今日盤(pán)面

大盤(pán)全天震蕩反彈，滬指漲超1%。截至收盤(pán)，滬指漲1.23%，深成指漲0.97%，創(chuàng )業(yè)板指漲0.26%。

(相關(guān)資料圖)

盤(pán)面上，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股集體走強，中南建設、新城控股、箭牌家居、志邦家居、兔寶寶等多股漲停。

氫能源概念股震蕩走高，蜀道裝備20CM漲停，京城股份、華電重工等漲停。

中船系個(gè)股大漲，中國動(dòng)力、中船科技漲停。旅游等消費股開(kāi)盤(pán)沖高，曲江文旅、長(cháng)白山、西安旅游漲停。

下跌方面，CPO概念股表現較弱，光庫科技、源杰科技等跌超5%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超4200只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額8411億，較上個(gè)交易日縮量1362億。

板塊方面，中船系、旅游、家用輕工、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，ERP、大基金持股等少數板塊下跌。

北向資金全天凈賣(mài)出25.96億元，其中滬股通凈賣(mài)出0.58億元，深股通凈賣(mài)出25.38億元。

后市展望

目前市場(chǎng)仍處熊轉牛的階段，最大特征就是基本面偏弱，增量資金不足，但市場(chǎng)韌性較強。

在市場(chǎng)上行動(dòng)力不足的階段出現上漲邏輯強勁的主線(xiàn)行情，將會(huì )出現兩大特點(diǎn)：

1、主線(xiàn)上漲持續性弱。上漲持續性弱主要來(lái)自投資者信心不足，資金更加謹慎，尤其反映在節前更加明顯，今年的勞動(dòng)節和端午節，資金更多選擇持幣過(guò)節，以應對假期期間的不確定性，使得主線(xiàn)上漲持續性較弱。同時(shí)，存量資金博弈也將加劇主線(xiàn)波動(dòng)。

2、主線(xiàn)的每輪上漲斜率更高。AI和中特估主線(xiàn)上漲邏輯強勁并且投資者共識在逐步加強，主線(xiàn)的每輪上漲都會(huì )吸引更多投資者積極參與，從而使上漲速度更快，上漲斜率更高。

板塊展望

短期機會(huì )：

軍工：目前軍工板塊整體PE為60.71倍，處于歷史低位，接近2020年6月的最低點(diǎn)。2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次為26、32、50倍。

因此，當前軍工板塊正處于歷史估值較低水平，板塊高性?xún)r(jià)比更加凸顯，加配軍工板塊正當時(shí)。首看“高景氣賽道、軍品占比高、業(yè)績(jì)增速快”的標的，次看“估值低分位，邊際變化大”的標的。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、罕見(jiàn)高溫來(lái)襲避暑旅游經(jīng)濟正當時(shí)

酷熱之下，避暑需求激增?！敖?jīng)過(guò)近十年的培育，避暑旅游已經(jīng)完成了概念導入期，正在步入政策促進(jìn)和商業(yè)實(shí)踐的新階段，”中國旅游研究院院長(cháng)戴斌表示，避暑旅游正當時(shí)，已經(jīng)成為廣大游客、投資機構和市場(chǎng)主體的新共識。

今年端午節，北京等主要客源城市迎來(lái)了罕見(jiàn)高溫天氣，進(jìn)一步推高了人民群眾的異地避暑旅游需求。避暑旅游經(jīng)濟是個(gè) 1.2-1.5萬(wàn)億元的綜合產(chǎn)業(yè)，擁有老人、學(xué)生、教師和高溫城市的數億游客基礎。

2、我國首次高壓力純氫管道試驗成功，氫能儲運有望迎來(lái)高速增長(cháng)

高壓力純氫管道試驗是國內首次對輸氫非金屬管道進(jìn)行的高壓在線(xiàn)測試，也是國內首次對非金屬管道進(jìn)行高壓純氫爆破試驗。

此次試驗依托的國家管網(wǎng)集團管道斷裂控制試驗場(chǎng)，是繼英國、意大利之后全球第三個(gè)管道斷裂制試驗場(chǎng)。

隨著(zhù)氫能需求的快速增加，2030年全球氫氣產(chǎn)量有望達到 17998 萬(wàn)噸，氫能市場(chǎng)的持續擴張將推動(dòng)中游氫能儲運的快速發(fā)展。

同時(shí)目前儲運氫環(huán)節約占氫氣總成本的 30%-40%，未來(lái)隨著(zhù)降本訴求的不斷提升，儲運環(huán)節將成為氫能降本的關(guān)鍵環(huán)節之一。

3、家居產(chǎn)品消費需求持續回暖釋放，逐步進(jìn)入消費傳統旺季

今年內居民家居產(chǎn)品消費需求持續回暖釋放，下半年開(kāi)始，逐步進(jìn)入家居消費傳統旺季，家居板塊全年有望呈現前低后高的銷(xiāo)售態(tài)勢。

下半年國家層面將著(zhù)力提高居民消費能力，不斷完善消費條件，充分發(fā)揮促消費政策效應，促進(jìn)消費市場(chǎng)穩定恢復，有助于推動(dòng)服裝家紡消費需求延續回暖態(tài)勢。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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