，其中餐飲板塊漲勢最為顯著(zhù)，西安飲食、全聚德等個(gè)股月內股價(jià)均完成翻倍。但在昨日盤(pán)中，餐飲類(lèi)個(gè)股遭遇資金拋售，短線(xiàn)博弈格局明顯加劇。

作為本輪餐飲板塊領(lǐng)漲龍頭，西安飲食前期股價(jià)一舉收獲多個(gè)漲停，兩個(gè)月內上漲約300%。昨日，西安飲食盤(pán)中股價(jià)一度漲超9%，并創(chuàng )出歷史新高。但臨近收盤(pán)，西安飲食股價(jià)突然直線(xiàn)下挫，很快翻綠并觸及跌停。截至收盤(pán)，西安飲食股價(jià)跌停，全天放量成交41.01億元。

在餐飲板塊出現退潮的同時(shí)，零售行業(yè)昨日表現出色，中興商業(yè)、浙江東日、大連友誼等近10只零售股收獲漲停，中興商業(yè)近期收獲4連板。

國金證券認為，在防疫政策持續優(yōu)化的背景下，線(xiàn)下出行消費將迎來(lái)確定性的基本面反轉。但在短期內，消費恢復存在結構分化、終端數據也未有實(shí)質(zhì)性驗證，市場(chǎng)仍以預期博弈為主；中長(cháng)期應重點(diǎn)把握業(yè)績(jì)兌現確定性更強、有成長(cháng)邏輯的優(yōu)質(zhì)標的。

國泰君安表示，受疫情影響，近三年服務(wù)業(yè)普遍出現供給側大幅出清現象，行業(yè)競爭格局持續優(yōu)化，連鎖化率和行業(yè)集中度顯著(zhù)提升，擁有資源優(yōu)勢、競爭壁壘牢固的龍頭企業(yè)獲取更多市場(chǎng)份額，未來(lái)在復蘇階段將擁有更高的盈利彈性。

市場(chǎng)等待積極因素催化

本周以來(lái)A股持續橫盤(pán)震蕩，成交規模持續低迷，盤(pán)面上也以主題性機會(huì )的短線(xiàn)博弈為主，中長(cháng)期主線(xiàn)尚待明確。在機構看來(lái)，市場(chǎng)重回升勢需要等待新的積極因素催化。

中信建投首席策略分析師陳果表示，當前A股市場(chǎng)資金面整體偏弱，新基金發(fā)行不振和融資額回落是主要原因，而近期信用債市場(chǎng)波動(dòng)也對A股資金面帶來(lái)一定影響。與此同時(shí)，外圍市場(chǎng)短期未見(jiàn)顯著(zhù)改善，美聯(lián)儲加息預期不明確導致納斯達克指數下跌至近6周以來(lái)最低水平，同時(shí)日本央行政策超預期調整，仍需密切關(guān)注后續變化。

“12月市場(chǎng)出現一定的調整整固并不令人意外。戰略上，我們對經(jīng)濟復蘇和市場(chǎng)中期趨勢依然抱樂(lè )觀(guān)預期，同時(shí)戰術(shù)上，我們認為下一輪回升行情還需要耐心等待，未來(lái)新的催化可能是具體的穩增長(cháng)政策落地，或者基本面改善進(jìn)度開(kāi)始好于市場(chǎng)預期?！标惞f(shuō)。

（文章來(lái)源：上海證券報）

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