來(lái)自港交所的信息顯示，1月3日港交所暫停深股通洽洽食品買(mǎi)盤(pán)，也即境外投資者透過(guò)港交所只能賣(mài)出不能買(mǎi)入深股通股票洽洽食品。港交所指出，這是因為境外投資者持有洽洽食品股份數超過(guò)總股本的28%，觸及禁買(mǎi)線(xiàn)。港交所從深交所獲通知后做出決定。

來(lái)源：港交所

(資料圖片僅供參考)

“洽洽食品”成為2023年被外資買(mǎi)爆的第一只股票。

值得注意的是，約兩周前，2022年12月20日，美的集團被“買(mǎi)爆”。來(lái)自港交所的信息顯示，12月20日，港交所暫停深股通美的集團買(mǎi)盤(pán)交易，原因為：境外持股比例超過(guò)28%。

來(lái)源：港交所

短短兩周，兩大消費龍頭被買(mǎi)爆。透露什么信號？

8只股票外資持股超24%

2022年11月，外資殺回馬槍。

部分個(gè)股的外資持股比例提升。來(lái)自深交所的數據顯示，截至2022年最后一個(gè)交易日，2022年12月30日，洽洽食品、廣聯(lián)達、美的集團、華測檢測、國瓷材料、東方雨虹等六只股票外資持股比例超過(guò)24%。其中，洽洽食品，華測檢測的外資持股比例觸及28%禁買(mǎi)線(xiàn)。洽洽食品是首次觸達禁買(mǎi)線(xiàn)，而華測檢測此前多次觸達了禁買(mǎi)線(xiàn)。

來(lái)源：深交所

美的集團和東方雨虹也逼近禁買(mǎi)線(xiàn)。

來(lái)自上交所的數據顯示，截至12月30日，宏發(fā)股份和珀萊雅外資持股比例超過(guò)24%。

來(lái)源：上交所

深股通和滬股通合計，8只股票外資持股比例超過(guò)24%。

“買(mǎi)爆”聲再起。這或許表明，在近期外資頻繁的唱多聲中，部分個(gè)股“率先回暖了”。

外資狂加倉貴州茅臺、中國中免

中國重啟成為全球市場(chǎng)關(guān)鍵字之后。消費龍頭再受追捧。中國重啟重在消費重啟。盡管疫情的不確定性給消費重啟的路線(xiàn)帶來(lái)不確定性，但是機構認為消費重啟只是時(shí)間問(wèn)題。而不少資金已經(jīng)提前布局。

來(lái)自晨星的數據顯示，2022年11月，摩根大通旗艦基金“JPM China A-Share Opps C (acc) EUR” 加倉貴州茅臺100%。JPM China A share Opps C(acc)EUR最新規模389億元。

來(lái)源：晨星

截至11月底，基金的重倉股包括招商銀行、寧德時(shí)代、邁瑞醫療、中國平安、隆基綠能、匯川技術(shù)、貴州茅臺、長(cháng)江電力、金山軟件；11月，基金對貴州茅臺大手筆增持，加倉幅度高達100%。

歐洲資管巨頭安聯(lián)投資旗下的安聯(lián)神州A股基金最新規模50億美元，是海外規模最大的A股基金之一。截至11月底，基金的重倉股包括：貴州茅臺、中信證券、寧德時(shí)代、隆基綠能、邁瑞醫療、東方財富、中國中免、招商銀行、中國平安、美的集團。11月，基金加倉中國中免66.15%，加倉招商銀行12.90%。

來(lái)源：晨星

安本投資旗下旗艦中國基金“Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD”，最新規模30億美元。

來(lái)源：晨星

截至2022年11月底，基金重倉股包括：貴州茅臺、中國中免、寧德時(shí)代、華測檢測、廣聯(lián)達、招商銀行、邁瑞醫療、美的集團、寧波銀行。11月，基金加倉貴州茅臺17.18%、加倉寧德時(shí)代18.37%。

首域盈信旗艦基金“FSSA China Growth Fund”，最新規模31億美元。截至11月底，基金重倉股包括：騰訊控股、招商銀行、蒙牛集團、中國平安、美的集團、創(chuàng )科實(shí)業(yè)、華潤置地、京東集團、安踏、石藥集團。

