2月以來(lái)，在市場(chǎng)行業(yè)、風(fēng)格輪動(dòng)加快的背景下，滬指小幅上漲0.74%，深證成指下跌1.81%，創(chuàng )業(yè)板指下跌5.88%。A股市場(chǎng)全月成交17.91萬(wàn)億元，較1月增加5.32萬(wàn)億元。北上資金2月合計凈買(mǎi)入92.58億元。

(相關(guān)資料圖)

分行業(yè)來(lái)看，申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中有22個(gè)行業(yè)2月漲跌幅錄得正值，在A(yíng)IGC(利用人工智能技術(shù)自動(dòng)生成內容的生產(chǎn)方式)等概念的熱度催化下，通信、輕工制造、計算機行業(yè)表現突出，行業(yè)指數單月上漲幅度均超5%。

證券時(shí)報·數據寶梳理近10年的A股數據發(fā)現，2月份上漲概率居前的行業(yè)主要有農林牧漁、紡織服飾、環(huán)保、電子、計算機、通信等行業(yè)，上漲概率均超80%。從今年的行情表現來(lái)看也是如此，這些行業(yè)中絕大多數行業(yè)在2月均收獲亮眼的漲幅，通信和計算機行業(yè)分別上漲8.59%和5.69%。

過(guò)去10年的歷史數據顯示，全年12個(gè)月份中，上證指數在3月的上漲概率較低，僅為40%；上漲概率居前的行業(yè)主要有醫藥生物、美容護理、環(huán)保、建筑材料和社會(huì )服務(wù)，上漲概率均超70%，平均上漲幅度均超3%。

3月券商“金股組合”出爐

3月行情即將開(kāi)啟。截至昨日收盤(pán)，市場(chǎng)上已有17家券商發(fā)布3月月度策略及金股組合?；诖?，數據寶梳理出獲兩家及以上券商共同推薦的“金股組合”，供讀者參考。

從個(gè)股來(lái)看，券商看好各賽道龍頭表現。中國移動(dòng)、牧原股份、長(cháng)城汽車(chē)、科大訊飛熱度并列榜首，均進(jìn)入3家券商金股名單。上述4股分別為通信、生豬養殖、汽車(chē)和NLP(自然語(yǔ)言處理)行業(yè)龍頭；從行業(yè)來(lái)看，券商“金股組合”以大消費、大金融概念居多，三七互娛、宋城演藝、平安銀行、中國太保等個(gè)股紛紛上榜。

粵開(kāi)證券金股之一是中國移動(dòng)。其表示，AI(人工智能)和數字經(jīng)濟的發(fā)展帶動(dòng)算力需求持續增長(cháng)。隨著(zhù)西部加快算力中心建設與布局，IDC(互聯(lián)網(wǎng)數據中心)行業(yè)有望被帶動(dòng)景氣修復。公司構建基于5G+算力網(wǎng)絡(luò )+智慧中臺的信息服務(wù)體系，成效顯著(zhù)，業(yè)績(jì)維持良好發(fā)展態(tài)勢。

首創(chuàng )證券認為牧原股份基本面表現穩健。公司生豬出欄量預計今年7500萬(wàn)頭左右，同比增長(cháng)20%以上，有望持續較快增長(cháng)；養殖成本全行業(yè)最低，有效抵御價(jià)格周期波動(dòng)，未來(lái)長(cháng)期成長(cháng)價(jià)值顯著(zhù)。

東吳證券看好長(cháng)城汽車(chē)。其認為，在混動(dòng)市場(chǎng)需求旺盛以及技術(shù)突破和渠道變革引發(fā)新一輪產(chǎn)品周期帶來(lái)銷(xiāo)量增量下，公司股價(jià)有望迎來(lái)催化。

科大訊飛獲得長(cháng)江證券推薦。公司在大模型領(lǐng)域技術(shù)儲備完善，推動(dòng)大模型技術(shù)在個(gè)性化學(xué)習、虛擬人等領(lǐng)域應用加速落地。

