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大盤(pán)分析：上證指數五連陰，可見(jiàn)壓力位的負反饋作用是多么的大，說(shuō)了小心但還是沒(méi)想到這波直接下探到3230點(diǎn)的前期支撐位，也是不多不少。跟兩方面有關(guān)系：一是北向資金數據今天表現不行，全天凈流出49.17億。二是當前的存量風(fēng)格問(wèn)題，機構不斷的調倉換股，指數也是很直觀(guān)的反映。

資金流向：兩市成交額11339億，相比昨天是小幅放量，結合今天行情來(lái)看，依然是調倉換股或者撤退退潮的兩種推演，還需要量能的進(jìn)一步確認。資金風(fēng)格方面，當前最典型的就是抱團，某種強邏輯下的高位抱團，無(wú)論是也叫還是應用場(chǎng)景的邏輯，如果不是這兩個(gè)，那一切高位的都是需要回避的，而低位的非主線(xiàn)也是陷入流動(dòng)性危機。至于什么主板漲停手法之類(lèi)的，現在都不用討論這些了。

板塊熱點(diǎn)：主線(xiàn)的下游又開(kāi)始接棒了

眼里只有AI，其它的不想看。今天大AI又是明顯的分化了，上游和下游出現了明顯的分離分化走勢，CPO上游的尤其光模塊存儲明顯不行了，和個(gè)別公司的業(yè)績(jì)公告有很大關(guān)系直接形成了拖累。服務(wù)器這一塊在龍頭中科曙光（非薦股）的帶領(lǐng)下表現倒是還不錯。而下游的游戲電商還有知識產(chǎn)權傳媒等應用層面的公司個(gè)股表現是非常好的，尤其是今天的這種背景下，當前抱團的勢頭非常的明顯，只要有一定邏輯的無(wú)論是業(yè)績(jì)還是應用場(chǎng)景，就能吸引抱團。至于其它的非主線(xiàn)的東西，大家也看到了，誰(shuí)說(shuō)低位的就一定安全的，低位的東西如果沒(méi)有資金來(lái)買(mǎi)的話(huà)也是存在巨大的流動(dòng)性隱患的。

后市展望：沒(méi)有金剛鉆別攬瓷器活

1.行情震蕩顛簸幅度非常非常大的階段，因為整個(gè)市場(chǎng)處于縮容的階段。數字AI人工智能主線(xiàn)里面大漲的不少，大跌的也有。那非主線(xiàn)呢，大漲的沒(méi)幾個(gè)，大跌的更多，跌幅也是非?？鋸?。這么一看我寧可死在主線(xiàn)里面，起碼還有贏(yíng)的概率。所以當前的市場(chǎng)走勢和上周五給出的預判策略是一致的，那就是繼續盯著(zhù)主線(xiàn)來(lái)搞，因為沒(méi)得選，你以為低位的就安全了？你以為主線(xiàn)震蕩了其它非主線(xiàn)的譬如新能源消費這些短期就有機會(huì )了？主線(xiàn)確實(shí)可能處于退潮之中，但不代表短期來(lái)說(shuō)非主線(xiàn)的就有漲的條件。市場(chǎng)情緒是聯(lián)動(dòng)的，泥沙俱下一榮俱榮一損俱損。

2.高位是很大的風(fēng)險，但不少高位個(gè)股也很抗跌，那么該怎么去篩選，其實(shí)還是要從這幾天的走勢中找出答案，答案也是一直在強調的短期邏輯：業(yè)績(jì)。位置已經(jīng)很高了，是經(jīng)不起一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)的，如果業(yè)績(jì)是虧的或者不及預期的那不好意思，瞬間就打回原形，譬如佰維存儲（非薦股）仕佳光子（非薦股）海天瑞聲（非薦股）。業(yè)績(jì)好就一定會(huì )漲嗎？不一定，但業(yè)績(jì)不好的在當前一定是被嫌棄的。

（文章來(lái)源：錢(qián)坤投資）

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