(相關(guān)資料圖)

接著(zhù)說(shuō)債基和銀行理財虧損的事，

據券商統計，不管大行、股份行，還是城商行、農商行，短期固收類(lèi)理財產(chǎn)品近半個(gè)月的平均年化收益率都是負的。

破凈比例（凈值小于1，意味著(zhù)投資者不但沒(méi)有獲得收益，甚至損失了部分本金）也是直線(xiàn)上升，已經(jīng)逼近今年3月份。

面對此種情況，有一些風(fēng)險承受能力比較低、或者流動(dòng)性要求高的用戶(hù)選擇了贖回，

那贖回的錢(qián)能往哪投呢？

今天就來(lái)總結一波~

01

幾乎零回撤的產(chǎn)品

（1）貨幣基金

提起零回撤的產(chǎn)品，不少人第一個(gè)想到的可能就是貨幣基金。

但咋說(shuō)呢？貨幣基金沒(méi)有想象的那么“只賺不虧”。

不少人“貨幣基金零回撤”的印象可能是余額寶給的，2013年5月，余額寶成立以來(lái)從沒(méi)虧過(guò)一天。

但余額寶沒(méi)虧過(guò)，不代表其他貨幣基金沒(méi)虧過(guò)啊。

比如這只，在這一波中就虧了。

為啥虧呢？

債券倉位太高，平均在40%左右，三季度又提到了51%。

作為對比，余額寶的債券倉位平均只有10%左右，剩下大部分都存成了銀行存款。

這樣，即使債券倉位某日小虧，但當日的利息收入也能覆蓋虧損，這才有了余額寶“成立近10年，從沒(méi)虧過(guò)一天”的傳奇。

不過(guò)，懶貓梳理了下，

700多只貨幣基金中，只有23只出現過(guò)短暫虧損，占比不算高。

而且虧損幅度不大，最大回撤只有0.06%。

虧損后也能很快收復失地，大部分都能在1-2天內收復失地，用時(shí)最長(cháng)的大概是17天收復失地。

從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，你把貨幣基金當做“類(lèi)零回撤”產(chǎn)品也不是不可以~

（2）存款

如果貨幣基金你也拿不住，那不妨把目光往回轉，考慮下存款~

不是開(kāi)玩笑哦，不考慮流動(dòng)性，單看收益的話(huà)，有的存款已經(jīng)比貨幣基金高了。

余額寶過(guò)去1年的收益也就1.73%，過(guò)去2年總收益是3.9%。

但四大行一年定存的利率已經(jīng)給到了1.9%，2年年利是2.4%（算總收益的話(huà)是4.8%），中小銀行還要更高一些。

不考慮貨幣基金可以隨時(shí)變現的優(yōu)勢，存款是更好的選擇。如果你有一筆錢(qián)長(cháng)期不用，那存貨幣基金還真沒(méi)存定期賺的多。

而且，存款也不只有定存一種，形式還是蠻多的：

1）大額存單

這種一般是20萬(wàn)起存，金額大了，收益也會(huì )再高一些。

工行3年期大額存單年利率是3.1%，

某民營(yíng)銀行3年期大額存單年利率是3.35%，

還有一家民營(yíng)銀行利率更高一些，年化利率是4%和4.2%（這兩款產(chǎn)品沒(méi)啥區別，4.2%的要靠搶?zhuān)ê茈y搶到），4%的可以預約存）。

2）銀行結構性存款

銀行的結構性存款一般會(huì )掛鉤某類(lèi)資產(chǎn)。

以某行的“中證500看漲自動(dòng)贖回”為例，它掛鉤中證500指數，約定了9個(gè)觀(guān)察日。

只要在這9個(gè)觀(guān)察日中的任一天，中證500的收盤(pán)價(jià)高于期初價(jià)格，投資者就能獲得5.15%的年化收益，反之則只能拿到0.5%的收益，有點(diǎn)像和銀行對賭。

某家銀行還有掛鉤“XX全球資產(chǎn)輪動(dòng)指數”的結構性存款。

這個(gè)存款要存2年，2年后如果指數漲幅超過(guò)10%，銀行給你按年化5.3%計算收益。

最差的情況，如果指數跌了，銀行按年化4.8%給你計算收益。

也就是說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品的年化收益介于4.8%-5.3%之間。

當然也有風(fēng)險，這是個(gè)美元產(chǎn)品，存進(jìn)去的是美元，取出來(lái)的也是美元，2年后如果美元匯率跌了，你也會(huì )承擔一部分匯兌損失。