2023年以來(lái)，券商“金股組合”實(shí)現普漲，16股平均漲幅高達14.54%，遠超同期大盤(pán)表現?？拼笥嶏w累計漲幅居首，高達47.24%；建設機械上漲30.04%；另有愷英網(wǎng)絡(luò )、三七互娛等股漲逾20%。

業(yè)績(jì)上，以2022年度業(yè)績(jì)快報數據或預告區間中值計算，牧原股份、愷英網(wǎng)絡(luò )、蘇試試驗拿下凈利潤增速三甲，增速依次為88.31%、78.59%、40%，表現均符合機構一致預期。此外，同為養豬大戶(hù)的溫氏股份實(shí)現扭虧為盈，科大訊飛、宋城演藝兩股業(yè)績(jì)預減。

券商“金股組合”中大部分個(gè)股獲多家機構關(guān)注。數據寶統計，瀘州老窖、牧原股份和三七互娛關(guān)注度居前，參評機構依次有42家、36家、34家。財通證券表示，瀘州老窖在股權激勵考核期間，預計一季報兌現積極。此外，3月起五糧液、瀘州老窖共同進(jìn)入去庫挺價(jià)階段，高端酒批價(jià)有望走強，國窖動(dòng)銷(xiāo)彈性或將顯現。

機構看好經(jīng)濟復蘇主線(xiàn)

同時(shí)，多家券商在金股報告中表示對于3月市場(chǎng)的看好。多數機構表示，市場(chǎng)主線(xiàn)將回歸景氣，可聚焦于一季報預期景氣驗證題材。

興業(yè)證券認為，市場(chǎng)在經(jīng)歷了歲末年初的景氣失效后，二季度隨著(zhù)財報業(yè)績(jì)披露，經(jīng)濟復蘇前景更加清晰，市場(chǎng)有望重新回到景氣驅動(dòng)之中。

短期來(lái)看，階段性市場(chǎng)回歸存量博弈環(huán)境，板塊輪動(dòng)加速，建議結合業(yè)績(jì)改善幅度、預期兌現程度和擁擠度三大維度，掘金低位補漲機會(huì )；中期來(lái)看，主線(xiàn)回歸景氣、兼顧估值彈性，關(guān)注“強者恒強”(風(fēng)電、光伏、儲能、軍工、汽車(chē)零部件)與困境反轉(信創(chuàng )、創(chuàng )新藥、半導體、消費電子、5G)兩個(gè)方向。

風(fēng)格方面，2月中小盤(pán)風(fēng)格明顯占優(yōu)，進(jìn)入3月后，由于風(fēng)險因素和經(jīng)濟復蘇預期交織，政策驅動(dòng)和業(yè)績(jì)改善并行，風(fēng)格將會(huì )階段性回歸均衡。今年在新產(chǎn)業(yè)趨勢挖掘增長(cháng)前景明確的中小成長(cháng)標的的主要思路不會(huì )發(fā)生變化。

銀河證券認為，3月市場(chǎng)表現仍可期。投資策略應當聚焦受益于經(jīng)濟復蘇回升主題+一季報預期景氣驗證題材及個(gè)股。建議戰略性布局大消費、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技等板塊里的價(jià)值股。

開(kāi)源證券認為，今年上半年國內經(jīng)濟或維持弱復蘇，結構上來(lái)看或存在較大的差異性。預計今年第一季度出口環(huán)比有望改善，或有可能實(shí)現超預期；制造業(yè)復蘇或維持一枝獨秀，有望帶動(dòng)國內經(jīng)濟復蘇。在基本面、流動(dòng)性、風(fēng)險偏好及估值底部向上的邏輯下，繼續看多A股，并看好中小盤(pán)成長(cháng)或仍將是市場(chǎng)主線(xiàn)風(fēng)格。

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（文章來(lái)源：證券時(shí)報）

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