來(lái)源：晨星

11月，基金加倉中國平安2.8%，加倉美的集團7.11%?；饻p持華潤置地2.29%，減持石藥集團5.83%。

外資繪制中國消費復蘇路線(xiàn)圖

日前，瑞信中國消費團隊發(fā)布2023年展望報告表示，由于近期中國持續優(yōu)化防疫措施，消費復蘇可期。不過(guò)，考慮到防疫措施優(yōu)化可能不會(huì )一蹴而就，我們認為復蘇過(guò)程可能會(huì )先抑后揚。此外，消費子行業(yè)的復蘇節奏不一。瑞信分析了各個(gè)消費子行業(yè)的復蘇節奏?；鹁≈袊顿Y者比較關(guān)注的部分與大家分享。

例如，運動(dòng)鞋服：瑞信預計，隨著(zhù)防疫措施優(yōu)化，運動(dòng)鞋服線(xiàn)下運營(yíng)將逐步恢復正常，行業(yè)情緒將于2023年上半年逐漸回升，基本面也將于2023年中轉好。截至2022年三季度末，行業(yè)庫存周轉率仍比正常水平高約一個(gè)月?？紤]季節性因素后，瑞信預計到2023年中，過(guò)剩的庫存將基本得到消化。在庫存結構改善后，折扣水平也可能恢復至正常水平?？紤]到客流量與利潤率的持續改善，經(jīng)銷(xiāo)商在開(kāi)店和訂貨下單方面可能會(huì )變得更加積極。

預計2023年行業(yè)規模將同比溫和增長(cháng)8%，此后回歸正常增速。預期運動(dòng)鞋服行業(yè)零售規模2022-2025年的年均復合增速為10%。瑞信對中國頭部品牌的競爭力仍抱有信心。

再如，餐飲：瑞信報告指出，而餐飲行業(yè)無(wú)疑將是疫情防控政策優(yōu)化主要受益者之一。不過(guò)，關(guān)鍵爭論點(diǎn)在于客流量和堂食需求的實(shí)際復蘇速度。

瑞信預期中國餐飲行業(yè)也將經(jīng)歷與亞洲其它國家相似復蘇進(jìn)程。隨著(zhù)2022年12月防疫措施開(kāi)始逐步優(yōu)化，餐飲行業(yè)可能仍會(huì )經(jīng)歷一到兩個(gè)季度的疲弱，到2023年二季度末或下半年行業(yè)趨勢才會(huì )好轉。瑞信的基準假設是，2023年中國餐飲業(yè)同比增長(cháng)11%至4.9萬(wàn)億元，隱含2019-2023年的年均復合增速1%。按季度來(lái)看，預計2023年前兩個(gè)季度餐飲行業(yè)整體營(yíng)收僅回升至2019年水平的102%-105%，三四季度將升至107%-108%。

再如，白酒：春節之后，隨著(zhù)企業(yè)/個(gè)人聚會(huì )恢復正常，即飲渠道消費復蘇和送禮需求回升，均將推高白酒需求。若2023年防疫政策持續優(yōu)化，預期主要白酒產(chǎn)品的動(dòng)銷(xiāo)同比增速將在二季度觸底，并于下半年回升至高個(gè)位數至逾20%區間。與此同時(shí)，這應會(huì )加快新興產(chǎn)品的去庫存(例如次高端醬香型白酒)，修復經(jīng)銷(xiāo)商的盈利能力，推動(dòng)行業(yè)重回出廠(chǎng)價(jià)每年按合理幅度上漲的軌道。

就中國酒精飲料的零售銷(xiāo)售而言，瑞信預計2023年一二季度由于消費者信心和企業(yè)活動(dòng)仍維持在低位，營(yíng)收同比增速將低于5%，但三四季度受益于家庭以外消費場(chǎng)景的復蘇，增速將分別回升至6%和8%。

最后，家用電器：預計2023年國內白色家電出貨量將持續改善，每個(gè)季度的出貨量將分別恢復到2019年同期的88%/89%/103%/103%。預計2023年出貨量增速將基本同比持平，而受低基數影響，2023年二季度的同比增速可能會(huì )相對較高?？紤]到銷(xiāo)量(特別是冰箱和洗衣機)已接近飽和，我們預計平均售價(jià)將繼續成為中國白電行業(yè)的主要驅動(dòng)力。

同時(shí)，瑞信表示，除了營(yíng)收改善，部分子行業(yè)成本也有望降低。因2022年運動(dòng)鞋服、調味品和啤酒行業(yè)的原材料成本大多呈下降趨勢，預計上述行業(yè)的公司利潤率在2023年或將有所改善。

關(guān)鍵詞： 一只股票