3）特定養老儲蓄

還有剛剛試點(diǎn)的特定養老儲蓄產(chǎn)品，

據說(shuō)5年期年利率能到3.5%-4%，比普通存款高不少。

存款期限也要長(cháng)得多，分為5年、10年、15年、20年四檔。

目前只在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開(kāi)展試點(diǎn)，

不過(guò)存入有限制，要求“客戶(hù)年齡+存款期限 > 55年”，年輕人可能不符合條件，但真想買(mǎi)的話(huà)也有途徑，以父母的名義買(mǎi)唄！

（3）理財險

理財險也是一個(gè)方向，而且收益不算低，不少理財險號稱(chēng)“長(cháng)期持有，復利接近3.5%”。

缺點(diǎn)嘛，就是持有時(shí)間長(cháng)。

以某理財險為例，要投保到第8年，現金價(jià)值才超過(guò)累計保費。

這里解釋下，

現金價(jià)值就是你退保時(shí)，保險公司返還給你的錢(qián)。

“投保到第8年，現金價(jià)值才超過(guò)累計保費”意思是，前8年你取出來(lái)的話(huà)，不僅不賺錢(qián)反而虧錢(qián)。

“長(cháng)期持有，復利接近3.5%”是說(shuō)，當你持有十幾二十年，甚至更長(cháng)時(shí)間后，才能賺取3.5%的復利。

（4）券商收益憑證

券商受益憑證有兩種：

一種是和某類(lèi)資產(chǎn)掛鉤，也就是和券商對賭的。這種和剛剛說(shuō)的銀行結構性存款一個(gè)性質(zhì)。

不過(guò)券商沒(méi)有銀行厚道，招行那個(gè)對賭失敗，還給你0.5%的利息，比活期高，券商基本是讓你拿回本金，很少給利息。

還有一種不掛鉤資產(chǎn)，給你一個(gè)預期收益率的。

這個(gè)收益率怎么算出來(lái)的呢？

在人民幣存款基準利率的基礎上加點(diǎn)算出來(lái)的，本質(zhì)上是券商向你借了一筆錢(qián)，然后到期后還本付息。

（5）提前還房貸

以上都是“開(kāi)源”的法子，但賺錢(qián)嘛，開(kāi)源是個(gè)路子，節流也是個(gè)路子。

懶貓這里還有個(gè)“節流”的法子，那就是提前還房貸。

看下2008年以來(lái)的房貸平均利率，最低也有4.5%。

而前面說(shuō)了，當下大部分極低風(fēng)險理財最高也就能給到3.5%的收益，微眾銀行4%的大額存單都已經(jīng)被瘋搶了。

所以，如果手里真有一大筆長(cháng)期不用的閑錢(qián)，提前還房貸可能還真不失為一個(gè)好選擇。

02

低回撤的產(chǎn)品

多低算低呢？

我們以債券基金的平均表現為標準。

過(guò)去3年，債券基金的平均年化收益是3.12%，最大回撤是1.52%，這一波最大回撤是0.65%。

回撤比它低，且有對應基金的主要是這3個(gè)指數：短債基金指數、同業(yè)存單指數、中證短融。

比較這3個(gè)指數的收益和回撤，

短融的性?xún)r(jià)比最高，不僅收益最高，而且回撤也和同業(yè)存單差不多，比短債基金小一大截。

那什么是短融呢？

就是企業(yè)在銀行間市場(chǎng)發(fā)的短期（1年內）融資券。

中證短融指數是從中優(yōu)選“投資級”的短融券作為樣本，編制成的一個(gè)指數。

基金方面

目前，短融基金主要是這幾個(gè)：過(guò)去3年年化收益2.5%左右，最大回撤約是0.3%。

同業(yè)存單指數基金和短債基金之前介紹過(guò)，可以參考這兩篇文章：

短債基金：“余額寶”最佳替代！手把手教你挑選短債基金

同業(yè)存單指數基金：什么？！你還在買(mǎi)余額寶？

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標題：《貨幣基金也虧了？！》

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關(guān)鍵詞： 貨幣基金 短債基金 結構性存款