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中信建投指出，市場(chǎng)在當前強預期弱現實(shí)階段對于全年基本面預期改善方向及可能的政策催化關(guān)注度明顯提升。展望23年一季度，基本面預期顯著(zhù)改善的方向可關(guān)注光伏下游/綠電、銀行、醫藥等；政策刺激預期方向可關(guān)注地產(chǎn)鏈、汽車(chē)、信創(chuàng )鏈等。

中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數據驗證與基本面預期形成正反饋，強化投資者增配共識，預計外資快速流入之后節奏將放緩，國內資金也將補倉，逐步形成資金接力效應。歷史復盤(pán)顯示，外資集中流入疊加春節過(guò)后，市場(chǎng)上漲概率更大，當前依然是較好的加倉時(shí)點(diǎn)，建議長(cháng)期戰略配置圍繞“四大安全”，中期戰術(shù)加倉三類(lèi)“洼地”，短期聚焦處于“洼地”且春節后有爆發(fā)力的品種。

華安證券指出，春節在即，內外部共振向好。美國通脹壓力緩解有望帶動(dòng)美聯(lián)儲加息節奏放緩，對A股形成持續利好，春季行情延續無(wú)憂(yōu)，可放心持股過(guò)節。配置上建議以四條主線(xiàn)：一是成長(cháng)風(fēng)格內強者恒強，關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)周期加持的風(fēng)光儲、電池鏈上游材料以及中游制造；二是春季行情中的情緒引領(lǐng)板塊，重點(diǎn)關(guān)注券商和計算機信創(chuàng )；三是疫情達峰回落疊加春節需求，關(guān)注服務(wù)類(lèi)消費中的出行鏈條及線(xiàn)下消費、白酒等食飲消費品和需求恢復的醫療服務(wù)、醫藥商業(yè)；四是支持政策、綠燈投資案例推出可期，疊加美股持續反彈帶動(dòng)，關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟龍頭企業(yè)。

華泰證券表示，周頻地產(chǎn)數據、2022年12月信貸數據顯示全A盈利回升能見(jiàn)度尚低，且2022年報業(yè)績(jì)披露進(jìn)度低于歷史同期，景氣稀缺性提升?；诂F有數據，四類(lèi)板塊或超預期：1)2021年計提了大量資產(chǎn)減值(或2021年資產(chǎn)減值占歸母凈利潤占比較高)，低基數下2022年報業(yè)績(jì)有望高增，可關(guān)注電源設備、消費建材、廣告營(yíng)銷(xiāo)、飼料、中藥等；2)受益于人民幣匯率波動(dòng)及外匯資產(chǎn)升值，可關(guān)注通用機械、小金屬等；3)具備利潤率改善邏輯，可關(guān)注人力成本改善有望逐步體現的計算機、通信等；4)2022年四季度持續高景氣，可關(guān)注油氣開(kāi)采、鋰電池等。

國盛證券指出，2023年春季行情可以期待。而與以往不同的是，今年的春季行情對應了宏觀(guān)需求的低點(diǎn)、M2-社融的高點(diǎn)，同時(shí)增量資金多來(lái)自于外資、絕對收益為代表的配置型資金。因此，市場(chǎng)上行的動(dòng)力，將更多來(lái)自于貝塔驅動(dòng)，具體來(lái)說(shuō)，就是以疫情、美元、地產(chǎn)為主的三大貝塔的反轉；風(fēng)格上，我們延續此前的判斷，即成長(cháng)-價(jià)值風(fēng)格將趨于均衡，大-小市值可能成為超額收益的勝負手，也即：大盤(pán)藍籌>中小市值、內需修復>外需依賴(lài)、增長(cháng)預期>即期增速。行業(yè)推薦：舊周期復位在先：醫藥/食飲/醫美、保險/建材/廚電、貴金屬/恒生科技；新繁榮起點(diǎn)在后：計算機/儲能/工業(yè)母機。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)）

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